俄羅斯的公司治理特點

俄羅斯作為世界最大的轉(zhuǎn)軌國家、“金磚國家”之一，在國際政治、經(jīng)濟中發(fā)揮著舉足輕重的作用，成為中國企業(yè)進軍海外市場的主要選擇。

為更好地融入俄羅斯市場、降低公司設(shè)立及運營的法律風(fēng)險，研究俄羅斯的公司治理環(huán)境顯得很有必要。此外，中國和俄羅斯作為由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中的兩個代表性國家，在很多問題上存有共性，研究和分析俄羅斯的公司治理現(xiàn)狀和特點，無論是對完善我國公司治理還是對中國企業(yè)拓展俄羅斯市場，都具有積極的借鑒意義。

俄羅斯的公司治理模式——大陸法系模式，兼具英美模式特點

俄羅斯是東歐轉(zhuǎn)軌國家所特有的、不成熟的綜合治理模式的典型代表：一方面，作為傳統(tǒng)的大陸法系國家，其私有化進程和法律制度的確立均受到了歷史影響；另一方面，在向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中，借鑒了英美法系的規(guī)定，基本遵循“股東（大）會—董事會—經(jīng)理層”的模式，并逐漸引入獨立董事制度，其公司治理又具有英美模式的特點。

俄羅斯的公司治理架構(gòu)

鑒于股份公司的治理規(guī)范更健全、治理水平更高且更具代表性，本文在闡述俄羅斯公司治理架構(gòu)、職責(zé)權(quán)限時，均以股份公司為例加以說明。俄羅斯股份公司存在著可供選擇的四種組織架構(gòu)，大致如下圖所示：

（模式一）

最簡單的公司治理架構(gòu)類型：股東大會選舉產(chǎn)生監(jiān)察委員會和總經(jīng)理。總經(jīng)理向股東大會報告工作，并受監(jiān)察委員會的監(jiān)督。

適用情形：50人以下的股份公司，且章程等內(nèi)部文件未要求設(shè)置董事會、經(jīng)理班子。

（模式二）

股東大會選舉產(chǎn)生監(jiān)察委員會、總經(jīng)理及經(jīng)理班子。總經(jīng)理及經(jīng)理班子向股東大會報告工作，并受監(jiān)察委員會的監(jiān)督。

適用情形：50人以下的股份公司，章程等內(nèi)部文件要求設(shè)置經(jīng)理班子，未要求設(shè)置董事會。

（模式三）

總經(jīng)理既可由股東大會選舉產(chǎn)生，也可由董事會選舉產(chǎn)生，具體由章程確定，并向選舉它的主體報告工作。

適用情形：50人以下的股份公司，章程等內(nèi)部文件要求設(shè)置董事會，未要求設(shè)置經(jīng)理班子；以及50人以上的股份公司。

（模式四）

總經(jīng)理和經(jīng)理班子既可由股東大會選舉產(chǎn)生，也可由董事會選舉產(chǎn)生，具體由章程確定，并向選舉它的主體報告工作。

適用情形：50人以下的股份公司，章程等內(nèi)部文件要求設(shè)置董事會和經(jīng)理班子；以及50人以上的股份公司。

俄羅斯股份公司的各治理機關(guān)

股東大會是最高管理機關(guān)，為必設(shè)機關(guān)。股東大會選舉產(chǎn)生監(jiān)察委員會、董事會、總經(jīng)理及經(jīng)理班子。其中，選舉監(jiān)察委員會、董事及提前終止其職務(wù)，是專屬職權(quán)，不得轉(zhuǎn)由董事會或經(jīng)理層行使，決議須經(jīng)參會股東所持表決權(quán)過半數(shù)通過，且不得采取傳簽方式表決。

經(jīng)理層可由股東大會或董事會選舉產(chǎn)生。如章程未將組建經(jīng)理層列為董事會的職權(quán)，則股東大會有權(quán)選舉并提前終止其職權(quán)。

監(jiān)察委員會監(jiān)督公司的財務(wù)活動，為必設(shè)機關(guān)。監(jiān)察委員會成員不得兼任董事及管理機關(guān)中的其他職務(wù)，監(jiān)督范圍主要局限于財務(wù)活動。例如，根據(jù)公司年度活動結(jié)果及根據(jù)監(jiān)察委員會成員（監(jiān)察員）提議、股東大會和董事會決議或合計持有10%以上表決權(quán)股東的要求，對公司財務(wù)活動隨時進行檢查。對于《股份公司法》未體現(xiàn)的其他具體職權(quán)，由章程規(guī)定。

董事會對公司實行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，非必設(shè)機關(guān)。董事會對公司活動實行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，但并不是必設(shè)機關(guān)，表決權(quán)股少于50個股東的公司，可由股東大會代理行使其職能。

董事人數(shù)由章程或股東大會決議確定，但不得少于5人；表決權(quán)股超過1000個股東的公司，不得少于7人；表決權(quán)股超過10000個股東的公司，不得少于9人。聯(lián)邦委員會成員、俄羅斯聯(lián)邦國家杜馬議員、法官、公務(wù)員不得擔(dān)任公司董事，法院判決也可以禁止某些公民擔(dān)任董事職務(wù)。

董事每屆任期一年（可連選連任），公司須在財政年度結(jié)束后的2-6個月內(nèi)及時召開定期會議，由股東大會采用累積投票制選舉董事。總經(jīng)理不得擔(dān)任董事長，且經(jīng)理班子成員擔(dān)任董事的數(shù)量不得超過董事總數(shù)的1/4。

經(jīng)理層領(lǐng)導(dǎo)公司的日常經(jīng)營活動，其中，總經(jīng)理是必設(shè)機關(guān)。經(jīng)理層負責(zé)日常事務(wù)，執(zhí)行和落實股東大會、董事會決定，向股東大會和董事會報告工作，可由股東大會或董事會選舉產(chǎn)生，具體由公司章程確定。經(jīng)理層分兩類：總經(jīng)理或總經(jīng)理與經(jīng)理班子。其中，總經(jīng)理是必設(shè)機關(guān)，是否設(shè)置經(jīng)理班子由公司自行決定。

各治理機關(guān)的職能職責(zé)

俄羅斯立法未強制性地規(guī)定股東大會、董事會、經(jīng)理層的權(quán)力分配、職責(zé)劃分，而是很大程度上由公司自行配置，較好地體現(xiàn)了“自我實施型”的立法理念。

股東大會職權(quán)

從俄羅斯股份公司的股東大會職權(quán)中，能發(fā)現(xiàn)兩個有趣的現(xiàn)象：某些職權(quán)不是專屬于股東大會，股東大會不是無所不能。

股東大會職權(quán)被董事會“蠶食”：《股份公司法》第48條列舉的股東大會職權(quán)，并不都專屬于股東大會。股東大會享有絕大部分專屬職權(quán)，對此，董事會或經(jīng)理層無權(quán)涉足；對于股東大會、董事會均可行使的職權(quán)，公司可自行確定，多數(shù)公司將其納為董事會的職權(quán)范疇；而另外個別事項，則需要以董事會提前審議、表決卻無法達成決議為前提。

股東大會并非無所不能：俄羅斯立法以列舉方式窮盡了股東大會的職權(quán)范圍，并明確規(guī)定，“對本聯(lián)邦法規(guī)定的不屬于股東大會職權(quán)的事項，股東大會無權(quán)進行審議和作出決議。”由此來看，股東大會無權(quán)對董事會范疇內(nèi)的職權(quán)橫加干涉，為董事會更大程度地發(fā)揮自主性創(chuàng)造了條件。

董事會職權(quán)

《股份公司法》第65條以“列舉+概括”的方式規(guī)定了董事會的各項職權(quán)。可以說，廣泛的職權(quán)范圍為董事會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)角色奠定了制度基礎(chǔ)。

董事會的權(quán)限包括：1.確定公司活動的優(yōu)先方向；2.召開股東大會；3.確認股東大會議程；4.確定有權(quán)參加股東大會人員名單的編制日期，籌備與股東大會籌備相關(guān)事項；5.在待售股份數(shù)額和種類范圍內(nèi)，以發(fā)售新股方式增加注冊資本（章程將其視為董事會職權(quán)時）；6.發(fā)售債券、其他有價證券，確定財產(chǎn)價格（貨幣估價）、有價證券的發(fā)售價和回購價，購買公司發(fā)售的股份、債券和其他有價證券；7.組建經(jīng)理層并提前終止其職權(quán)（章程將其視為董事會職權(quán)時）；8.提出支付監(jiān)察委員會委員（監(jiān)察員）報酬額和補償金額的議案，確定審計人服務(wù)費金額；9.對股利分配金額及支付程序提出方案；10.公司儲備基金和其他基金的使用；11.批準公司內(nèi)部文件，專屬于股東大會和經(jīng)理層的除外；12.批準關(guān)聯(lián)交易、重大交易；13.成立分支機構(gòu)、開辦代表處；14.確認公司登記人和與其簽約的條件及與其解除合同；15.通過公司參加或/和終止參加其他組織的決議（專屬于公司執(zhí)行機關(guān)職權(quán)的除外）；16.本聯(lián)邦法或章程規(guī)定的其他事項。

在不侵犯股東大會專屬職權(quán)的前提下，章程可將任何事項列入董事會職權(quán)范疇。

經(jīng)理層職權(quán)

《股份公司法》第65條規(guī)定，“列為董事會職權(quán)的事項，可轉(zhuǎn)由經(jīng)理層作出決定”，并于隨后的第69條以“排除+概括”的方式，最大限度地規(guī)定了經(jīng)理層的權(quán)力：負責(zé)包括公司所有日常活動領(lǐng)導(dǎo)事項，立法、章程規(guī)定專屬于公司股東大會或董事會職權(quán)的除外。

俄羅斯并沒有“法定代表人”的概念，總經(jīng)理便是公司的意思代表機關(guān)，對外代表公司，取得民事權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)，其權(quán)限范圍遠大于我國總經(jīng)理：“無需授權(quán)即可以公司名義活動，包括代表公司利益，以公司名義進行交易，確認人員編制，發(fā)布命令和指示，且公司全體員工必須執(zhí)行”，這在很大程度上體現(xiàn)了“經(jīng)理中心主義”的傾向。

中國在俄羅斯設(shè)立實體公司的法人治理要點

俄羅斯作為最有潛力的海外市場之一，憑借市場規(guī)模大、增長速度快、對周邊市場輻射廣、示范作用強等特點，吸引了越來越多的中國公司進入。但由于俄羅斯的制度環(huán)境、法律規(guī)定與中國有較大差異，這些海外子公司還多處于試探性階段，無論是組織架構(gòu)、運營模式還是人員管理都不是很成熟。因此，有必要對相關(guān)事項進行簡單分析，以提高決策的科學(xué)性、合理性，進而最大程度地降低法律風(fēng)險。鑒于此，本文擬從公司治理角度提出相關(guān)建議：

公司類型的選擇

俄羅斯入世不久且證券市場不發(fā)達，外資企業(yè)進入又多以投資為主，因此，多選擇設(shè)立有限公司。而初期，由于對市場環(huán)境不熟悉、業(yè)務(wù)量較小，建議設(shè)立1人有限公司，該類型公司設(shè)置程序、治理架構(gòu)簡單，易于管理和控制風(fēng)險。

公司治理架構(gòu)的選擇

根據(jù)公司運營階段的不同，可采取不同的治理架構(gòu)。

成立運營初期，建議采取“股東會—總經(jīng)理”模式。在俄羅斯設(shè)立子公司初期，業(yè)務(wù)量較小，可采取最簡單的治理架構(gòu)“股東會-總經(jīng)理”，由總經(jīng)理全權(quán)代表公司，處理日常運營，遇須股東會決策事項時，再直接召開股東會。該模式層次簡單，人員設(shè)置較少，便于管理。此外，由股東會統(tǒng)一決策重大事項并直接對總經(jīng)理進行監(jiān)督，能較好地降低運營風(fēng)險。

發(fā)展成熟期，建議采取“股東會—董事會-總經(jīng)理”模式。當(dāng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展進入平穩(wěn)期時，可采取“股東會-董事會-總經(jīng)理”的治理模式，該模式是對“股東會-總經(jīng)理”兩頭權(quán)力大、權(quán)力扁平化的修正：通過將原屬于股東會的決策權(quán)下放至董事會，可減少股東會召開次數(shù)，縮短決策流程，提高治理效率，此外，可實現(xiàn)對總經(jīng)理權(quán)限的制衡，通過集體決策機制提高決策質(zhì)量。

治理機關(guān)權(quán)限——根據(jù)公司生長周期或業(yè)務(wù)市場的成熟度來劃分。

公司成立初期多采用“股東會-總經(jīng)理”的治理架構(gòu)，此時，總經(jīng)理權(quán)限通常較大，為防止權(quán)力被濫用以及由此引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險，可通過章程、公司內(nèi)部文件或公司與其簽訂合同的方式對總經(jīng)理權(quán)力進行限制。

當(dāng)公司進入平穩(wěn)發(fā)展期，采用“股東會-董事會-總經(jīng)理”的治理架構(gòu)時，股東會可將非專屬職權(quán)下放至董事會，而日常生產(chǎn)經(jīng)營仍由總經(jīng)理負責(zé)。這樣，一方面，可避免頻繁召開股東會的煩瑣程序、提高決策效率，另一方面，又可通過董事會對經(jīng)理層進行監(jiān)督。

（龔敏 為北汽福田汽車股份有限公司董事會秘書，陳維娟 為北汽福田汽車股份有限公司證券事務(wù)代表，劉月寅 為北汽福田汽車股份有限公司董事會辦公室法人治理研究主管）