企業集團財務管理的內容與模式

■龐仙梅 廣西師范大學漓江學院

一、概述

現代企業集團管理是一種對價值及使用價值的高效率管理，涉及到人事管理、生產管理、財務管理等多方面，而財務管理是企業集團管理的重中之重。財務管理也是一種價值管理，是對資金運動全過程的管理，貫穿于企業集團的所有經營活動中，是企業集團管理的重要子系統。因此，現代企業集團必須要以財務管理為中心。企業集團財務管理是企業集團內部非常重要的組織機構部門，負責集團內資產的日常運行與管理，對經營行為實施事前計劃、事中監督、事后總結并評價的一個系統的管理工程。

企業集團財務管理模式是企業根據自身的組織架構、管理理念、經營狀況、管理水平等內容決定采用何種財務管理體制，實施何種財務管理手段的一種綜合表達。企業集團想要有效提高經營效益，規避財務風險，合適的財務管理模式必不可少，在社會主義市場經濟體制下，采用符合企業集團實際的恰當的、相宜的財務管理模式，能夠促進企業集團可持續發展，并做大做強。

二、企業集團財務管理的內容

企業集團財務管理的內容具有豐富、復雜的特性，涵蓋面廣，并不是本文能夠全部闡述清楚。文章主要選擇其中幾個重要方面予以分析，讓人們對企業集團財務管理有一個簡明的認識。

1.籌資管理。籌資是企業集團持續經營的重要管理項，涉及的問題諸多，如考慮集團的財務風險，利用不同的融資主體進行融資、利用金融工具安排融資結構等。籌資渠道可以多種多樣，但是應該遵循合理性、效益性與配比性原則。籌資首先要確定合理的資金數量，依據企業集團內部各成員企業的實際需求，既不過少以耽誤生產，又不過剩降低資金使用率，同時要合理安排各企業資金的使用時間與數量；其次，必須考慮籌資的成本與潛在的風險，設法平衡二者；再次，籌資匹配性指籌集的短期資金與長期資金、債務融資和股權融資的比例要匹配。

2.投資管理。籌資是將外部資金引進來，而投資恰相反，將企業集團資金投出去。投資是企業集團取得更大發展的根本途徑，投資收益是支撐企業集團發展的保障。在投資管理中，企業集團除了效益性原則，還要遵循風險控制、保障內需的原則。在追求成本最小、收益最大的過程中，必須首先滿足企業內部發展的資金需求，并做好投資的風險控制管理，將投資風險努力做到最小。企業集團的投資分為對外投資和內部投資。對外投資是指企業集團在有富余資金的情況下對外的擴張性投資；內部投資是企業集團生存和發展的基礎，內容有對固定資產的更新改造，擴大企業規模，調整生產結構等投資，這部分必須予以充足的投資。

3.利潤分配管理。企業集團的利潤分配需要考慮國家管理者、各企業成員、各方投資者、企業集團員工等主體的利益要求，還需要平衡企業集團長期發展和各方主體當前利益要求的矛盾，是一項制衡性很強的工作。利潤是各方共同努力的結果，在分配時除了滿足各方主體的需求，還得考慮企業集團未來發展的資金要求，考慮到未來不確定性風險，因此要堅持分配和積累并重，要分配的恰當。

4.財務控制。企業集團財務管理活動的具體內容就是財務控制的內容，為了實現集團財務目標，對集團財務活動的各個環節進行約束、調節與管理。財務管理的每一個階段如本金的籌集、使用、收益、分配、耗用等，相互之間都是千絲百縷的關系，需要系統的財務控制管理。財務活動包含了財務行為和因財務行為引起的本金價值量的變化兩個因素，兩者相互聯系，以財務行為為主導。財務控制應該合理并有效進行，爭取做到控而不死，控而有余。

5.審計監督。資本是連接企業集團內各個主體的紐帶，而資本主要來源于股東與其他利害相關者，因此對資本的關注是最多的。為了維護股東和其他利害相關者的利益，必須建立一套圍繞資本、收益問題的約束、監督體系，就是審計監督，這是財務管理內容中必不可少的一項內容。健全審計監督制度，完善審計監督體系，可以很好維護所有利害相關者的利益，進而提高集團信用，加強內部控制，提高經營績效。審計監督分為三個層面：股東層面、董事會層面與高級經理層面的審計監督，三個層面分工有序，相互協作與制衡，意義重大。

三、企業集團財務管理的模式

企業集團財務管理的模式不止一種，受不同因素的影響而多種多樣，主要影響因素有：企業集團的內部發展戰略、內部組織機構、主營業務方向、發展經歷的不同階段。我國現在的企業集團模式主要分為以下三種：集權型、分權型、相融型。

1.集權型財務管理模式“。集權”是指將集團母公司集中掌握企業集團內部成員的財權，由母公司對子公司進行嚴格的控制與統一的管理。集權型財務管理模式下，子公司只有很少的財務決策權，都是母公司統一控制生產經營與人財物，子公司相當于母公司的一個直屬分廠，子公司完全沒有投資功能。

該模式其優點在于統一安排，統一執行，統一控制，統一管理，可以降低管理成本，有利于實現企業集團的利益最大化；有利于母公司對子公司發展項目上的科學安排，避免重復投資；有利于對成員企業在日常經營工作進行統一安排，杜絕惡意競爭。有利必有弊，其主要弊端在于：（1）決策集中，靈活性不高，決策信息不靈，導致效率降低，面對復雜多變的環境難以有效應付，子公司容易錯過市場機遇；（2）不利于建立現代企業制度，無法有效規范產權管理行為，當由于母公司管理失敗而導致的子公司破產，在一定層面破壞“有限責任”原則，導致二者之間財務利益關系理不清。（3）制約了子公司在財務管理上的積極性，缺乏自主經營的動力。

2.分權型財務管理模式。子公司擁有充分的財務管理決策權，而母公司只是以間接管理的方式參與。子公司擁有日常財務管理決策權，母公司只保留對子公司的重大財務決策事項的審批權。這種模式下，子公司相對獨立，只需要將一些決策結果提交給公司備案即可，母公司不再直接干預其財務活動與生產經營。但這并不以為母公司所有權利下放，基于集團利益的戰略角度，母公司還是對子公司的重大財務事項決策權予以控制。

分權型財務管理模式對于子公司來說，充分調動了其生產經營的積極性和創新性，增加了自身根據市場環境靈活采取正確財權決策的機遇，提高了市場競爭力，減少了母公司直接干預的負面效果。不過也存在一定弊端，如：子公司擁有了較大的經營自主權，相對集團的財務權利會減弱，進行資源共享與優化配置的能力變弱；分權過度的話，會增加整個集團生產經營中的不協調，可能造成資源的重復浪費，資金管理分散、利潤非配無序，嚴重可能導致各子公司各自為政；分權控制容易讓子公司私設小金庫，隨意挪動資金。

3.相融型財務管理模式。集權和分權若走向極端，都會產生非常不利的影響，集權過度會導致集團財務機制僵硬，子公司積極性很低；分權過度可能會侵蝕集團的整體利益，整個集團的財務管理失控。如果將集權和分權有效制衡和結合，就產生了一種新型的財務管理模式：相融式的財務管理模式。根據母公司財權集中的程度，該模式又可以分為兩種：權利相對集中型與權利相對分散型。第一種吸收了集權制的優點，同時相對集中可以提高子公司積極參與公司生產經營和財務管理的興趣，有利于母公司對各子公司實施有效的管理和控制，這種模型對初期的企業集團發展很有幫助。權利相對分散型的模式著重體現了分權制的優點，而且能有效防止子公司“各自為政”的現象發生，增強集團內部的凝聚力，該種模式比較適用發展相對成熟，且規模比較大的企業集團。

不過相容型也存在一定問題，如名義上是集權與分權相結合，但實質上是徹底的分權型或者徹底的集權型財務管理模式，仍然擺脫不了前兩種模式的缺點和不足；或者名義上是集權與分權相結合，但是實際兩種模型都不存在，相互推諉，導致沒有一種具體的財務管理模型來調控企業。這都是一個度的問題。

四、結語

不管是哪種財務管理模式，每種模式都有自己的利弊，但是沒有絕對的優點和缺點。因此每個企業集團并不是選擇絕對的某一種模式，而是需要結合企業集團自身的實際，選擇能夠體現出優越性的財務管理模式，而不是一味的去考慮集權與分權的具體程度。不管是集權型、分權型還是集權與分權相結合的相融型，只要是適合自己、能促進企業集團可持續發展的，就是最好的。

[1]劉濤,張麗娟.我國企業集團資金管理存在的問題及對策[J].湖南商學院學報.2011(02)

[3]李怡愷.淺議財務公司在集團資金管理中的職能[J].現代商業.2010(21)