論國(guó)有資本進(jìn)軍高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的意義

劉康　侯曉靖

[提要] 國(guó)有資本在優(yōu)化原有投資格局的基礎(chǔ)上，應(yīng)進(jìn)一步主動(dòng)出擊，投資于一些新領(lǐng)域，例如高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，帶動(dòng)一大批優(yōu)質(zhì)民族企業(yè)走出國(guó)門(mén)，走向世界。

關(guān)鍵詞：國(guó)進(jìn)民退；國(guó)有資本；高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)

中圖分類號(hào)：F202 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2013年12月8日

一、我國(guó)國(guó)有資本狀況

1、國(guó)有資本為了優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，正從一般競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)中退出。原計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期產(chǎn)生的一些國(guó)有工業(yè)企業(yè)曾經(jīng)擁有大量的國(guó)有資本，隨著西安市國(guó)有企業(yè)改革力度的加大，原來(lái)的紡織、釀酒、建材、機(jī)電等傳統(tǒng)行業(yè)的國(guó)有資本正逐漸地從這些一般競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)中退出。

2、目前國(guó)有資本已向關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域集聚。近年來(lái)，國(guó)有資本在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)園區(qū)建設(shè)、社會(huì)公益事業(yè)等領(lǐng)域中，發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，而這些領(lǐng)域恰恰是非國(guó)有資本所不愿進(jìn)入的地方，隨著城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等投入的不斷加大，不僅產(chǎn)生了良好的社會(huì)效益，也帶動(dòng)和激活了相關(guān)產(chǎn)業(yè)，為社會(huì)創(chuàng)造了巨大的經(jīng)濟(jì)財(cái)富。

3、國(guó)有資本應(yīng)主動(dòng)出擊，投資于一些新的領(lǐng)域。為抵御不定期的全球金融危機(jī)的沖擊，破解中小企業(yè)發(fā)展融資難等問(wèn)題，國(guó)有資本應(yīng)該抓住時(shí)機(jī)，主動(dòng)出擊，投資設(shè)立一些為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的擔(dān)保公司。

二、我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

“十一五”期間，我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)依靠科技創(chuàng)新，成功應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)帶來(lái)的巨大沖擊，取得了新成績(jī)。表現(xiàn)在：產(chǎn)業(yè)規(guī)模位居世界前列；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化；產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新實(shí)力明顯增強(qiáng)；產(chǎn)業(yè)國(guó)際化水平進(jìn)一步提高。但是，相比世界發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)仍有許多不足之處：

1、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)效率仍然不高。我國(guó)高技術(shù)企業(yè)始終沒(méi)有擺脫低技術(shù)的特征，雖然生產(chǎn)的是高技術(shù)產(chǎn)品，但仍主要以加工為主，產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大更多地依靠制造和裝配環(huán)節(jié)的擴(kuò)大。

2、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度較低。專利產(chǎn)出所占比重低，仍然是作為跨國(guó)公司在中國(guó)的加工工廠，處于價(jià)值鏈中利潤(rùn)最低的一環(huán)。

三、國(guó)有資本投資于高新技術(shù)領(lǐng)域的必要性

1、對(duì)于高新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展往往需要一段很長(zhǎng)的培育期，在研發(fā)和市場(chǎng)推廣方面投入巨大，動(dòng)則數(shù)十億的資金，民營(yíng)資本很難接受的其所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而會(huì)等到其產(chǎn)生效益之后，才跟進(jìn)投資。這一點(diǎn)需要政府及國(guó)有資本的引導(dǎo)來(lái)克服。

2、按照我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，我國(guó)現(xiàn)階段急需推動(dòng)我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的軟著陸，這便要求發(fā)揮政府投資主體和國(guó)有資本的導(dǎo)向作用，運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，引導(dǎo)和帶動(dòng)社會(huì)資本參與我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展。采用資本經(jīng)營(yíng)和股權(quán)投資方式，實(shí)行階段性持股和有進(jìn)有退的投資策略，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本保值增值。

3、國(guó)有企業(yè)所擁有的科研機(jī)構(gòu)、大學(xué)等形成的人才關(guān)系網(wǎng)絡(luò)是民間資本所難以取代的。國(guó)有資本引入的同時(shí)可以帶來(lái)與國(guó)有企業(yè)關(guān)系密切的大量人才，協(xié)助技術(shù)的研發(fā)與創(chuàng)新，對(duì)我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)軍產(chǎn)業(yè)鏈上游起關(guān)鍵性作用。

四、國(guó)有資本進(jìn)入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的方式

1、在美國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的主要資金來(lái)源。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制以其靈活的投資方式促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和大量的高新技術(shù)企業(yè)的健康發(fā)展。美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的主要來(lái)源有：富裕家庭和個(gè)人、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、大公司資金、國(guó)家資金和外國(guó)資本。其中，養(yǎng)老基金是風(fēng)險(xiǎn)投資的主要來(lái)源。

2、在日本，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投融資模式屬“政府主導(dǎo)型”。在這種融資模式下，大銀行等金融機(jī)構(gòu)在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的融資中占絕對(duì)控制地位。各主要銀行以直接或間接方式將資金投向高新技術(shù)企業(yè)。日本是一個(gè)大企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)占主導(dǎo)地位的國(guó)家，同時(shí)也是發(fā)達(dá)國(guó)家中中小企業(yè)數(shù)量最多的國(guó)家。這也決定了日本高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)特殊的融資結(jié)構(gòu)。即與大公司（企業(yè)集團(tuán)）和中小企業(yè)并存的兩重結(jié)構(gòu)相對(duì)應(yīng)，建立了雙重融資機(jī)制。在這種融資機(jī)制下，長(zhǎng)期信用銀行和信托銀行等大都市銀行，承擔(dān)向大型高新技術(shù)企業(yè)提供資金支持的服務(wù)。而在政府支持下逐步建立起來(lái)的中小金融機(jī)構(gòu)，主要為高新技術(shù)中小企業(yè)提供金融服務(wù)。日本政府正是通過(guò)大銀行和中小金融機(jī)構(gòu)“雙重融資結(jié)構(gòu)”加大對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的金融支持力度。

3、對(duì)我國(guó)的啟示。我國(guó)的高新技術(shù)企業(yè)多為中小型，融資困難的問(wèn)題仍很嚴(yán)重。有必要發(fā)揮國(guó)有資本在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投融資中的導(dǎo)向作用。以投入部分國(guó)有資本并通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作的方式對(duì)創(chuàng)業(yè)早期的項(xiàng)目實(shí)施重點(diǎn)跟蹤和融資，促進(jìn)中小型高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展。

五、國(guó)有資本進(jìn)入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的先例

1、沿海江浙地區(qū)一批在國(guó)內(nèi)上市較早的國(guó)有企業(yè)，利用資本優(yōu)勢(shì)，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、對(duì)外投資等方式，大舉進(jìn)入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，成為國(guó)有資本中最為活躍的因子。早在2001年，杭州西湖電子集團(tuán)在當(dāng)時(shí)就正式控股了杭州浙大科特光電科技有限公司，進(jìn)行高清晰背投式液晶顯示光引擎的研究開(kāi)發(fā)。這是西湖電子集團(tuán)近年來(lái)投資的第三個(gè)高新技術(shù)項(xiàng)目。至此，該集團(tuán)在高新技術(shù)項(xiàng)目上的投資總額已達(dá)5，600萬(wàn)元。除此，浙江巨化股份有限公司上市后，主動(dòng)與科研機(jī)構(gòu)、高等院校合作，不僅創(chuàng)建了目前全國(guó)規(guī)模最大的氟化工基地，還與浙江博士后聯(lián)誼會(huì)營(yíng)養(yǎng)與工程科學(xué)研究院共同組建浙江巨化博聯(lián)高新技術(shù)有限公司，開(kāi)發(fā)生產(chǎn)綠色飼料添加劑等新產(chǎn)品；上市不到一年半，“巨化股份”高新技術(shù)產(chǎn)品的銷售收入已占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的25%。

2、國(guó)有資本還積極充當(dāng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的“孵化器”。為支持高端人才科技創(chuàng)業(yè)，發(fā)揮國(guó)有資本引領(lǐng)作用，上海浦東新區(qū)兩家創(chuàng)投公司于2010年9月14日與6家科技企業(yè)簽署投資協(xié)議，協(xié)議總金額約3.4億元。浦東此次國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)對(duì)科技創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的投資不同以往，不僅主要扶持處于“種子期”和“初創(chuàng)期”的高科技企業(yè)，更重要的是創(chuàng)新了自身的盈利模式及退出機(jī)制，國(guó)資退出時(shí)可能根據(jù)與科技企業(yè)的事先約定，保留部分股權(quán)在企業(yè)，也可只按“本金+利息”退出，而不是以投資比例抽走資金。

3、后金融危機(jī)時(shí)代，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)迫在眉睫。在推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高端化的同時(shí)，佛山堅(jiān)持將培育新興產(chǎn)業(yè)、引進(jìn)優(yōu)質(zhì)大型項(xiàng)目作為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的主要抓手。但是，新興產(chǎn)業(yè)盡管前景廣闊，但由于投資風(fēng)險(xiǎn)高，一般很難吸引社會(huì)資本進(jìn)入。在這種背景下，順德區(qū)果斷成立國(guó)有獨(dú)資公司，打破1992年產(chǎn)權(quán)改革以來(lái)“一刀切”退出市場(chǎng)領(lǐng)域的做法，發(fā)揮政府資本超前引領(lǐng)作用，投資近10億元重新參與OLED等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資。

4、在陜西省內(nèi)，高新投資公司作為省國(guó)資委監(jiān)管的國(guó)有獨(dú)資公司，是省政府在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資主體。省高新投資公司重點(diǎn)投資電子信息、生物醫(yī)藥、新材料等高新技術(shù)項(xiàng)目。經(jīng)過(guò)多年的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展，公司形成了一批種子期和科技含量高、業(yè)務(wù)發(fā)展快、投資收益穩(wěn)定或有一定影響力的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。比較好的項(xiàng)目有“開(kāi)米股份”、“西部超導(dǎo)”、“寶萊特光電科技”、“能訊微電子”、“西大北美基因”、“驪晶電子”、“合容電器”、“郝其軍制藥”、“康鴻科技”、“航天恒星”、“當(dāng)代蜂業(yè)”、“未來(lái)國(guó)際”等。由于公司管理的國(guó)有資本的介入，引導(dǎo)省內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人近30億元投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，在一定程度上緩解了陜西省一批中小型高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初融資的困難，特別是一批在創(chuàng)業(yè)之初很艱難的種子期的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，由于高投公司的介入，使其逐步成長(zhǎng)發(fā)展，較好地體現(xiàn)了省政府對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持和引導(dǎo)政策，在推動(dòng)陜西高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過(guò)程中起到了較重要作用。

六、結(jié)論

國(guó)家高新產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已經(jīng)完成初創(chuàng)階段任務(wù)，即將進(jìn)入大發(fā)展的新階段。極需要發(fā)揮政府和市場(chǎng)的作用、融合國(guó)有資本和民間資本的投入，盡快實(shí)現(xiàn)全社會(huì)科研投入占GDP1.5%的目標(biāo)，以促進(jìn)高新區(qū)實(shí)現(xiàn)二次創(chuàng)業(yè)，重點(diǎn)提高高新企業(yè)的自主開(kāi)發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新能力、對(duì)創(chuàng)新人才的培養(yǎng)和科技企業(yè)的孵化能力、對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的輻射帶動(dòng)能力、高新技術(shù)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力。在學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外有關(guān)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，國(guó)有資本進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資，在保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，促進(jìn)我國(guó)民族高新產(chǎn)業(yè)與國(guó)際的接軌等方面起著不可替代的作用。

主要參考文獻(xiàn)：

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