你不改變 阿里將消滅你

阿里金融再進一步，申請設(shè)立阿里網(wǎng)絡(luò)銀行。如果監(jiān)管部門批準，將是中國金融史上劃時代的進步，放入一條互聯(lián)網(wǎng)金融鯰魚，激活昏昏欲睡的傳統(tǒng)銀行業(yè)

媒體報道，阿里金融正式向金融監(jiān)管部門提交擬立阿里網(wǎng)絡(luò)銀行的申請。相關(guān)部門已經(jīng)聽取阿里金融匯報，并開始著手研究網(wǎng)絡(luò)銀行。阿里成立網(wǎng)絡(luò)銀行，旨在突破無法存款、不能使用金融杠桿的最大瓶頸。

就算允許成立100家村鎮(zhèn)銀行，也沒有阿里網(wǎng)絡(luò)銀行對傳統(tǒng)銀行的威脅大。阿里金融所到之年，幾乎所向披靡，小貸業(yè)務(wù)與通道業(yè)務(wù)讓傳統(tǒng)銀行難以望其項背。據(jù)阿里的數(shù)據(jù)，截至2012年底，其小微企業(yè)客戶已超過20萬家，它們?nèi)昶骄加觅Y金時長為123天，實際付出的年化利率成本僅6.7%。

今年7月，阿里金融率先實現(xiàn)資產(chǎn)證券化。交所宣布，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司設(shè)立的東證資管“阿里巴巴1號-10號專項資產(chǎn)管理計劃”（簡稱“阿里小貸”）獲得中國證監(jiān)會批復(fù)，并將在深交所綜合協(xié)議交易平臺掛牌轉(zhuǎn)讓。這意味著阿里實現(xiàn)了部分資金周轉(zhuǎn)，傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)變成了通道業(yè)務(wù)，貸款規(guī)模擴張阿里的通道費用也就隨之上升。

這條從外部殺入的鯰魚天生帶著叛逆的標志，他們從來沒有從屬過傳統(tǒng)金融業(yè)，而是專門盯住傳統(tǒng)金融業(yè)的軟肋發(fā)力，這是村鎮(zhèn)銀行、擔(dān)保公司不具備的顛覆基因，后者只能作為傳統(tǒng)銀行的補充，而互聯(lián)網(wǎng)金融能夠讓傳統(tǒng)金融蛻變，他們或者改變基因跟上智能時代的步伐，或者成為滅亡的恐龍。

阿里巴巴創(chuàng)新金融事業(yè)群總裁胡曉明去年底透露，阿里金融現(xiàn)有員工290名應(yīng)對幾十萬家客戶，進行全面金融服務(wù)，這樣的天方夜譚只有借助核心交易平臺與可靠的數(shù)據(jù)分析才能做到。由于植根于互聯(lián)網(wǎng)，阿里小貸支持隨借隨還，對數(shù)據(jù)、技術(shù)的依賴大于對人工的依賴，成本更低。胡曉明表示，金融單筆小微信貸操作成本為2.3元，而銀行單筆信貸操作成本一般都在2000元上下。

阿里的競爭力核心是信用控制體系。借助于商業(yè)平臺的大數(shù)據(jù)分析，前端分析為貸款者進行信用評級，中端支付寶控制支付系統(tǒng)，后端通過信用黑名單、阻止交易等，讓失信者付出代價。沒有600萬家的淘寶用戶，7萬家的天貓品牌商戶，就不可能形成交易數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，也就不可能有高效的信用貸款。

換句話說，在阿里系統(tǒng)內(nèi)長期交易的客戶可以形成可靠而完整的信用鏈條，這是中國目前最稀缺的資源，信用評價與信用定價，傳統(tǒng)銀行業(yè)的信用定價能力非常薄弱，反映在過度依賴抵押貸款、擔(dān)保貸款與政府信用上，他們很難對民間數(shù)千萬家中小企業(yè)進行準確的風(fēng)險評估與風(fēng)險定價。

投資產(chǎn)品不可能只有收益沒有風(fēng)險，余額寶同樣如此。在中國數(shù)據(jù)各自保密、以鄰為壑的背景下，阿里不可能得到傳統(tǒng)銀行的數(shù)據(jù)，銀聯(lián)的消費數(shù)據(jù)，煤氣水電稅收數(shù)據(jù)等等，一旦離開淘寶、天貓這些交易平臺，阿里會變成瞎眼的老虎，半夜臨金融深淵，風(fēng)險可想而知。

另一方面，國內(nèi)金融市場信用之低下，不可避免地蔓延到互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)p2p借貸平臺經(jīng)歷了哈哈貸關(guān)閉，安泰卓越關(guān)閉、優(yōu)易貸涉嫌詐騙跑路等事件。如果互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身不能堅守信用底線，那就一切皆空。

雖有風(fēng)險，但他們?nèi)栽诳耧j突進。他們的瓶頸不是信用、客戶資源不足、金融危機，而是沒有牌照、沒有杠桿，像所有的金融企業(yè)一樣，他們大聲疾呼，伸手要政策。