淺析金融助推高新產業園區發展的策略要點

摘要：“十五”以來，高新技術產業在我國受到普遍重視，其他省市高新區發展迅速，本文主要就提高金融助推建設高新產業園區的三個重要特質進行分析，將北京的中關村園區和青島國家高新技術產業開發區在各個方面的發展狀況進行對比分析和總結，并提出新型產業園區的改革相關路徑。

關鍵詞：高新產業園區；科技金融；高新技術產業

“十五”以來，高新技術產業在我國受到普遍重視，其他省市高新區發展迅速，例如上海張江高新技術產業開發區、沈陽高新技術產業開發區、江門國家高新技術產業開發區等等。本文主要就提高金融助推建設高新產業園區的三個重要特質進行分析，將北京的中關村園區和青島國家高新技術產業開發區發展狀況進行對比分析并提出新型產業園區的改革相關路徑。

一、重市場，輕政府的行政管理框架

目前，不論是美國，英國，日本等發達國家，還是新加坡，印度，泰國和中國臺灣等新興發展地區，已經或正在試驗新興科技產業園已經有很多成功的案例。這些園區的成功與來自政府的支持作用是分不開的，但政府的作用往往體現在市場的參與者而不是園區的組織管理者，政府通過適當和有效的政策和法律以推動園區的發展，并應提供一個高效，專業的市場服務體系，讓園區中的高新企業集中人力、物力和精力進行技術研發和創新，政府通過自身職能解決其他行政方面問題。在這一點上，中關村園區和青島高新園區都實施的有欠缺之處，但相對來講，中關村園區的行政管理框架似乎更加符合重市場，輕政府的管理思路，更加成功。

“中關村科技園區管理委員會”作為市政府派出機構對園區實行統一領導和管理，負責實施支持研發機構創新政策和扶持人才創業政策的具體實施。這樣的管理框架取得了一定的收效，作為我國第一個國家級高新技術產業開發區，在過去的十年，中關村科技園區的經濟發展一直保持著30%的增長速度，園區也吸引了大量的人出國留學為主要國際人才和創業團隊，和許多高科技項目和業務。中關村科技園區，高度重視國際經濟技術合作的發展，并積極參與國際經貿活動，充分利用各種類型的資本國際高新技術產業的發展，目前已經成為了中國高新產業園區中的樣板和最成功的案例。但是青島高新區屬于行政區劃型的管理體制，高新區管理委員會既是高新區的行政管理機構，又是這個行政區的區政府，行使完全的政府職能。這種安排的初衷是實行行政和企業運營相對分離，政府的功能只體現在監督和統籌規劃，近幾年來青島高新區的管理體制之外的情況變動影響了新系統在該地區的建設。傳統的管理體制影響下，由于政府在更高層次上管理和控制，區政府機構擴大和高新區管理機構管理人員增多，各部門派駐高新區的機構也逐漸增多，種種壓力使得功能上越來越難體現出園區的管理特殊性，趨向常規化，這些都不利于高新區經濟工作重點發揮自己的創新優勢。

相較之下，中關村園區的行政管理框架似乎更加符合重市場，輕政府的管理思路，更加成功，委員會管理的模式可能相對于行政區模式更加高效。

二、融資撬動效應和路徑拓寬

通過高新企業在各階段所需要的不同的金融服務特點分析，高新企業對于融資的需求離不開政府補貼和政策扶持，但是，僅僅靠補貼和扶持是遠遠不夠的，需要通過這些撬動更多的資金，并且不斷拓寬投資的路徑才能保持可持續的發展。從這個角度來看，政府的早期補貼更像是一種引導基金中，僅僅是成功的融資計劃的一個開端和引導，是高新企業所需的科技金融服務的一部分而非全部，企業的可持續成長不能僅僅依靠引導基金，還要依靠風投資金，產業基地，股權，債權，政府資金和其他支持措施的多層次多階段資金的共同作用。政府引導基金僅起到引導和推動作用，企業的發展仍然依賴于市場。

中關村園區十分重視資金撬動作用的相關探索，對于如何將政府的專項資金利用最大化，如何放大政府基金的引導效應、利用政府的先期扶持增加后期市場上創業投資資金對于高新產業成熟之前的注入，如何將政府扶持企業成長的無償補貼轉變成高配置效率的高回報的股權投資，都已經成為中關村園區探索的比較成熟的問題。早期的科技型企業投資是高風險的，應當設置發債，小額貸款公司等擔保方式進行引導，在政府資金方面，除了財政撥款，目前中關村園區采取公共財政的形式，而且已經初步形成了通過股權激勵，根據企業的發展階段退出的需求，而不以贏利為最終目標，不是追求利潤最大化為目標的模式。這不僅可以促進企業的發展，并能提高使用財政資金的效率。可以采用政府設立創業投資引導基金，市場上的投資企業可以隊則以基金進行管理，并且通過采取參股、跟投、融資擔保、投資保障等方式，為高新產業初創期的金融需求提供服務，利用較少的政府基金撬動較大的市場基金，從而獲得更高的資金效率，以及更好地產業和金融匹配程度。

青島經濟形式正逐漸顯示出多元化的發展趨勢，但銀行的主導地位依然明顯。目前，由于科技撥款在財政支出中所占的比例雖有所增加，但增幅不大，所以，目前南方一些園區提出將民間資本作為高新產業發展的有效補充，但目前效果尚未完全顯現出來。這些理論是基于，創業投資的資本的運作方式應該是市場化的，而民間資本正是市場上一股強勁的資金供給。目前相應的金融服務提供者正在將這些資本歸集起來投入有價值的高新產業項目。之所以需要這樣的中介機構是因為，民間資本的持有人不一定是理性的投資者，不一定能夠將沒有前途的高新產業項目，比如產品缺少科技含量高、高附加值，或缺乏具廣泛市場應用前景并難以形成產業化，企業缺乏高水平科技人員，自主創新能力差或更新升級速度慢，缺乏管理人才等等，和有潛力的高新產業項目進行區分。

相較而言，中關村在資金撬動的效應更為明顯，青島高新產業園區還有較大的成長空間，雖然資金短缺狀況也大大改善，但是，目前投資的主體依然單一，創業資本的主要來源仍是財政科技撥款和銀行科技開發貸款，對市場資金的撬動效應仍然不明顯，市場資金的潛力仍然沒有被完全的開發出來。青島高新產業園區應當通過多種渠道積極籌措資金，并建立在科學和技術創新的風險投資基礎上的新的投融資體系。充分利用國內外資本市場融資功能，提高政府指導各企業多渠道籌措資金的能力。高新技術企業成長應通過加快企業股份制改造來實現，還可以通過資產重組控股上市公司。充分發揮銀行融資功能，加強金融資本與銀行的合作。高新區積極探索高新技術風險投資機制，建立政府投資為引導，企業投入為主體，金融信貸為支持科的技創新投融資體系，并確保體系的多層次化和功能完整性。

三、信用平臺建設和機制完善

一個地區能否吸引金融機構信貸資金，關鍵取決于兩點，一是該地區的重點產業發展是否符合國家產業政策，可以避免政策風險；二是產業發展是否充分利用了當地比較優勢，具有市場總體競爭力，可以確保信貸質量和收益。而融資的核心是誠信，成功的高新產業園區建設離不開信用平臺的建設，這是企業信息擔保和信用擔保的基礎。

以中關村為例，針對區域信息不對稱，信用缺失問題，“高企協”通過企業自己的報告和其他相關信息收集，與信用促進會和專門的信貸公司合作，建立企業信用體系，利用這一體系能夠進行風險評級，并形成特定的公平和開放系統的信貸系統，通過這一體系的建設，投資方可以通過一個獨立的公正的第三方中介獲得他們所需要的信息。目前這一系統已被區域內企業、銀行和政府等多方面所采用。

另外其他的相關第三方企業也逐漸成立，這些設計了專門的企業融資平臺幫助中小高新企業降低融資成本并最終順利投資，克服他們缺乏專業金融團隊的人才劣勢，較成熟的平臺可以將企業現有的指標、成長年限、財務指標、團隊情況進行綜合的考慮，歸集成股權債券和政府基金幾大類，并且在大類下設置了子項目，進行分層分析等，通過融資平臺對企業的基本情況進行分析，進行判斷，得出的結論一方面可以讓資金的提供方對企業的基本情況有一個客觀的了解，另一方面也可以讓企業自身找到適合自己的融資渠道。

青島高新園區在信用平臺的建設方面較多的依靠政府的力量，將政府作為平臺建設的主導和主體，這一建設思路也取得了出本收效，這一路徑主要的依據是平臺建立不是一個部門能夠單獨完成的，需要多個領域的部門長期不懈地相互配合，有的放矢地科學推進。尤其是在信用信息，信用體系的建設和維護方面，需要工商，稅務等部門公安，法院的統一協調，市政府的過程中發揮主導作用具有較高的效率。這一平臺的建立在青島高新園區的主要作用除了在引資方面有所體現以外，還體現在保護債權人的合法利益，特別是在處理企業改革、破產或履行信貸合約方面，維護好金融機構的合法權益。

信用平臺建設和機制的建設方面，兩個園區的思路側重可能有一定差異，但是都取得了成果，都存在效率較高的信用平臺。（作者單位：首都經濟貿易大學金融學院）

參考文獻：

[1]丁孝智，郝敏. 國內高新區產業發展服務體系建設的理論探索[J]. 肇慶學院學報，2013（6）：1-8.