新形勢下我國中小企業融資難問題探討

■覃志立 江 婷 西華師范大學商學院

一、中小企業現狀分析

據商務部2010年的統計數據，中小企業占全國企業總數的99%以上，創造了60%的經濟總量和50%的稅收，提供了80%的就業崗位。另據銀監會的數據顯示，截至2012年3月末，我國商業銀行實現凈利潤3260億元，較上年同期保持了20%左右的增速，但總體不良貸款余額卻上升至4382億元，較去年末的4279億元增幅達2.4%。從區域來看，銀行不良貸款問題主要源于民間借貸及中小企業經營困難的問題，貸款風險偏高仍是中小企業的明顯特征。

受國際金融危機的影響和國內經濟環境的制約，當前中小企業普遍面臨著經營壓力大、成本上升、融資困難等相關問題。上述現象具體表現為以下幾個方面：第一，中小企業融資渠道狹窄。由于證券市場門檻較高，中小企業很難從事股票、債券的投資運作，基本上都是通過商業銀行貸款來運行和發展自身的企業。第二，商業銀行由于內部制度的嚴格限制等原因導致中小企業融資難困境。對于商業銀行而言，開展信貸業務要求貸款者具備一定的經濟實力，并且要求擔保，能夠提供抵押、質押等資產，而中小企業自有資本少，沒有強大的資金做后盾，缺乏足夠的抵押品或質押品，難以在資本市場上籌集資金。第三，由于中小企業的毛利相對于大型企業來講就是九牛一毛，雖然國家在一定程度上對中小企業給予了稅收優惠，但稅負依然很重，這在很大程度上制約了其資金使用限度。第四，中小企業普遍面臨信用問題，諸如制造假冒偽劣商品、偷稅漏稅、走私欺詐等現象，這些違反誠信體制的現象已成為制約這些企業融資和發展的重要障礙。

通過以上我國中小企業的現狀不難看出，導致企業融資難問題產生是多重原因，既有外部因素的影響，如缺乏政府、金融機構的支持等因素，也有內部因素的影響，如企業自身缺乏稅收籌劃等因素。

二、我國中小企業融資難的主要原因分析

1.政府、法律、法規等宏觀因素

（1）政府對中小企業融資的支持力度不夠，缺乏完善的扶植中小企業發展的政策體系

在我國，長期以來，針對大中小企業融資問題區別對待。對國有大型企業和企業財團制定和實施了不少支持政策，使其在不同程度的問題上得到了解決，從而推動了其快速穩健的發展，而對于中小企業發展方面缺乏足夠的重視，沒有大范圍地給予它們在稅收、資金、人才、技術等方面上的支持，導致它們較之國有企業在金融、證券市場上獲得的信息不對稱，進而不能做出正確的理解和判斷，錯失投資良機。

其次，我國相關法律、法規還不完善，2012年5月財政部和國家稅務總局聯合頒布實施的《關于中小企業信用擔保機構有關準備金企業所得稅稅前扣除政策的通知》以及財政部和工信部聯合發布的關于印發《中小企業信用擔保資金管理辦法》的通知，雖然國家推出了相關法律維護中小企業權利，但由于種種原因，諸如有些地方政府在執行國家政策的過程中，為了一些短期的利益默許甚至縱容個別企業逃避銀行債務，導致相關法律在實施過程中并沒有得到完全的貫徹執行，使其信用評級情況愈加惡化，造成融資難問題的加重。

（2）政府尚未建立起健全的中小企業信用監督機制

建立有效的監督機制是中小企業守信的根本保障。雖然有些地方政府已經建立了相關信用監督機構，但由于起著外部監督職能的政府機構引導力度不夠等原因，其并未發揮應有的作用。至今，政府機構尚未建立一個健全的可以通過對契約責任的履行、市場體制的完善以及行政法規的執行，對企業的行為進行監督檢查，保護守信的企業的信用機制平臺，從而造成中小企業法律地位和權利的不平等。

2.經濟環境下金融體系因素

（1）國有商業銀行風險偏好在于追求貸款規模效益，從而降低了中小企業獲得間接融資的機率。

長期以來，在我國現行金融體系中處于壟斷地位的四大國有銀行，將其服務對象定位于國有大型企業和集團企業，并且雙方已經形成了較為牢固的伙伴關系，而對于中小企業缺乏大力的支持力度和一些鼓勵政策，致使其貸款難、發展緩慢，很難和大型企業競爭。另外，對于商業銀行而言，對客戶的風險評估和信用評級一般都是根據對客戶的全面了解，比如企業的規模、行業的地位及發展狀況等。然而絕大多數中小企業都是勞動密集型企業，缺乏較高的科技含量，利潤較大企業要低很多，因此它們并不符合商業銀行的貸款要求。

（2）國有商業銀行集權式的風險管理機制極大程度上抑制了中小企業的貸款。

隨著我國市場經濟體制的逐步形成和完善，在吸取國際金融危機的經驗教訓的基礎上，為了最大限度的降低貸款風險，我國銀行開始采用國外先進的管理經驗，實行了集權式的信貸風險管理模式。凡是較大數額的貸款都必須經過省級或總行審核通過才行，而對于地方銀行而言，弱化了其給中小企業貸款的功能，從而制約了中小企業的貸款權限，造成中小企業貸款權限在很大程度上受到限制，致使其錯失了商機。

（3）銀行系統缺乏創新管理機制

現代商業銀行普遍存在操作流程、環節多，要求高等問題，難以加快中小企業資金周轉，發揮它們靈活應變的特點。例如，中小企業在向商業銀行貸款過程中，需要提供一定的抵押或質押等物品做擔保，但對于中小企業來說，由于可用抵押物不足，加上銀行承認的主要抵押物只有土地、房屋等不動產，而多數中小企業實力有限，用于經營的土地、房屋多無產權證，無法進行抵押擔保。并且其間操作流程復雜，消耗時間長，很可能使中小企業錯失資金使用的最佳時期。另外，商業銀行在衡量中小企業貸款風險和收益方面缺乏一個專門針對中小企業貸款融資的合理定位。因為中央銀行對商業銀行規定了基準貸款利率，而且上下浮動的范圍較窄，致使商業銀行不能對處于不同階段不同環境下的中小企業貸款得出一個合理的衡量標準。

3.企業自身的因素

（1）中小企業信用較低和抵押擔保的財產缺乏

中小企業信用較低及抵押擔保的財產缺乏大致可歸結為以下幾種原因：第一、基于中小企業財務報表過于簡單，經營穩定性和資產可靠性比較差、抵押品不足等，致使商業銀行很難了解其資金使用狀況及進行準確的資信評估，從而使中小企業很難達到銀行放貸的條件，這就需要花費較高的融資成本，進而很大程度地限制了其發展。第二、中小企業的經營場所和人員具有較強的流動性，企業法人代表變動頻繁。在企業經營管理上，由于缺乏受過正規培訓的專業管理人員以及專業的高素質的財務人員，再加上核心技術人員的流失，致使其經營管理嚴重不規范，為中小企業獲得貸款制造了障礙。

（2）中小企業內部治理結構不規范

在我國，從組織結構形式上看，大多數中小企業仍然實行合伙制或者單一的業主制，并未建立起規范的公司制度。由于我國中小企業主要是家族式企業，在企業管理上存在很大的問題。我國中小企業經過前幾年的粗放型快速增長后，仍停留在傳統的企業管理模式上，加上企業內部控制制度的不完善，內部組織機構渙散，人才流失嚴重，從而滯礙了其長遠發展。

綜上所述，導致我國中小企業融資難并不是某一方面的原因，既有政府、金融機構外部環境的影響，又有中小企業自身的原因。要緩解中小企業融資難的困境，我們須從多方面分析，通過自身的努力及外部因素的有力支持，才能找出緩解其融資難困境的措施。

三、解決我國中小企業融資難的對策

基于我國經濟發展的趨勢，要解決我國中小企業融資問題，可以從以下幾個方面著手：

1.政府要完善對中小企業的監督管理機制

政府機構作為外部監督的主要力量，應大力發揮新聞媒體的引導作用，建立媒體的監管機制。通過新聞媒體的力量，對那些講誠信的、穩定發展的中小企業進行宣傳，并且建立激勵機制（比如可以成立‘中小企業誠信基金’、增加信用等級）。同時以經濟獎勵方式來支持中小企業逐漸向大型企業方向轉變。還應鼓勵其它中小企業向其學習成長經驗，從中找到適合自身企業發展的方案。

2.政府應完善企業征信體系和健全法律體系

信用征信是解決中小企業信用等級的有效方式，因此要建立中小企業征信系統，評定中小企業的信用等級，并在一定程度上倡導中小企業在發展過程中講求誠信，講究“以信治企”。從組織形式上看，建立健全的征信系統，需要成立相關征信的職能部門或征信中介機構，通過信用登記、信用征集、信用評估和信用公布等程序，從而建立起全國性的征信聯網系統。其次，國有銀行在政策上也應給予中小企業幫助，每個銀行可設立“中小企業貸款專項基金”用于中小企業貸款，貸款額度根據中小企業的各項指標制定，選擇性的在個別地區試點，逐步推廣到全國。

3.商業銀行應加強金融內部監管力度

商業銀行應針對金融服務的不合理收費現象進行嚴厲打擊、清理及糾正，頒布一些對于金融服務亂收費現象的法律、法規，例如頒布《關于商業銀行不合理收費違規處理辦法》。禁止商業銀行對中小企業貸款的不合理收費，例如收取承諾費、咨詢費等。其次，還要加強打擊力度，將法令貫徹執行下去，杜絕類似現象的發生，從而降低中小企業融資成本。

4.通過直接融資的方式拓展中小企業融資渠道

中小企業可以通過國家推出的創業板市場進行融資發展，大膽嘗試股權、債券、基金等證券投資工具，抓住機會，認真準備，積極穩妥地進行創業投資、股權投資，改善自身股權質押融資環境，爭取通過資本市場融入更多的貨幣資金，加快企業的發展，創新自身技術。中小企業作為一個整體，投資于債券、基金等融資工具，具有風險小，安全性高等優點，是中小企業融入資金的不錯選擇。

5.建立中小企業風險理財融資公司

中小企業風險理財融資公司是一種將中小企業作為理財服務對象，為其提供風險融資服務以確保其獲得一定投資收益的中介公司。它包括的業務主要有綜合風險理財融資業務和企業理財咨詢業務，其中綜合風險理財融資業務又包括保本收益業務和非保本收益業務。通過建立這種中介公司，來保證中小企業有效地融入資金。

6.從稅負角度減輕中小企業負擔

目前中小企業的稅負壓力很大，因此必須考慮通過結構性減稅來降低企業的稅負壓力。從2012年1月開始，個別地區開始實行營業稅改增值稅的政策，這對于節能環保的中小企業，其用于改善環境的相應支出可由政府部門承擔一部分，同時給予稅收折扣并存檔入冊，增加企業的信譽程度。

7.規范民間資本融資

近幾年，在銀行貸款艱難的情況下，民間融資已成為中小企業填補資金空缺的方式（尤其對于我國經濟較為發達，民間資本充裕，手續簡便、利率相對較低的沿海地區），國家應鼓勵發展民間借貸，但前提是有相應的法律制度約束，使民間借貸規范化、透明化、合法化。

8.整頓和提高中小企業自身素質

建立現代企業制度，提高中小企業整體素質是解決中小企業融資難的有效途徑。我國大多數中小企業都是家族式企業，產權不明，組織機構渙散，管理制度不健全。因此，中小企業應借鑒國內外優秀企業的先進經驗，不斷地完善企業內部各項制度，提高企業整體的素質，增強自身的核心競爭力。

中小企業是提供就業崗位的主渠道，是企業家創業成長的主要平臺，在促進經濟增長、增加就業、科技創新與社會穩定等方面具有不可替代的作用。沒有中小企業的充分發展，經濟的活力就失去了廣泛的基礎。因此，只有不斷提高中小企業的整體素質，不斷完善中小企業的誠信體系，不斷改善中小企業的市場環境，使中小企業融資得到充足的資金，才能發揮其在市場經濟中的作用，為我國現代化事業的發展做出卓越貢獻。

[1]陳曉紅，郭聲琨.《中小企業融資》[M].經濟科學出版社，2000.

[2]單華軍.中小企業信用危機與融資壁壘[J].統計與決策，2005（7）

[3]武巧珍.《中國中小企業融資》[M].北京：中國社會科學出版社.2007

[4]楊大楷，蔡菊芳.中小企業公司治理結構及其融資研究[J].世紀期刊，2010（05）

[5]康書生，史娜.《中小企業信用評級模型的建立》.河北大學學報，2007（2）