我國中小企業融資難問題探析

摘 要 我國中小企業的發展對國民經濟、國家建設和擴大就業市場等方面都發揮了重要作用。但是，目前我國中小企業卻面臨著融資難的困境。尤其是在金融危機和歐債危機之后，中小企業融資難的問題更加突出。我國中小企業融資難的原因主要包含中小企業自身業績不穩定、經營理念不完善，銀行信貸交易成本、信貸風險較高，現行貸款擔保和抵押機制的缺陷等。為了解決我國中小企業融資難的問題，企業、銀行、政府三方的力量必須集結起來，以促進我國中小企業融資的良性循環。

關鍵詞 中小型企業 融資 融資困境

中圖分類號：F276 文獻標識碼：A

1 我國中小型企業概況

根據我國對中小企業的抽樣調查研究顯示，我國目前約有99%的企業屬于中小型企業。雖然我國中小企業單個力量薄弱，但是由于整體數量、所占份額龐大，使得其國民經濟增加總量在GDP的份額中占到了60%以上，對我國財政稅收的貢獻超過50%，提供了75%以上的就業崗位。這不難看出，中小企業對我國的經濟發展、國家建設以及擴大就業市場有不容小覷的影響。

由于我國的特殊國情，我國中小企業在發展過程中逐漸顯現出以下特點。第一，在我國，中小企業的數量占據著絕對的優勢，據現行《中小企業標準暫行規定》的統計報告顯示，截至2011年，我國中小企業已有4200多萬戶，占我國企業總數的95%以上。此外，隨著我國經濟結構的不斷調整和經濟水平的不斷提高，中小企業在生物醫藥、軟件開發、微電子產業等行業中開始占有較大比重。

第二，我國中小型企業雖然數量眾多，但是大多數的規模較小，存在著產品質量及科技含量較低的問題，這容易造成中小企業在市場中的競爭力不足，所占市場份額較小，市場影響力較小，中小企業收集并分析市場信息的能力減弱。

2 中小型企業融資難的現狀

2.1 中小型企業主要依靠內源性融資

一直以來，我國中小型企業發展的金融動力主要來源于內源性的融資方式。相對內源性融資來說，我國中小型企業獲取外源性融資的金融資金的支持較少。但是獲取內源性的融資資金往往需要一個較長的積累期，這使得中小型企業的發展受到了限制。

2.2 我國中小型企業融資渠道狹窄

我國對股票、債券等直接融資渠道制定了較為嚴格的準入條件。中小型企業因為本身的資產規模、融資額度、信用等級不達標，金融機構對中小型企業的資產評估成本高，使中小型企業的信息披露費用昂貴等問題涉足其中，使得我國中小型企業的融資渠道越來越窄。

2.3 融資成本高加劇了中小企業融資的困境

除了中小企業注冊資本金之外，銀行及民間借貸是當前中小企業融資的主要渠道。在銀行融資困難時，中小企業更多地考慮民間或企業間的借貸。中小企業融資成本高，既有銀行方面的考慮，也有企業自身的原因。

（1）貸款運作成本高。對各金融機構而言，雖然中小企業要求貸款的每筆數額不大，但是貸款的發放程序、經辦環節，包括調查企業經營狀況、評估企業經營業績、監督企業經營活動等都與大型企業的貸款業務相差不大。如果申請貸款的中小企業數量增多，必然促使這些金融中介機構的貸款交易成本和監督費用提高，金融中介機構出于利潤最大化的目的，自然會減少對中小企業的貸款。

（2）銀行治理體制過度集中。在一級法人治理制度下，借貸的審批權會上收，這無疑會增加資金中間環節傳遞，降低銀行對中小企業放貸的效率。為了從總體上控制風險，銀行的借貸投放資金更傾向集中于大項目、大中城市和發達地區；同時，在借貸資金管理上，借貸審批權的上收并集中也必然會縮減基層行的授權授信權限和額度。由此可見，銀行貸款權限的過度集中，會削弱基層支行的經營積極性。這種體制必然不利于中小企業的發展，甚至會導致金融服務的萎縮，無形中也增加了中小企業的融資成本。

（3）融資風險高。中小型企業通常被認為有較大的、潛在的財務風險。根據公司財務理論，企業在凈資產收益率不小于負債利率時進行舉債經營有利于降低企業的資產成本，優化資本結構，但是一旦凈資產收益率小于負債利率，企業將面臨財務風險。并且此風險與企業的負債數量呈正相關。我國中小企業普遍存在經營規模小，固定資產少，土地、房產等抵押物不足問題，這便導致中小企業存在較高的道德風險。由于多數中小企業會計制度不健全，信息披露不真實，造成嚴重的信息不對稱，使得道德風險的問題更為突出。

3 解決中小企業融資難的建議

3.1 加強中小企業制度管理

中小企業要建立現代企業制度，規范自身的經營管理，就必須破除之前一貫實行的“家長制”經營管理方式，轉變經營模式。筆者認為具體實行的措施可以有：加強中小企業的財務管理，使中小企業的信息披露更加透明化、公開化；中小企業應該積極了解、學習相關的融資知識，及時了解多種融資渠道，積極開拓商品融資、資產證券化、融資租賃等不同的融資方式，以緩解內部資金的壓力；中小企業還可以充分利用現有資本市場，通過資本運作，運用兼并、聯合、參股、轉股、收購等方法促進中小企業與優勢、大型企業的合作，彌補自身的資金缺陷，實現多方共贏的目標。

3.2 銀行拓展中間業務

為幫助中小型企業實現融資，銀行一方面也應不斷開拓如金融租賃、票據融資、典當融資、信用品牌融資等全新的融資渠道，創新金融工具，不斷開發多種適合中小企業貸款的金融工具。另一方面銀行可以創新其組織機構，建立服務于中小企業的專職部門。并且積極發展與中小企業融資相關的銀行中間業務如票據的承兌和貼現、代理融通、支付結算等業務。此類業務的發展不僅能夠推動企業間商業信用的發展，幫助中小企業迅速籌集到生產經營所需的短期資金，緩解企業資金困難的問題，還可以增加銀行靈活運用內部資金的效益，促進資金流通，這對形成社會資金的良性循環，具有很強的現實意義。

3.3 政府出臺相關援助政策

政府可出臺相關政策援助中小企業的融資活動。政府幫助中小企業獲得貸款的途徑主要包含貸款擔保、提供優惠貸款、貼息貸款等。在所有的政府提供援助的方式中，稅收優惠對中小企業來說是最直接的方式。中小企業的稅收負擔為中小企業的資金造成了相當大的壓力，為了減小中小企業資金困難的問題，政府可以通過提高稅收起征點、降低稅率、稅收減免與返還、提高固定資產折舊率、延長稅收寬限期、不同的盈利計算方法等等方式，為中小企業提供稅收優惠。政府還可以引導建立多層次資本市場體系，建立并完善產權交易市場風險投資公司，民間私募市場，創業板市場，二板市場與主板市場的制度。最后政府還應時時規范非正規金融的運行，進行制度創新和體制創新，逐步將非正規金融納入到正規金融當中，為中小企業的發展提供健康的良性服務。

4 結語

鑒于中小企業自身的特點在國民經濟中發揮著日趨重要的作用與占據著重要的地位，中小企業必然成為我國經濟發展的重點，所以解決好中小企業融資難問題就尤顯其重要性。我國中小企業現存的融資難的問題主要有中小企業融資規模小，融資方式主要來源于內源性融資及間接市場的融資，融資渠道狹窄以及融資成本較高。這些問題的成因主要來自于企業自身經營、管理制度不健全，銀行縮減對中小企業的放貸和政府政策的不支持。為了解決中小企業融資難的問題，我們應該大力進行制度創新，不斷拓寬中小企業融資渠道，對中小企業進行政策和信用上的扶持，才能真正改善其融資狀況，促進其良好發展，從而為我國經濟注入新的發展動力。

參考文獻

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