民營銀行狹路逢生的機遇有幾多

現在銀行賺錢主要是壟斷造成的，如果銀行打破壟斷，銀行也將成為高風險行業，一旦民營銀行許可權放開，真不一定能比其他行業賺錢

“現在銀行賺錢主要是壟斷造成的，如果銀行打破壟斷，銀行也將成為高風險行業，一旦民營銀行許可權放開，真不一定能比其他行業賺錢。”

近日新晉內地首富萬達集團董事長王健林明確表示并不看好中國民營銀行的“錢”途，這位以商業地產起家的大亨目前正將商業帝國的版圖向娛樂及文化旅游領域擴張。

一邊是自9月以來國家工商總局頻繁公布通過預核準的民營銀行名稱，而涉及的30余家上市公司，或公告披露積極籌建的意愿，或否認涉足民營銀行；另一邊是媒體相繼披露全國首份“地方版”民營銀行細則上報中央、“首批民營銀行十個名額已下發”等消息。每一則消息都刺激著市場的敏感神經，民營銀行概念股在資本市場上興風作浪，如紅豆股份、蘇寧云商、中關村等概念股9月股價均大幅上漲。

針對近期各種關于民營銀行的傳聞，銀監會政策法規部副主任劉曉勇在此間召開的第六屆中國武漢金博會上表示，不僅是對于民營銀行，銀監會的態度是“積極探索，慎重實施”。自“金十條”提出嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行，產業資本掀起申報熱潮。然而，相較于民資踏足銀行業的躁動，決定民營銀行政策細則的監管層則顯得冷靜審慎。

知名經濟學者劉勝軍表示，利率市場化是金融改革的一個最核心內容。開放中國的民營銀行，已經有一定的進展，但是由于民營銀行地位不平等，他個人對于民營銀行在國內的發展前景表示并不樂觀。從全球來看，比如美國都是民營銀行，并沒有民營銀行經營能力不好的說法。民營銀行也需要監管，國內對民營銀行所有制的歧視是非常沒有道理的。

前狼后虎 生逢狹路

“先等互聯網金融企業以及民營銀行互相廝殺一番，能活下來的再與傳統的銀行業來PK！”最近，一位銀行業人士剛剛完成一輪調研，他認為民營銀行并不如外界看起來那么美好，在當今銀行業的格局之下，它們只能算是蝦兵蟹將，不但不足以掀起浪花，還將遭受慘烈競爭之痛。

如今互聯網金融興起，民營銀行要想吸引資金，首先要面對的是野蠻生長、互相廝殺的互聯網金融業。互聯網金融競爭的激烈從不斷抬高的收益率可見一斑，近日，百度推出了預期收益率8%的基金理財產品，一元起售。阿里巴巴的“余額寶”遭遇了追趕者和強勁對手，其獨美的時代終結。互聯網金融企業之間相互廝殺拼搶客戶的殺手锏只有一個，那就是抬高收益率壓倒對手，民營銀行一出生便要遭遇互聯網金融勁敵。

“金融其實最終都一樣，就是比拼同等風險下的收益率。”一位券商人士說，互聯網金融競爭將不斷抬升收益率，倒逼銀行提高理財產品收益率，而民營銀行的收益率要遠高過大中型銀行，才會對客戶有吸引力。

接下來將是存款利率的放開，上述券商人士稱，大中型銀行稍微抬高存款利率，便會如吸金石一樣吸進海量資本，品牌弱勢之下的小銀行就只能以高利率攬客，高利率攬客決定了只能投資高收益產品，從而進入高風險的魔咒之中。上述券商人士認為，“那個時候才是民營銀行、P2P噩夢的開始，所以現在盡管放手讓他們去成立、去成長。”

先天不足 后發乏力

銀行對民資敞開閘門，蘇寧、阿里等各行各業瘋搶而入，冀望在銀行高收益中分一杯羹。不過，在銀行巨頭以及互聯網金融的夾擊下，民營銀行打破壟斷，促進競爭與創新卻成為美好的理想，其天生品牌、風控的弱勢，在利率市場化之后只能靠高收益吸引客戶，高風險隨之而來，銀行業“不倒翁”神話或破除。

“其實只要存款利率放開，會有很多小銀行破產。他們要提高自身的負債成本，必須尋找高收益的資產，那么風險馬上就出來了。”分析人士認為，如今銀行存款脫媒，加上互聯網金融興起，對剛剛出生的民營銀行沖擊會更大。

在平安證券銀行業研究員勵雅敏看來，民營銀行較其他銀行優勢在于資產端定價能力，其面對的客戶可能擁有較強的議價水平，但劣勢在于缺乏信譽和風險自擔能力、持續的資本金補充能力及穩定的低成本負債來源。

民企紛紛搶灘銀行，無非是沖著賺錢而來。“就是想提高一下資產收益率，零售2%的收益率太低了，他們對銀行10%以上的收益率羨慕不已。但實際上忽略了重要的一點，那就是如果不能異地擴張，監督會使得你很難受！”上述分析人士表示。

民營銀行起步階段，首先將是有限定的區域性經營，即使批準全國經營，其起步涉及的也只是少數幾個地區。然而在監管指標上，將與全國性銀行的要求一樣，都要受到資本充足率、撥備覆蓋率、存貸比等硬指標的約束，那么民營銀行的風控人員等各方面都要跟上，這對小型銀行來說都是無形的壓力。

民營銀行持續的融資壓力將會如影隨形，“銀行融資的渠道無非一線市場和二級市場，而上市還遙不可及，那么最終又涉及股權的問題。”分析人士認為民營銀行將會持續面對融資的壓力。