產業集聚區內小微企業融資體系構建

田麗麗

[提要] 融資難一直是制約小微企業發展的瓶頸。本文立足于產業集聚區，在產業集群視角下研究小微企業的融資問題，解決小微企業融資難題。

關鍵詞：產業集聚區；小微企業；供應鏈融資；信用聯合體

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

原標題：產業集聚區內小微企業融資體系構建研究——以河南省為例

收錄日期：2013年12月3日

一、引言

在社會經濟發展過程中，小微企業起著關鍵的作用。以河南省為例，據有關數據顯示，眾多的小微企業貢獻了河南省35%的稅收、40%的GDP、60%以上的就業崗位、小微企業對推動經濟發展、促進市場繁榮、緩解社會就業方面發揮越來越重要的作用。然而，與大企業相比，小微企業由于存在資本規模較小、技術研發能力薄弱、市場競爭能力弱等比較劣勢，在發展中也面臨著眾多難題，作為我國中小企業“第一難”的融資難一直是制約小微企業企業發展的瓶頸。

在我國，產業集聚區作為促進區域經濟增長的重要載體，已成為區域經濟發展戰略的重要組成部分。河南省高度重視產業集聚區對經濟發展的促進作用，政府陸續出臺了加快產業集聚區科學發展的若干政策，促進產業集聚區的科學發展。目前，全省已成立了180個產業集聚區，在這些集聚區內分布著諸如汽車配件制造、農副產品加工、印刷包裝、旅游服務、金融擔保、物流咨詢等小微企業，這些小微企業與分布于產業鏈中上游的龍頭企業一起形成了產業集群。政府出臺了各項優惠政策，各金融機構也積極響應國家號召，針對產業集聚區內的小微企業，制定了一系列創新的融資方案。本文以此為契機，從產業集聚的角度出發，從小微企業、政府相關部門、金融機構、保險公司、擔保公司及債券公司的方面進行研究，構建一個多層次、多元化、多方位的融資體系。

二、產業集聚區內融資體系的構建

（一）多元化的融資方式。產業集聚區的小微企業要解決融資困境的難題，就要利用與游離的中小企業截然不同的融資優勢，拓寬視野，打開思路，在產業集群效應下開辟多元化的融資渠道。

1、企業集合貸款或購買保險。信貸融資約束一直是造成小微企業融資困難的重要因素之一，單個小微企業的資源稟賦特征決定了其信用不足，難以獲取銀行的信任，帶來簽約困難的困擾。產業聚集區內的小微企業，由于共生于比較一致的產業文化與制度框架內，具有一致的產業供應鏈和價值鏈，有利于形成中小企業集群的核心競爭力。因此，產業集聚區內的關聯企業可以聯合起來組成聯保人，聯保人繳納一定的風險保證金，集體向銀行申請貸款。另外，產業集聚區的關聯企業也可以一起向保險公司購買保險，這樣一方面小微企業可以降低保費，緩解資金壓力；另一方面保險公司也可以以低風險投保人的收益來彌補高風險投保人的損失，實現小微企業與保險公司的雙贏。

2、利用供應鏈融資。產業集聚區內的小微企業與產業鏈中的龍頭企業由于生產上的相關性形成了錯綜復雜的產業關系網，這種緊密的聯系為小微企業利用產業鏈融資提供了優越條件。在特色產業集群發展較好的產業集聚內，小微企業可以在政府的推動扶持下，采用“供應鏈融資”模式來擴大企業的授信規模。作為一種全新的融資模式，供應鏈融資的最大特點就是在供應鏈中尋找一個大的核心企業，以該企業為出發點、整合物流、資金流和信息流，用核心企業的良好信譽為供應鏈創造信譽，提供金融支持。產業集聚區內的小微企業利用供應鏈融資優勢實現與龍頭企業的融資共享，獲得更多的資金注入，解決融資難和供應鏈失衡的問題，促進其與核心企業建立長期戰略協調關系，提升供應鏈競爭能力。

3、集合發債融資。河南省為加強產業集聚區融資體系建設，積極探索企業融資新模式，鼓勵小微企業通過集合債券、集合票據、集合短期融資券或區域績優債進行融資。結合我國已有的中小企業集合債發行經驗，產業集聚區內的符合國家產業政策、具有持續盈利能力和較高成長性的小微企業可以集聚在一起，在政府主導下，借助產業鏈融資效應，采用上下游大型企業提供一級擔保，若干擔保公司集合提供二級擔保的方式發行集合債券進行融資。針對中小企業集合債券融資，地方政府還可以設立風險補償基金對擔保公司提供支持，從而從政府、上下游龍頭企業、擔保公司等方面共同構建一個債券融資新體系，緩解小微企業的融資難題。

（二）多層次的擔保網絡

1、政府與龍頭企業聯合擔保模式。在產業集聚區內，小微企業多處于產業鏈鏈條的頂端或底部，因此小微企業的流動資金也往往是被上游企業采用“預收”或是被下游企業要求的“預付”所占用。相比擔保公司和保險機構，這些處于產業鏈中上下游的大企業具有較大信息優勢，由于生產業務的相關性，使其對有關聯的小微企業提供擔保更具可能性。另外，政府也可以為愿意提供擔保的龍頭企業提供一些諸如財政稅收等優惠政策，從而增加大企業為中小企業提供擔保的動力和信心。

2、信用聯合體擔保模式。產業集聚區內小微企業可以利用政府的引導功能，利用產業集聚優勢，與聯合集聚區內金融機構及信用協會協作，共同成立專為小微企業提供融資服務的信用聯合體。聯合體吸納一部分信譽良好、管理完善、愿意共擔風險的小微企業成為協會會員，會員加入后定期交納一定的擔保基金，可以為本企業擔保，也可以為處于同一產業鏈的其他企業提供擔保，擔保時必須用本企業資產進行反擔保，獲得擔保的額度由繳納基金的額度及信用評估等級決定。由于小微企業在產業鏈條中所處的位置不同，資金余缺的季節性也不同，信用聯合體擔保方式不僅使集群企業間通過擔保基金的方式幫助關聯企業調節資金余缺，而且從組織成本來看，信用聯合體可以有效地解決融資中信息不對稱，縮減征信及監控擔保風險的成本，為小微企業在創造平等融資機會方面發揮顯著作用。

3、保險公司與擔保公司聯合擔保模式。產業聚集區內的小微企業企業向銀行申請貸款時，可以嘗試保險公司與擔保公司聯合擔保的模式，在這種模式中，企業向銀行申請貸款，擔保機構為小微企業提供擔保，保險公司為擔保機構提供小微企業貸款擔保責任保險，當企業沒有償還能力的時候，先由擔保機構代其償還，然后擔保機構再向保險公司申請理賠，借助保險公司專業的風險分散能力，共同承擔中小企業的貸款風險。通過這種模式，保險公司與擔保機構可以擴大自己的業務量，并同時降低小微企業的融資難問題。endprint

（三）多方位的監管體系

1、政府部門。政府應設立專項資金扶持小微企業，并設立擔保機構為小微企業的貸款提供有力保障。在產業集聚區內，可以建立“以政府為主導，管委會負責”的項目監管模式，由管委會負責小微企業的項目建設管理，掌握項目進展情況，摸清資金需求，監管資金的流動和使用狀況，積極向金融機構推介。針對小微企業擅自挪用資金，改變資金永通等不良行為，可以通過約談、勸告、警告等手段制加以制止和改正。

2、金融機構。小微企業的資源稟賦特征決定了其信用不足，部分小微企業無法持續經營時舍棄信用，逃廢銀行債務，這是金融機構行向小微企業惜貸的主要原因。因此，在小微企業向銀行申請貸款時，央行等金融機構可以將小微企業的信用與主要負責人的信用評價綁定在一起，若個體經營者以小微企業的名義逃脫銀行債務，對其自身的信用也將帶來不利影響，利用這一措施可以加強對小微企業信貸資金的監管，預防金融機構因小微企業頻繁破產而造成的信貸資金流失。

3、第三方平臺。另外，在產業集聚區內可以建立一個由政府牽頭，商業銀行和各監管部門共同參與的第三方監管平臺。小微企業在第三方監管平臺進行注冊，誠實填寫企業相關數據，第三方對小微企業相關信息進行審核，根據相關數據對小微企業進行動態信用評級，并且根據相關模型設定貸款額度和利率，銀行根據第三方平臺上的數據合理選擇交易對象。由于擁有良好信譽的小微企業才可能得到足夠的資金，因此可以促進小微企業加強其自身建設，建立良好的信譽。

三、產業集聚小微企業區融資保障措施

（一）加大政策扶持力度。為進一步解決小微企業融資難題，促進小微企業健康發展，河南省政府部門要進一步落實國家促進小微企業融資政策，研究制定促進產業集聚區利用廠房、設備、商品、股權等貸款抵押、質押政策；鼓勵省、市級投融資公司和大型擔保公司為產業集聚區內小微企業提供資金支持，發揮財政資金杠桿放大作用，撬動更多社會資金投入產業集聚區的小微企業發展項目。

（二）加大小微企業的信貸支持力度。這項任務應由央行和銀監會負責實施，要求銀行金融機構對小微企業的貸款增速不低于全部貸款平均水平，增量高于上年同期，另外要加強貸款監管和最終用戶監測，確保用于小微企業正常的生產經營。

（三）建立融資工作機制。省發改委、工信廳等相關部門應負責研究制定產業集聚區適合小微企業項目融資的新模式，組織金融機構研究制定產業集聚區小微企業融資方案，對產業集聚區內小微企業融資定期進行指導和培訓，推動組織實施并協調解決有關問題。另外，相關部門可以建立產業集聚區金融服務行動聯席會議制度，可以設置專門負責小微企業融資的辦公小組，負責對小微企業融資及發展進展情況進行定期通報，從而進行有針對的管理與指導。

主要參考文獻：

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