農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)要了解融資渠道及方式

一、籌集資金的渠道

籌集資金的渠道是指農(nóng)村股份合作制企業(yè)取得的資金來(lái)源。目前，企業(yè)籌集資金的渠道，歸納起來(lái)有以下幾個(gè)方面。

1. 銀行信貸資金 銀行信貸資金雄厚，貸款方式也能靈活地適應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種需要，如固定資產(chǎn)借款、各種流動(dòng)資金借款及其他方式的短期和長(zhǎng)期借款。它是企業(yè)資金的重要供應(yīng)渠道。

2. 非銀行金融機(jī)構(gòu)資金 各級(jí)政府主辦的其他金融機(jī)構(gòu)，主要有信托投資公司、租賃公司、保險(xiǎn)公司等，這些金融機(jī)構(gòu)的資金力量比銀行小，但其資金供應(yīng)靈活方便，而且可以提供其他多方面的服務(wù)，在目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下有廣闊的發(fā)展前途。

3. 其他企業(yè)投入資金 企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中有時(shí)會(huì)出現(xiàn)資金緊張，有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)部分資金暫時(shí)閑置，甚至?xí)^長(zhǎng)時(shí)間地騰出部分資金，以供在企業(yè)之間相互調(diào)劑使用。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)之間的資金聯(lián)合和資金融通有了很廣泛的發(fā)展。如企業(yè)聯(lián)營(yíng)、企業(yè)間的相互投資入股、債券及由結(jié)算而至的商業(yè)信用等，既有長(zhǎng)期的聯(lián)營(yíng)，又有短期的或臨時(shí)的資金融通。這種資金渠道在目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下更有其廣泛的用武之地。

4. 個(gè)人投入資金 隨著我國(guó)改革的不斷深入和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們生活水平普遍得到很大提高，這就使得城鄉(xiāng)居民手中有很可觀的閑散資金。企業(yè)職工和城鄉(xiāng)居民的投資，就屬于個(gè)人資金渠道。本企業(yè)職工投資入股，可以更好地體現(xiàn)勞動(dòng)者與生產(chǎn)資料的直接結(jié)合，從而調(diào)動(dòng)企業(yè)職工的生產(chǎn)積極性。這一資金渠道在動(dòng)員閑散資金方面具有重要作用。

5. 企業(yè)自留資金 企業(yè)內(nèi)部形成的資金，主要是指企業(yè)的稅后利潤(rùn)留成。隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的不斷提高，企業(yè)自留資金的數(shù)額將日益增加，包括企業(yè)的公積金、公益金、未分配利潤(rùn)、企業(yè)職工福利基金等。不過(guò)，這些只是企業(yè)資金來(lái)源的一種轉(zhuǎn)化形態(tài)，并不增加企業(yè)的資金總量。

6. 外商投入資金 改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)外資利用額度不斷增大，中外合資、中外合作和外資企業(yè)相繼建立。近年來(lái)外商投資環(huán)境不斷改善，1986年10月，國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)外商投資的規(guī)定公布以后，外商投資企業(yè)發(fā)展迅速。吸收外資，不僅可以彌補(bǔ)我國(guó)資金的不足，而且有利于先進(jìn)技術(shù)和管理知識(shí)的引進(jìn)，促進(jìn)我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品水平不斷提高。為了加快我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有必要進(jìn)一步開(kāi)拓外資渠道，積極吸引外商投資。

二、籌集資金的方式

對(duì)各種渠道供應(yīng)的資金，企業(yè)可以采用不同的方式加以籌集。目前企業(yè)籌集資金的方式，除外資以外，主要有銀行貸款、企業(yè)內(nèi)部積累、股票、債券、租賃、聯(lián)營(yíng)、商業(yè)信用等方式。

1. 銀行貸款 在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，銀行根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)狀況和資金需求，可以提供各種貸款，如基本建設(shè)貸款、流動(dòng)資金貸款及其他各種用途的貸款，滿足企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展。

2. 企業(yè)內(nèi)部積累 主要是指企業(yè)的留用利潤(rùn)，可用于企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)，雖然不能增加企業(yè)的資金總量，但能增加企業(yè)可以使用的貨幣資金。

3. 股票融資 股份合作制企業(yè)的股份涉及一系列特殊而復(fù)雜的問(wèn)題。以股份合作制企業(yè)為例，農(nóng)村股份合作制企業(yè)主要設(shè)有三種股份：集體股、勞動(dòng)股和社會(huì)股。

（1）集體股。也稱鄉(xiāng)村集體公共股。是全體鄉(xiāng)民或村民作為一個(gè)整體所擁有的股份，股份大家共同擁有，股份分紅收入歸大家。由于集體要有個(gè)機(jī)構(gòu)即鄉(xiāng)、村集體經(jīng)濟(jì)組織來(lái)行使其職能，因此，收入分配也要一分為二：一部分配給集體成員，另一部分留鄉(xiāng)、村集體經(jīng)濟(jì)組織。

（2）勞動(dòng)股。是把集體企業(yè)資產(chǎn)劃出一部分分配給集體企業(yè)的所有者即本社區(qū)范圍內(nèi)的鄉(xiāng)民、村民個(gè)人或企業(yè)職工的一種股份。它和鄉(xiāng)村集體經(jīng)濟(jì)組織掌握的集體股加在一起，構(gòu)成股份合作制企業(yè)完整的集體股。一般勞動(dòng)股不能繼承、轉(zhuǎn)讓、抵押或出售。

（3）社會(huì)股。它是股份合作制企業(yè)中最活躍的一種股份，即以現(xiàn)金的形式向社會(huì)吸收的股份，也就是股份制企業(yè)一般意義的股票集資。

實(shí)行股份合作制的重要目的之一就是利用股份集資的功能，增加企業(yè)融資渠道，突破企業(yè)內(nèi)部積累資金在速度上和規(guī)模上的限制，廣辟資金渠道，滿足農(nóng)村企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需要。因此，可以說(shuō)，股票融資是農(nóng)村股份合作制企業(yè)籌集資金的重要方式。

4. 債券融資 企業(yè)債券是企業(yè)為了取得長(zhǎng)期債務(wù)而發(fā)行的有價(jià)證券，是持券人擁有企業(yè)債權(quán)的證書(shū)。它代表的是持券人同企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。持券人可以按照事先規(guī)定的利率按期取得固定利息，到期收回本金，但不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也不承擔(dān)責(zé)任。

債券按不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為不同的類型。

（1）按發(fā)行方式不同，可以分為記名債券和不記名債券。記名債券的債權(quán)人姓名登記在債券名冊(cè)上，企業(yè)根據(jù)名冊(cè)還本付息，轉(zhuǎn)讓時(shí)要辦理過(guò)戶手續(xù)。不記名債券也稱有息債券，債券上附有息票，企業(yè)見(jiàn)票付息，流通比較方便。企業(yè)債券通常采用不記名債券方式。記名債券一般在企業(yè)內(nèi)部發(fā)行，并帶有一定的優(yōu)惠條件。

（2）按有無(wú)抵押品擔(dān)保，又可分為抵押債券和信用債券。抵押債券以發(fā)行債券企業(yè)的特定財(cái)產(chǎn)為擔(dān)保品，如到期不能償還債券，持券人可以拍賣抵押品作為償還。信用債券是指憑企業(yè)的信用發(fā)行的債券，通常由經(jīng)濟(jì)效益較好、獲利能力較高的企業(yè)發(fā)行。

（3）按償還方式不同，可以劃分為定期償還債券和隨時(shí)償還債券。債券和股票都是企業(yè)籌集長(zhǎng)期資金的重要方式，但兩者在性質(zhì)上有顯著區(qū)別。第一，股票代表資金所有權(quán)，而債券只代表持有人的債權(quán)，因此，股份籌集到的是企業(yè)的自有資金，而債券籌集到的是企業(yè)的借入資金；第二，股票持有人為股東，可在一定程度上參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，而債券持有人為債權(quán)人，與企業(yè)是債權(quán)債務(wù)關(guān)系；第三，股票持有人一般不能退股，并在一定程度上承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，而債券到期要還本付息，不承擔(dān)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。

5. 租賃融資 租賃是出租人以收取租金為條件，在合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)出租給承租人使用。它也是企業(yè)緩解資金困難的一種籌資方式。租賃按其性質(zhì)不同可以分為經(jīng)營(yíng)性租賃和融資租賃兩種。

經(jīng)營(yíng)性租賃是出租人向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等服務(wù)性業(yè)務(wù)，因此又被稱為服務(wù)性租賃。承租單位支付的租賃費(fèi)，除設(shè)備租金以外，自然還包括維修、保養(yǎng)等服務(wù)性費(fèi)用，這種臨時(shí)租入的少量設(shè)備的租賃費(fèi)可在成本中列支。這種租賃方式以出租單位提供服務(wù)為主要目的，但從承租單位即企業(yè)來(lái)講，不必先付款購(gòu)買設(shè)備就可以享有使用權(quán)，也有一定的短期籌資作用。

更活躍的租賃方式是融資租賃，它是由出租人按承租單位即企業(yè)的要求出資購(gòu)買設(shè)備，在較長(zhǎng)的合同期內(nèi)提供給承租單位使用的信用業(yè)務(wù)。它是以融通資金作為主要目的。

融資租賃的具體操作方法是：首先，出租人受承租單位委托購(gòu)買所需的設(shè)備，如果設(shè)備不符合企業(yè)要求，出租人代表承租單位向制造廠家交涉；第二，承租單位按照租賃條件取得設(shè)備的使用權(quán)，以取得的利潤(rùn)支付租賃費(fèi)，承租單位在租賃期內(nèi)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修和保養(yǎng)；第三，出租單位對(duì)設(shè)備擁有所有權(quán)，因此租賃期間承租單位不能對(duì)設(shè)備進(jìn)行任意處理，如拆卸、改裝等，而且合同期間承租單位不得取消合同；第四，租賃期滿后，承租單位可將設(shè)備退還出租人，或者延長(zhǎng)租期，繼續(xù)租賃，但一般做法是承租單位作價(jià)買下，獲得設(shè)備的所有權(quán)。

6. 企業(yè)聯(lián)營(yíng) 隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，多種形式的企業(yè)聯(lián)營(yíng)相繼出現(xiàn)。與籌資有關(guān)的聯(lián)營(yíng)，主要有原有企業(yè)吸收其他企業(yè)資金和若干企業(yè)聯(lián)合出資建立新的合資企業(yè)。興辦合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)，能夠集中多方面的資金，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍。通過(guò)勞力、土地、資源等多種生產(chǎn)要素的聯(lián)合，發(fā)揮企業(yè)的各方面優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

改編自《農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)與農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)》