產業集群對中小企業信貸融資的理論探討

自改革開放至今，中小型企業作為推動國民經濟持續、穩定、快速增長的越來越重要的一個力量。然而，其融資難、擔保難的問題一直未得到較好解決，這是一個長期性、世界性的難題，嚴重制約著其資本積累與經濟活力，進而阻礙國民經濟穩定發展。產業集群不僅對于改善區域融資環境、提高企業競爭力、促進增長方面具有巨大優勢。本文通過產業集群理論的思想和方法，對產業的集群和中小型企業信貸融資進行相關性分析，從而得出產業的集群有助于解決中小型企業融資問題的結論。對中小型企業融資難進行分析的過程中注意到產業的集群可以作為促進中小型企業融資發展的一條新思路，通過研究和規范研究相結合等方法，對產業的集群和中小型企業融資進行有關性分析。

一、產業集群因此通過增強信息的透明度減少了逆向選擇和道德風險的信息不對稱行為。

中小型企業因地理的分散性致使各個中小型企業之間的信息與人才流動較慢，各個擔保機構銀企的信息不對稱程度較高，不能有效地了解與掌握彼此的經營信息，資金需求信息和資金實力信用水平等內容，在信用額度放出后，尤其是擔保機構與商業銀行很好的進行貸后調查追蹤保證收益與降低風險。中小型企業有可能趁機騙貸，銀行被迫逆向選擇，進而引發道德風險。企業之間的產業關聯度會因為產業集群的形成大大增加。一方面，中小型企業在地理上的集中使得信息可以通過各種方式在產業的集群內部更好的進行流動。商業銀行可以便捷、及時、全面的收集到集群內部中小型企業的貸款需求和償還能力等信息，甚至經營者的信譽、才能等信息也可以方便的收集到，貸前信貸評估與貸后監督工作對商業銀行來說更容易進行了，銀企信息不對稱也大大減少，進而減少逆向選擇與道德風險的信息不對稱問題。另一方面，集群內部的企業之間相互監督也會因銀企之間、企業之間的競爭關系而發生，提高信息對稱性，中小型企業避免了短期行為，因此他們更關注合適的融資項目，也減少道德風險。這種企業之間信息對稱性的增強使得銀行更愿意為中小企業提供信貸支持。

二、改進銀行的信貸風險管理

不良資產比率和核心資本比率對商業銀行至關重要都會受信貸風險增加的不良影響，商業銀行可能會很被動。因此，風險可控原則在商業銀行放貸的一個重要原則就是經營中很重要。然而，單獨的沒有形成產業集群的中小企業面對多變的市場是抵御風險能力很差容易出現出現資金鏈斷裂的情況，還貸能力受到影響，甚至可能破產。商業銀行出于信貸風險的考慮也不愿向中小型企業放貸。

同獨立風險相比，整體產業風險具有鮮明的可預測的規律性。商業銀行與擔保機構就根據產業發展周期的分析事前控制風險，減少損失。如果在產業集群的區域，處于產業鏈條的各個環節上中小型企業的產業關聯度很高，通過產業鏈緊密聯系在一起，產業發展與各個企業的發展息息相關，此時企業的個別風險就表現為整體產業風險，整體產業風險也深深的影響個別企業風險。

三、降低交易成本

在非產業集群區域中，彼此獲取信息的成本較高，各個銀企企業擔保機構之間溝通較少。并且，商業銀行與擔保機構是向單個企業進行信貸融資與擔保活動時，因為企業之間差別太大，存在較強的異質性，貸款調查成本與擔保調查成本都很高，經濟效應不因規模而擴大，因此交易成本高。

集群內部各個銀企企業擔保機構之間溝通極為密切與頻繁，經常進行直接接觸甚至是難以避免的，相互之間了解深，使得他們獲得對方信息的搜尋成本較低，減少貸前金融機構信貸評估的成本；同時，個企業之間異質性不大，相互比較接近，金融機構是面對眾多處于有相似經營環境的中小型企業進行貸款與擔保或其他融資活動，龐大的中小型企業數量巨大、較大貸款總額，降低了商業銀行信貸的平均調查成本，降低商業銀行的平均交易成本，因為平均成本隨規模的擴大形成的下降就是規模經濟。另外可以商業銀行與擔保機構的貸款成本與擔保成本也因為面對產業集群內企業異質性的下降和各企業較強的同質性而下降。

四、在中小企業信用程度方面的改進

中小型企業的產業關聯度高。產業的集群內，各類企業、小額貸款公司商業銀行、擔保機構、民間借貸地方政府與產業協會等緊密聯系在一起很難分開，個別企業信用程度的高低甚至能夠決定集群內其他相關企業的發展狀況。因此，企業之間相互信任基礎很強。一旦集群內某一個企業和其他商業銀行、擔保機構金融機構之間或者和其他企業之間出現道德風險等行為，那么因為產業的集群內部密切的負責關系，該企業將會被產業集群拋棄失去長期利益，信用程度不佳導致了企業滅亡。因為產業的集群之間的排他性決定了該企業不被另一個產業的集群接受，因此產業的集群增加了企業敗德行為的損失，企業害怕缺乏信用，提高了企業的信用程度。這對于商業銀行安全、穩定的收回信用額度，增強了商業銀行支持中小型企業發展的意愿很有利。

這樣，也就保證了企業的信用程度不被降低。在集群內部企業相互擔保模式下，某產業集群的企業組成“貸款團體”， 這一“貸款團體”的信用記錄、授信二度授信有效期以及長期融資的能力抗風險能力會受到產業鏈上的某任何一企業不良信用記錄的削弱。為了保證順利還貸，這一“貸款團體”內部的其他企業將向出現問題的貸款企業提供短期資金幫助。另外，融資模式也能夠促進企業重視信用程度的增強。

因此，產業集群通過提高中小企業的信用水平而提高了其融資能力。

五、在規模效應與乘數效應上的改進

一個不在產業集群內部的中小型企業很不容易活動貸款，即便偶被銀行授信，因為其沒有規模經濟效應、經濟增長率底，很難有快速的資本積累。在銀行的客戶產業集群時，銀行能夠通過特定群體同質性較強的中小型企業貸款而獲得來實現規模經濟。又根據很多人認為的產業的集群內的經濟增長率比獨立企業較高的1，那么資本積累這一運動過程在產業的集群內部運行的更快，商業銀行的貨幣乘數效應會加速這個過程，產業的集群內貸款和投資都隨時間不斷增加，促進經濟增長，改善商業銀行的利潤。商業銀行為追求利潤可以帶來更多外部資金，通過貨幣乘數效應再次放大初始資金，對商業銀行與內部經濟的共同促進式增長十分有利。

六、改進商業銀行收益方面

商業銀行向中小型企業貸款時也遵循規模經濟平均成本下降的趨勢，單位貸款成本隨著貸款規模上升而下降。在非產業集群式，商業銀行通過信貸實際獲得的利潤很少。商業銀行較高的交易成本進一步削減了利潤。因為分散的相互之間獨立的中小型企業單筆貸款數目很小、企業數量又過多，

假定信貸總數不變，因為單個信貸的成本低商業銀行對產業的集群內中小型企業放貸所得的收益比從單個大企業都多；同時因為貨幣的乘數效應的作用和產業的集群內部的規模經濟效應相互疊加，商業銀行獲得多的利潤。所以，商業銀行更愿意向集群內的中小型企業發放貸款。

總結來看，在產業集群中小型企業信貸融資上述方面均有較大程度的改進，對于促進中小型企業融資擔保的可持續發展是具有積極作用的。基于此，本文提出如下對策建議：1.地方政府應該產業的集群進行整體的定位和扶持管理，一次促進產業集群的形成；集群內部產業鏈條上的中小型企業在地方政府的規劃和扶持有更好的穩定性，將能夠在較大程度上解決中小企業融資問題，有利于商業銀行分散信貸風險；2.加強信息溝通，構建信息資源共享平臺，增強銀企之前的信息透明程度；3.支持商業銀行進行針對產業集群情況下的中心企業的貸款創新，為他們提供更好的信貸支持。

（作者單位：貴州省貴陽市花溪區貴州財經大學）