供應(yīng)鏈融資模式在商業(yè)銀行的運用探索

摘要：近年來，我國中小企業(yè)迅速發(fā)展，但對中小企業(yè)的融資一直是商業(yè)銀行的難題。供應(yīng)鏈融資方式的出現(xiàn)為中小企業(yè)融資問題提供了新的方法。本文以上海XXX企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)為案例，具體分析適合該供應(yīng)鏈中小企業(yè)的融資方式——應(yīng)收賬款模式，剖析其實踐中的依據(jù)和實施中的作用。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；商業(yè)銀行；案例分析

1.我國供應(yīng)鏈融資的發(fā)展現(xiàn)狀

2006年，深圳發(fā)展銀行在國內(nèi)首次推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。隨后，中國工商銀行、中國銀行、上海浦東發(fā)展銀行等紛紛推出各種供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。供應(yīng)鏈金融雖然在我國尚處于起步階段，但發(fā)展卻比較迅速。以深圳發(fā)展銀行為例，2008年，該行首次啟動線上供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)，次年正式投產(chǎn)，2010年9月10日，該線上供應(yīng)鏈融資用戶就突破1000家，同時該行還協(xié)助40多家核心企業(yè)有效實施供應(yīng)鏈協(xié)同戰(zhàn)略。2011年8月10日該系統(tǒng)與中鐵現(xiàn)代物流管理系統(tǒng)正式直聯(lián)對接上線，首批78家企業(yè)在線成功辦理了業(yè)務(wù)。

目前我國的供應(yīng)鏈融資主要存在著三種模式，即預(yù)付賬款融資模式，這一模式主要應(yīng)用與采購環(huán)節(jié)；動產(chǎn)質(zhì)押融資模式，這一模式主要運用于經(jīng)營環(huán)節(jié)；應(yīng)收賬款融資模式，這一模式主要運用于銷售環(huán)節(jié)。

2.供應(yīng)鏈融資案例介紹

2.1公司簡介

上海XXX股份有限公司，前身上海YY食品有限公司成立于1999年，公司主營業(yè)務(wù)為休閑食品經(jīng)營，是國內(nèi)著名的品牌休閑食品連鎖企業(yè)。

（1）商業(yè)模式：主要出售休閑食品，通過連鎖的直營門店實現(xiàn)。從剛創(chuàng)建時，公司就將自己定位為品牌商+渠道商，采用自建品牌+自建專營店+生產(chǎn)外包的模式經(jīng)營，公司主要負(fù)責(zé)品牌推廣、產(chǎn)品研發(fā)和終端銷售等環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈中的生產(chǎn)、配送等環(huán)節(jié)全部外包。

（2）客戶定位：主要客戶定位為白領(lǐng)和較高家庭消費能力的人群；由于休閑食品的客戶范圍非常廣，從15歲到60歲之間的市民都是公司的客戶；男性消費者是未來的重點開發(fā)客戶。

（3）商業(yè)理念：與賣場等零售企業(yè)不同，公司與供應(yīng)商之間是共贏的理念，與供應(yīng)商共同成長，不依靠收取進場費、廣告費盈利，完全依靠產(chǎn)品的銷售和服務(wù)獲利。

2.2公司供應(yīng)鏈系統(tǒng)

公司確立了“共贏”的核心價值觀，非常重視與供應(yīng)商的長期合作，與供應(yīng)商共贏發(fā)展，經(jīng)過多年的品牌運作和營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，公司積累了豐富優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商，同時，通過科學(xué)合理的合同條款、互惠共贏的利益分配機制、嚴(yán)格的供應(yīng)商甄選、考核和淘汰制度，建立起與自身經(jīng)營模式相適應(yīng)的供應(yīng)鏈體系。目前，與公司長期合作的供應(yīng)商超過100家，提供的商品涉及九大品類。

此外，公司通過SAP-ERP管理系統(tǒng)，整合公司的業(yè)務(wù)流、物流和信息流，為供應(yīng)鏈上的各方構(gòu)建了一個共同的、統(tǒng)一的資源整合信息平臺，實現(xiàn)對客戶需求、門店庫存及補貨、供應(yīng)商供貨等信息的及時掌控和快速反應(yīng)。

3.供應(yīng)鏈融資案例分析

3.1核心公司和附屬公司的鑒別

在這個供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，核心企業(yè)是上海XXX股份有限公司。從整條供應(yīng)鏈的位置來講，上海XXX主要控制了研發(fā)和銷售環(huán)節(jié)，是首端和終端；從核心競爭的角度講，上海XXX自建品牌和自建專營店，控制市場和渠道，控制了屬于附加值比較高的環(huán)節(jié)；從產(chǎn)品銷售量和供應(yīng)商產(chǎn)量而言，上海XXX全年門店不同產(chǎn)品的銷量，往往要超過其產(chǎn)品單家供應(yīng)商全年的產(chǎn)量，同時，公司通過一品多商的采購形式，既降低供應(yīng)商生產(chǎn)問題發(fā)生的風(fēng)險，同時又牢固把握了供應(yīng)鏈的控制力。

眾多供應(yīng)商就是供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的附屬企業(yè)。一方面，從企業(yè)規(guī)模而言，這類供應(yīng)商在資產(chǎn)數(shù)量、產(chǎn)品產(chǎn)量、員工規(guī)模上，都不能和上海XXX相提并論。另一方面，企業(yè)的產(chǎn)品大部分，甚至幾乎全部被上海XXX購買，企業(yè)的生存和發(fā)展在一定程度上取決于核心企業(yè)的發(fā)展情況。

3.2供應(yīng)鏈融資模式的選擇

根據(jù)上海XXX股份有限公司供應(yīng)鏈系統(tǒng)的情況及其核心企業(yè)和附屬企業(yè)的特點，選擇供應(yīng)鏈融資的應(yīng)收賬款模式較為合理。

（1）供應(yīng)鏈系統(tǒng)應(yīng)收賬款的現(xiàn)狀

門店銷售員每天在營業(yè)結(jié)束后會將盤點的庫存數(shù)據(jù)通過門店終端上傳到信息系統(tǒng)。庫存管理部會根據(jù)各門店的庫存數(shù)據(jù)和市場部的銷售計劃，給每個門店實施配送安排（包括門店的主動叫貨和庫存管理部的被動補貨）。同時，庫存管理部會根據(jù)上海總倉的庫存數(shù)據(jù)和各地區(qū)分撥中心的庫存數(shù)據(jù)，向采購部門發(fā)出采購需求。采購部門會根據(jù)采購需求和市場部的銷售計劃，向供應(yīng)商發(fā)出采購訂單。從而采購訂單推動供應(yīng)商的生產(chǎn)。

供應(yīng)商生產(chǎn)完畢，運送至上海總倉，庫存管理部根據(jù)各地區(qū)的銷售安排和庫存情況，安排對各地區(qū)分撥中心的補貨計劃。對各地區(qū)分撥中心補貨完成后，庫存管理部再安排各地區(qū)分撥中心對各門店的配送計劃，具體配送操作交由外包物流公司完成。

（2）選擇應(yīng)收賬款模式融資的依據(jù)

對于供應(yīng)商而言，大部分供應(yīng)商都是中小企業(yè)，充足的現(xiàn)金流往往是這些企業(yè)生存的一個重要條件。但對于此供應(yīng)鏈而言，應(yīng)收賬款的回款往往對于供應(yīng)商不利，它們承擔(dān)了整條供應(yīng)鏈中價值實現(xiàn)的大部分時間成本；此外由于供應(yīng)商生產(chǎn)資金需要往往由核心企業(yè)的產(chǎn)品訂單拉動，這對中小企業(yè)的現(xiàn)金流需求又增加了不利因素。

對于核心企業(yè)上海XXX而言，本身企業(yè)是一個輕資產(chǎn)的經(jīng)營模式，雖然公司在2009年——2011年間，實現(xiàn)凈利潤分別為0.75億元、1.04億元、1.24億元，公司產(chǎn)生現(xiàn)金流收入的能力較強。但是現(xiàn)金流收入直接由銷售實現(xiàn)，產(chǎn)生于供應(yīng)鏈終端，在經(jīng)營時間周期上和供應(yīng)商生產(chǎn)不匹配，也無法給予供應(yīng)商資金的支持。所以在此供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，供應(yīng)鏈融資應(yīng)收賬款模式可以發(fā)揮巨大作用。

4.供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款模式融資的作用

（1）借助核心企業(yè)的信用情況獲得金融環(huán)境

供應(yīng)商的應(yīng)收賬款的收款保障實際是核心企業(yè)的收益來源。像上海XXX這樣的核心企業(yè)，其經(jīng)營和信用是可靠的，那么供應(yīng)商的應(yīng)收賬款收款應(yīng)該也是可靠的。這樣對于銀行而言，對此類應(yīng)收賬款給予融資在風(fēng)險操作上也是可行的。

（2）實現(xiàn)了供應(yīng)鏈各節(jié)點的銜接功能，提高了融資效率

“短”、“平”、“快”是中小企業(yè)融資的特點。固有的金融管理模式中，銀行的融資大門只面對大型企業(yè)，小型企業(yè)因其投入低、回本小等問題被拒之門外。供應(yīng)鏈進行的融資改變了這一現(xiàn)狀，供應(yīng)鏈融資使銀行擺脫了只為單個企業(yè)提供金融服務(wù)的弊端，從融資鏈的整體進行考慮，衡量企業(yè)的整體發(fā)展動向。銀行在鏈條中不單單是一個基金的提供角色，同時也是同企業(yè)進行合作的角色。

（3）沖破了傳統(tǒng)融資模式擔(dān)保物限制，創(chuàng)新了擔(dān)保方式

大多數(shù)中小企業(yè)沒有符合銀行要求的固定資產(chǎn)擔(dān)保或者不動產(chǎn)的抵押。供應(yīng)鏈融資打破了傳統(tǒng)融資的思維，不再是強制性的要求企業(yè)進行固定資產(chǎn)或者不動產(chǎn)的抵押，用企業(yè)中的收賬項目或者動產(chǎn)作為抵押條件，從而更加的具有靈活性能及流動性能。由于供應(yīng)鏈中的企業(yè)活動的中心是圍繞核心企業(yè)展開的，那么它的收賬項目的信用也與核心企業(yè)的信用相關(guān)聯(lián)，因此，在供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式下，銀行面向中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的風(fēng)險程度減低到與核心企業(yè)貸款接近的水平。（作者單位：1.貴州財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院；2. 貴州財經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)濟學(xué)院）

參考文獻

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