國外央行養老保險模式比較及其對我國的啟示

一、英、美、日、中國香港4家央行養老保險制度概況

（一）英格蘭銀行養老保險制度

1. 英國社會養老保險制度。英國是最早實行養老金制度的國家之一，制度設計沒有群體劃分，具有普遍性和統一性。據英國政府于2013年1月14日發布的養老金改革方案顯示，新的養老金制度將于2017年4月開始實施，屆時將取消國家養老金的分類，合并為一種金額統一的政府養老金。

2. 英格蘭銀行養老保險制度。英格蘭銀行是世界上最早的中央銀行，公司屬性為股份制商業銀行，1946年實行國有化后，隸屬于英國財政部。員工養老保險執行職業平均養老金計劃（career-average pension scheme，屬于待遇確定型職業年金），以基金方式委托信托公司運營管理，資金來源全部由英格蘭銀行承擔，若出現赤字，由英格蘭銀行注資彌補。基金的投資產品組合靈活多樣，包括金邊債券、股票、海外基金等，收益持續穩定。作為基金的補充，員工根據需要，可以以自愿供款計劃（additional voluntary contributions，AVCS）的形式加入養老基金，繳費額每月從員工工資中扣除，自愿繳費部分的投資方式由員工自主選擇，繳費收益累積到個人賬戶，權益歸屬員工本人。為吸引人才，英格蘭銀行支付給員工的福利待遇高于社會平均水平，在年度財務預算經財政部審核通過后，就可根據業務需要和人員配備自主安排資金用度，人員經費充足。據英格蘭銀行2012年度養老基金財務報告數據顯示，該年度英格蘭銀行共投入正常運營類養老金4046.1萬英鎊，同比增長0.3%，至2012年2月末，養老基金資產總額達30.39億英鎊，投資凈收益5.47億英鎊，年化收益率達18%，同比增長172.6%。

（二）美國聯邦儲備銀行養老保險制度

1. 美國社會養老保險制度。美國同屬養老保險制度建立較早的國家，養老保險制度同英國相仿，也采用了國際主流標準的“三支柱”模式，即由聯邦退休金、私人年金、個人退休金組成。私人年金由企業自愿建立，也分為待遇確定型和繳費確定型兩類。

2. 美國聯邦儲備銀行養老保險制度。美聯儲建立了聯儲體系退休計劃——董事會的養老金計劃（the Board’s pension plan），在美聯儲工作5年以上的員工都有資格參加，資金由美聯儲和員工共同負擔，員工最高出資額達到工資的16%，美聯儲的出資額最高為員工工資總額的6%，員工在55歲以后就有資格每月享受退休福利政策。若離職，可一次性支取個人養老金賬戶中累積的現金（Portable Cash Option，PCO）。美聯儲是以獨立性著稱的中央銀行，因人事和財務預算的獨立，美聯儲對員工的福利待遇核定有很大的自主權，據美聯儲2010年年度報告顯示，2010年美聯儲向養老基金撥款5.8億美元，同比增長16%。

除養老金計劃外，美聯儲還建立了儲蓄匹配制度（Federal Reserve’s Thrift Plan），鼓勵員工儲蓄養老，各聯邦儲備銀行的匹配比例不同，最低比例為7% ，即員工拿出100美元薪水儲蓄，聯儲會另外給付7美元予以獎勵，共同構成儲蓄養老金。據美聯儲2011年年度報告數據顯示， 2011年儲蓄匹配金當年新增9600萬美元，其中美聯儲支付1770萬美元，占比18%。

（三）日本銀行養老保險制度

1. 日本社會養老保險制度。日本社會養老保險年金體系根據社會群體不同分為3個層次：第一層是全體國民共同參加的國民年金，保險費繳納標準統一，不與收入掛鉤；第二層是與收入相關聯的厚生年金（5人以上私營企業職工的年金）和共濟年金 （公務員等公職人員參加的年金），雇傭雙方各承擔50%的保費；第三層是企業年金等其他公共年金，第一層和第二層年金均屬強制性公立年金，第三層屬于自愿性的補充年金。

2. 日本銀行養老保險制度。日本銀行是一家政府出資占55%的法人股份制銀行，鑒于業務及財產的公共性，雖不屬于政府機構，但工作人員參照公務員標準管理，屬于“準公務員”，員工養老和其他大型企業一樣，加入強制性的共濟年金體系， 從工作起每月按工資的比例扣除，退休后領取養老金。若員工離職，共濟年金自動轉為國民年金，在找到新工作前，年金的繳費由個人承擔。

（四）香港金融管理局養老保險制度

1. 中國香港社會養老保險制度。香港地區的養老保險體系是由非繳費型的綜合援助計劃和公共福利金計劃，以及繳費型的強積金計劃和自愿職業年金計劃組成。作為公務員體制改革的一項措施，自2003年開始香港推行公務員公積金計劃，公務員加入公積金計劃時，政府按照工作年限提供相應的公積金供款，試用期的公務員加入強積金計劃，當轉為長期聘用人員時，轉為參加公積金計劃。當公務員連續任職滿10年，或達到退休年齡（以較早者為準），將享受政府供款所帶來的全部收益，否則，不享受任何公積金待遇和收益。

2. 香港金融管理局養老保險制度。香港金融管理局是香港特別行政區政府架構的一個組成部門，員工為公職人員，養老待遇參照公務員管理，由金融管理局根據員工級別相對應的供款比例提供公積金、強積金計劃供款，員工不需繳費，金融管理局通過聘用基金經理管理計劃資產，員工可自主選擇投資計劃。

通過對英、美、日、中國香港4家央行養老保險制度的研究可以看出，國外央行養老保險模式的選擇主要是同國家（或地區）整體養老保險體系的架構以及員工的身份屬性有關，并大致分為企業年金養老型（以美聯儲、英格蘭銀行為代表）和社會公共強制養老型（以日本銀行、香港金融管理局為代表）兩類。

二、人民銀行養老保險制度概況

經國務院批準，人民銀行于1994年正式建立了系統養老保險統籌制度，成為當時眾多實行行業統籌的機構之一。經過近20年發展，逐步建立了單位繳費和個人繳費相結合、結余基金在系統內調劑使用的三級養老統籌基金管理體制，目前參加行內系統養老統籌的機構包括各級分支行和總行直屬企業，并且部分直屬企業在系統統籌的基礎上還建立了補充養老保險（即職業年金）。養老統籌制度的建立較好地維護了人民銀行分支機構人員隊伍的穩定和離退休人員的待遇保障。隨著社會養老保險制度的不斷改革，其他實行行業統籌的機構逐步將職工養老轉移到地方，實行職工養老屬地化，擴大了地方社保基金的繳費規模，而人民銀行分支行由于人員身份的特殊性，未實現職工養老轉移地方，成為目前僅存的保留行業統籌的兩家機構之一。

三、對目前人民銀行養老保險制度的分析

（一）國內外央行養老保險制度比較

鑒于我國養老保險體系的架構特征和人民銀行分支行員工身份的特殊性，人民銀行選擇建立了行業養老保險統籌模式，該模式在設計理念上同英美兩國央行的企業年金養老保險模式相仿，符合國際主流標準。

（二）人民銀行行業養老統籌同國內養老保險制度比較

國務院《社會保障“十二五”規劃綱要》提出，國家社會養老保險要逐步提高統籌層次，實現基礎養老金全國統籌，穩步推進機關事業單位養老保險制度改革，縮小群體間待遇差距。對比國家的制度改革目標，人民銀行的行業養老保險統籌仍然是走在改革的前沿，是具有先進性和代表性的。

因此不論是對比國外央行還是國內改革趨勢，均可以得出如下結論：人民銀行養老保險制度的整體框架設計既符合國際主流標準，又符合國家改革趨勢，應當堅持并繼續發展。

（三）人民銀行養老保險制度存在的問題

1. 基金支付壓力增大。自人民銀行實行部門預算管理以來，按照財政部的規定，包括在職員工和離退休員工在內的所有人員的經費均按照定員定額的原則進行核定，在整體經費壓縮的情況下，人員經費愈發緊張，尤其是近年隨著離退休人員的增加，人民銀行系統養老的資金壓力逐年加大，多數分支行出現了當期養老統籌基金收不抵支的狀況。

2. 養老保險體系結構單一。人民銀行部分直屬企業在行業基本養老保險統籌基礎上探索建立企業年金作為第二層次補充，但分支行養老保險仍只有行業統籌一種模式，養老保險體系結構單一。

3. 個人繳費同養老待遇核定脫節。人民銀行養老保險統籌基金由單位繳費和個人繳費共同組成，并相應建立個人賬戶。但養老待遇計發根據員工退休前工資級別和職務、職稱等級核定，與個人賬戶繳費脫節。在當前統籌基金收不抵支情況下，個人賬戶繳費被離退休人員養老待遇擠占，個人賬戶利益體現不充分。

4. 基金增值保值渠道過窄。按照國家有關規定，目前國內養老基金的投資渠道僅限于銀行儲蓄和購買國債，在國內通貨膨脹高企不下的情況下，養老統籌基金的實際收益率微乎其微，不但增值無方，保值也是力所不及，歷年的基金結余面臨縮水的風險，在財政部不撥補經費的情況下，基金結余最終也將支付殆盡。

四、人民銀行養老保險制度的改革思路

通過分析西方發達國家和中國香港地區央行養老體系，可以發現：由于央行在經濟體系中的特殊性，央行的養老體系在不違背國家（地區）基本養老保險法律規章的前提下，可以根據自身的財務、運營機制進行相應的調整。即央行的養老保險體系可以具有一定的特殊性，據此，本文提出以下改革思路：

（一）充分落實人民銀行財務預算的獨立性

雖然財政部的部門預算管理堅持定員定額原則，并將人民銀行納入到部門預算行列，但《中國人民銀行法》第六章第38條規定“中國人民銀行實行獨立的財務預算管理制度”。同時從資金來源看，人民銀行的經營業務每年實現大量利潤并上繳中央財政，離退休人員經費支出完全可以被有效覆蓋，不需中央財政另行撥補。因此在有立法和資金來源前提下，人民銀行應當充分落實獨立財務預算管理制度，為離退休人員養老待遇預留充足資金，維護人員隊伍穩定，提升履職效能。

（二）提高單位繳費費率

目前，人民銀行分支機構的單位繳費費率比全國企業平均的養老保險繳費費率低6—7個百分點，應逐步提高人民銀行分支機構的單位繳費費率，向國家平均水平靠攏，實現單位繳費的增收，減輕基金支付壓力。

（三）提高個人賬戶的實賬率

加大做實個人賬戶的力度，實現個人賬戶的完全積累，為建立補充養老金奠定基礎。

（四）建立多層次養老保險體系

在人民銀行直屬企業實踐經驗的基礎上，逐步在分支行建立第二層次的補充養老金，構建行業基本養老保險統籌和補充養老保險相結合的養老保險體系。

（五）改革養老待遇計發標準

將養老待遇計發標準一分為二，養老保險統籌基金保持現行計發標準，根據退休前的工資級別、職務、職稱等級核定；補充養老保險與個人賬戶掛鉤，根據個人賬戶收益來確定養老待遇金額。

（六）拓寬養老基金投資渠道

本著安全性和效益性兼顧原則，分類設計養老保險統籌基金和補充養老保險基金投資渠道。養老保險統籌基金以安全性為重，以投資銀行儲蓄和國債為主；補充養老保險基金偏重于效益性，投資渠道可由員工自主選擇，在政策允許前提下，利用人民銀行在金融市場的專業經營優勢，適當拓寬到債券、股票以及外匯市場，實現養老基金的保值增值。

（責任編輯 孫 軍；校對 XY，XS）