付海棠：“天道”農民億萬期貨傳奇

以前，他認為自己做期貨的方法當成是“獨家秘密”，從不說給別人聽，如今，他卻改變了想法，要把“秘密”說出來

從2009年3月開始，在不到20個月的時間里，他創造了從5萬做到1.2億的期貨財富傳奇；在海通貨2012“笑傲江湖”實盤精英爭霸賽中，憑借對農產品及股指大勢的敏銳把握，實現收益翻番，以近1億元的總盈利榮獲年度收益額總冠軍，他就是被稱為“農民哲學家”的傅海棠。

他是堅定的基本面交易者，從不看任何技術指標，用“市場運動遵循天道規律，價格趨勢源于供求動力”作為投資期貨的核心觀點和具體操作指導，擁有最純粹最樸素的投資思想。

以前，他認為自己做期貨的方法是“獨家秘密”，不打算說給任何人聽，如今，他改變了想法，要把“秘密”說出來。他說自己雖身價過億，但依然是一個質樸的農民，如果不說透，既對不起別人，也對不起自己。

2013年9月8日，上海東方藝術中心。由海通期貨主辦的傅海棠新書發布會暨“我的投資理念和感悟”為主題的演講在此舉行。中午12點30分，傅海棠一襲短袖休閑到達現場，一個多小時后，300多本《一個農民的億萬傳奇》簽送一空。

眾多的期迷粉絲拿到書后，并沒有離去，盼著傅海棠能指點迷津，授業解惑。下午14點，“我的投資理念和感悟”為主題的演講正式開始，傅海棠開始解密從5萬到1.2億的期市傳奇……

成長 農村能人

傅海棠，山東濟寧市嘉祥縣付莊村人，1967年出生，家里排行老大，還有一個弟弟，兩個妹妹。十幾歲時，在小伙伴中有點像《射雕英雄傳》里面的“郭靖”，顯得有點呆笨，說話也顯得跟不上“潮流”，一個男孩子見人都會臉紅。

不過，他是個內心不服輸的人，渴望比其他小伙伴更優秀。于是默默地觀察、學習和模仿他所“仰慕”的大人們的言行舉止，尤其是大人們見面時的開場白。到成家立業時，村里人都說他為人大方、處事貼切。

每個人都有過理想、抱負，能否實現就看是不是“有心”人。十五六歲時，他就攢錢到新華書店或書攤上買種植小麥、玉米、大豆類的書，或養豬、雞等書，買回來后，往往一個晚上不睡覺，通宵看完。或許這是他做期貨基本面分析思想的萌芽！

“有心人”還真能解決問題，當得知未來的準岳父喜歡談論歷史時，他在幾天內看了好幾本歷史方面的書，和準岳父初次見面時果然談吐不俗，“基本面分析”讓他和準岳父聊天有了共同語言，獲得了好感。

在那個時代，農村的孩子大多上到初中就務農了，傅海棠也是這樣，不過在農村來說，絕對是一個能人。

對改革開放后的農村人來講，根本不懂啥“市場經濟”、“市場規律”，傅海棠留心觀察后，發現了一個規律：當某個農產品某一年種植面積少了，往往伴隨著產量下降，到了收獲季節之后的一段時間，價格會奇貴，當下一年農戶們看到了“賺錢的方向”一哄而上后，一兩年內，這個農產品的價格又會快速下降，甚至到奇賤的程度。

1989年、1990年就是大蒜極其便宜的兩年，于是在1990年秋天，他認準機會低成本買了蒜種，種了2畝大蒜，賺了7000多元，這對其他農戶來說簡直是“奇跡”。

更有魄力的是他付利息借款養豬。從1993年開始，他一直都在關注不景氣的生豬市場，1994年豬價不見好轉，1995年生豬市場依然不好，而1995年的秋天玉米價格漲到了8毛1一斤，這對把玉米作為豬飼料的養豬農戶來說是“禍不單行”，一些農戶決定減少養豬量或放棄養豬。

不過他始終認為，如果養豬永遠虧錢，那么養豬的人就會絕跡，那豬不是也要絕跡嗎？豬肉是中國人餐桌上最常見的，人們的飲食習慣不能在短時間內有180度的轉彎。在1995年10月的時候，他覺得這么低的豬價最多還能撐半年，半年后豬價必漲。

經過多方調研、分析、判斷后，在1996年3月，傅海棠按每月2分的利息借錢10000元開始養豬。幾個月后，豬價大漲，在1996年的中國農村，4萬元的利潤讓傅海棠徹底翻了身，成了遠近聞名的小諸葛。

在養豬過程中，傅海棠發現，想要賺錢，單單只是“賣貴了”還不行，如果“賣貴了”對應的是“高成本”，那么即使賺了錢也是有限的。“賣貴了”還必須“低成本”，才能獲得可觀的利潤。這成了他以后對付期貨價格回調的基本思路，屢試不爽。

期貨 煎熬8年

傅海棠的性格注定他不是一個安分守己的人。如果說不少人做期貨是“誤入歧途”的話，那他是削尖了腦袋鉆進來的。讓他意外的是，這個行業讓他這個農村人眼里的“能人”苦苦熬了8年才有所回報。

初識期貨是在1995年，岳父家堂屋的地上有一張紙，看上去像雜志上撕下來的。撿起來一看，“期貨”！上面這樣介紹，做期貨的好處是它有很大的杠桿，用5%-10%的資金就可以做100%的現貨“生意”。1萬能當10萬用，還不用自己種地、施肥、灌溉、鋤草、收割，也不用收購、雇人、銷售，卻可以在高價時賣出，賺更多的錢。

“哇，期貨真是個好東西！”

真正接觸這個行業是2000年。當時他還在養豬，去濟寧市進料時，打聽到了做期貨的地方。期貨這個“好東西”已讓他魂思夢縈多年，去看過后，第二天就在三隆期貨公司入金10萬開了戶，那個年代，這10萬云讓他成了業務員手中最大的客戶，重點服務對象。

一個期貨生手，兩眼黑乎乎進入這個市場，注定要“交學費”的。虧錢后，他很不服氣，認為自己對農產品價格中長期的判斷頗準，對短期價格的波動也有一定的想法，怎么就不賺錢呢？

就這樣，他從2000年到20003年一直沉迷在期貨市場，豬也不養了，虧虧賺賺，實際是在虧錢。

但傅海棠始終“自大”地認為自己和大多數做期貨虧錢的不同，認為自己肯定能賺錢，而且能賺大錢。當然，交了學費，也有了長進。在這期間傅海棠在基本面分析上略有所成，對農產品行情判斷也越來越準確，但由于當時交易所制度的突然變更、重倉隔夜、短線搏殺等種種問題，他依然賺不到錢，逐漸地債臺高筑。

最受不了的還是賺不到錢帶來的煎熬，來來回回反復的行情、隔夜反向跳空、連生活費都虧掉、一平倉行情就啟動、眼看著別人賺錢……這一切，一度讓這個農村長大的堅強男人想過去死，他感到做期貨比死還痛苦，不過還是熬了過來。

后來他想明白了，在任何時候，虧了錢，都只能怨自己，不能怪市場。總結教訓后，他有了兩個可喜的變化：第一，虧錢后跑的快，從來沒被強平過倉，這樣保證了虧的資金都不是太大；第二，他的基本面分析逐漸成熟，也能不時大賺一把，這樣賺一次，就夠小虧十次。在期貨公司經理的眼中，他成了“主力打不死的妖精”。

大蒜 人生反轉

十年磨一劍，基本面分析逐漸成型。2009年，挾著基本面分析的利劍，實現了從5萬到600萬的人生反轉。

“基本面供求分析法”是傅海棠定位、分析、判斷市場的依據和方法，他似乎早就掌握了然于胸了，但還是因為這樣那樣的原因不能賺到大錢，實際運作中，還有太多的細節不能把握到位。

他進一步總結到，能不能賺到錢是有前提的：第一，老天有沒有給機會，如果老天沒有給機會，老想自己去創造機會，那是賺不到錢的。第二，看懂了，還要做對，做對了，還要堅持，這樣才能賺到錢。第三，任何人不能逆天而行，必須順天意、順自然，只要是順的，賺錢只是時間問題。

正如他所說，賺錢只是時間問題，2009年的大蒜成了他的“福星”。那年的大蒜行情，所有的前提、條件都符合了他的基本面分析。

2008年底，傅海棠對一起做期貨的一個朋友說，“大蒜要起行情了，我要去做大蒜電子盤，賺一筆大的。”這位靠技術分析行情的朋友，平時就和他互不服氣，盡管在期貨上和他一樣都沒賺到大錢，“你可別做電子盤，電子盤太黑，容易逼倉，不講理，你能做好期貨就不錯了。”

現貨電子盤，也叫電子商務，是現貨遠期交易的一種模式，當時所有參與的人都有交貨和接貨的權力。電子盤不易做空，做空后，交貨可能被嚴格限制，找理由說你的貨不合格，因此容易被莊家逼空。傅海棠顯然清楚里面的道道，“做多就不一樣了，如果我看對了方向，主力不讓他漲，那我就接貨，即使貨品差一點，賣到市場也能賺不少。”

其實他用基本面能準確判斷對大蒜行情，建立在對市場調研的基礎上。在2008年4月份，就開著自己的奇瑞車把大蒜主產區和負產區都跑了個遍。

同是農村人，溝通起來格外親切。看到路邊的田里有干活的農民，就停邊靠車，到田里遞上一根煙，點上后，就聊了起來，“老鄉，今年大蒜怎樣呀？”

“漲勢不好，要減產很多！去年種了5畝，可惜賣不上價，今年這2畝看來也要虧錢。，其他人家都種的不多。”

山東金鄉縣是全國最大的大蒜主產區，其他的主要產區基本上也在距離金鄉幾十公里到三五百公里的地方。就這樣開著車開始了上萬公里的考察，主產區金鄉、蒼山、萊蕪、商河、茌平，江蘇邳州，河南杞縣，中牟，以及各地周邊的一些副產區。

綜合調研得到的數據顯示：大蒜播種面積下降30%左右，單產減少20%左右，也就是按照這個調查數據總產量會下降40%左右。

農民對天有本能的敬畏，傅海棠更是如此，他甚至認為，行情是天定的，和天站在一起就不會失敗，或許這和他長期做農產品，現貨收成受天氣影響大有關。經過對大蒜行情調研后，他感慨到，“天意如此，物極必反，來年大蒜價格必漲。”

付諸行動在09年3月份，壽光電子盤大蒜。雖說大蒜是現貨電子交易平臺，但和期貨也差不多，只是保證金高一點，大概是20%。看到大蒜有暴漲的機遇，就做多，他把從期貨上賺的3萬塊錢，在大蒜上開了戶，建倉的時候大概是840元左右一噸，后來期貨上賺點錢就拿出來做大蒜，在大蒜大漲之前，投入資金已經有20萬。

很快，當時空頭主力聞到了大蒜要暴漲的味了，在暴漲前兩個星期左右，壽光蒜交易所出臺了一個“集中轉讓”制度，就是如果價格出現三個連續漲停板或三個連續跌停板就協議平倉。此制度對空頭極為有利。

從五一開始大蒜就暴漲，第一天價格逐步上去漲停；第二天主力在跌停板成交10萬手，然后在收盤時封漲停；第三天漲停，后來就“集中轉讓”協議平倉了，這樣價格到了1100元左右一噸。交易所“集中轉讓”制度的出臺，救了空頭一命。據后來了解，空頭主力確實和交易所有關系，一看大勢已去，就給交易所送禮了。不過，被交易所強行平倉時，傅海棠的20萬元也變成了70萬元。他遺憾道，如果不是交易所突然改變制度，不到三個月的時間，我的那些錢能賺一兩個億。沒辦法，壽光的電子盤是不能做了。

不過，他并沒有輕易放棄這波大蒜行情，當天下午就把70萬資金轉到日照龍鼎公司的大蒜電子盤，開了戶。但1450元一噸的價格，已經讓同行感到價格太高了，不過傅海棠認為這個價格還很低，以后還會大漲，果斷建倉。建好倉之后，基本上是滿倉操作，1450跌到1400，然后再到1380。

直到星期一，開始了三個漲停板，價格漲上去了。有了上次在壽光的教訓，這次他賺一部分錢就出金一部分，就這樣50萬、60萬地出金。不過電子盤就是黑，這行情龍鼎也扛不住倒閉關門了，傅海棠的資金有100多萬沒有拿出來。盡管如此，他還是賺了五六百萬。

棉花 億萬傳奇

此后的傅海棠除了擁有基本面的利劍外，又多了資金優勢。他從大蒜電子盤出來后，選擇了棉花期貨。2009年5月中旬，在棉花0909合約13000元一噸左右的位置開始建倉，當時，很多期貨投資者根本不看好棉花，因為當時棉花主力合約只有5000手左右，成交不活躍，傅海棠也就20手、30手、50手慢慢做到500手持倉，就這樣600萬元逐漸投了進去。但整個五六月份棉花期貨基本上是橫盤整理，一直到當年七八月份，才開始上漲。

但剛有上漲的苗頭，國家就開始拋儲抑價了，陸陸續續拍賣了260萬噸棉花。但后續的拋儲根本壓不住價格上漲，從9月份開始，棉花價格一路上漲到年底，漲到了17000多元一噸，這時他的資金已經到了1300萬左右。

不過他也經歷了棉花價格大幅度回撤，2010年1月棉花從17600跌倒了16000左右，他的資金一度減少到了800萬左右。

他認為，春節前一個月的下跌，估計和企業間、民間資金的結算有關系，春節一過，資金就會寬松。于是在2010年春節前，滿倉買進，果然春節后3、4、5月棉花平穩上漲。這中間棉花價格也有回調，傅海棠也有過平倉、倒倉，不過總體一直在跟進，直到2010年的11月3日，棉花價格漲到29600元每噸，這距離他預判的最高價位30000元每噸已經接近，于是果斷平倉了棉花1105合約，這時他的資金也沖到了1.2億。不過平倉略有點早，最終那波棉花漲到33000元每噸才跌落下來。

傅海棠畢竟不是神，不可能百分之百判斷準確，人性的弱點讓他有了兩個遺憾：一是拿單不夠穩，中間有一波回調，他撤出了大量資金，想大幅下降時再添倉，沒想到后來一再上漲，弄巧不成反成拙；另一個遺憾是，棉花從33000元每噸跌落后，沒有再空單棉花。到手的才是真的，或許他不想再讓這1.2億去冒太大的風險了。

天道 投資規律

棉花戰役之后，傅海棠對自己的期貨投資規律進行了整理。他認為，天道運行是有規律的，他正是遵循了天道運行的規律才在期貨上投資有成。

宇宙中任何事物、任何時間都遵循著平衡規律，包括自然、社會、經濟、供需、價格的運行等，都必須遵循宇宙的平衡規律。他表示這是“天道”，是宇宙運行的規律。

“價格的漲跌也在遵循天道的平衡規律，它不以人的意志為轉移，投資只有順勢而為，才能有所作為。”或許這是他對基本面最高層次的意會，“期貨市場似乎最接近天道運行的真理。只有明白了市場的‘道’，才能在期貨市場長期生存、持續盈利，即使遇到挫折也是暫時的，終究能走出來，天道是管用的，了解了市場的運行規律，成功只是早晚問題，靠天道才能長久。”

從2009國家拋儲欲平衡棉花物價可見一斑。當時傅海棠從人工工資和棉花的增長幅度、多年產量、種植面積等十幾個方面分析后，得出結論：目前棉花價格太低了，價格一定大漲。這是他從基本面分析后得出的結論，也是他認為價格的發展規律，也是他理解的“天道”，拋儲平抑物價無疑是螳臂當車，和“天道”過不去，自然也就不會成功。一個農民質樸的哲學沒有一絲做作和水分，對老天的敬畏也是如此本分，他站在老天一邊，老天當然也站在了他這邊。

做期貨，要明白市場就是“天道”規律表現的場所之一，市場必然遵循宇宙的規律運行。因此，傅海棠確立了這樣的投資理念：永遠站在老天這一邊，永遠靠基本面分析做期貨，永遠不做莊，永遠不帶資金，能賺就賺，不賺就散。

善良 本分質樸

傅海棠做期貨虧損時，曾一度想過去逃避、去死。但這些事情，當時他妻子一無所知，因為吃穿在村里一直都是一流的，家里的開銷費用并沒有減少過，還是和以前一樣，即使欠下債務，也是自己默默承擔。

他的基本面分析離不開實地調研，權當度假，這時會開著自己的奇瑞車載著老婆和孩子一起出去，既陪了家人，也沒有耽誤自己的期貨運作。

不過陪伴家人和操作期貨有時也會沖突。2010年10月份，當時的期貨棉花到了關鍵時刻，棉花漲到了28000左右，幾千萬的資金在里面運作。但這并沒有影響他為母親慶祝66歲大壽，他請了三個劇團，唱了12天山東梆子，每天回家陪著母親。他說，只要母親開心就好，就當給母親盡點孝心了。

上天好像也特別眷顧孝子。在他給母親慶壽的這半個月時間，傅海棠在老家傅莊村和濟寧之間來回奔波，每天早上做上十幾分鐘短線后，再趕回農村家里，不過他說當時狀態出奇的好，每天短線都能賺30-50萬。

如今他資產過億，對財富的觀念也和以前不同，“財富給我帶來最大的變化是能做我想做的事，能為社會帶來一定有益的影響。”為了讓老年人有更多精神上的享受，他為山東梆子戲投資了200多萬，讓一些老年人去聽戲。他說，這也是敬老愛老的一部分，讓老有所樂，老有所依。

談到對未來的投資計劃，他說，“只做自己的資產投資管理人，2013年的大豆，依然戰斗。”