典當公司財務風險防范

徐敏娟 吉林大學管理學院

典當行業可以稱是金融業的始祖，作為非銀行金融機構，其融資具有短期、迅速、小額、安全的特點，受到了廣大中小企業和民眾的追捧。然而，它在發展的過程中，始終面臨著各種風險的困擾，財務風險尤其值得典當公司經營者關注。因為典當的各個環節都與公司資產的安全性、流動性、收益性等息息相關，稍有不慎就可能觸發潛在的財務風險。財務風險對于典當公司來說是個值得思考的嚴峻問題，因為只有解決好這個問題，才能保證公司的正常運營。

一、典當公司財務風險分類

1.典當公司融資風險

2005年出臺的《典當管理辦法》明確規定典當行最低注冊資本限額為300萬元，由于典當公司除股東權益融資外，缺乏其他有效的融資渠道，這就導致個別典當公司進行違規吸存或高息攬儲，通過非法集資擾亂典當公司正常運作，同時也帶來難以預料的財務風險。

2.流動性風險

流動性風險包括自有資本無法應對風險帶來的典當公司可能破產的風險；向商業銀行融資，負債經營導致資本充足率下降、流動性風險增加的風險；由于絕當造成的當物能否順利變現引發的流動性風險。

3.典當公司投資風險

典當公司的投資主要是相對于當物而言的，客戶拿各種實物向典當公司借款，典當公司向客戶發放當金，當戶到期贖回時還本付息，這個過程就相當于典當公司將資金投資到各種當物上。據了解，有些典當公司的投資對象是比較集中的，如據山東商報（2011.08.09）報導，來自山東省商務廳的統計數據顯示全省（不含青島）典當行業2011年上半年共發放當金73.81億元，其中對房地產發放當金32.56億元，占比超過四成。從業務結構來看，典當行業2011年上半年對動產發放當金20.71億元，增長46.1%；對財產權利發放當金20.54億元，增長42.4%；對房地產發放當金32.56億元，增長率0.6%。其中對房地產發放當金占比總數的44%左右。由此可以看出典當公司發放當金業務范圍相對集中，一旦發放當金占比例較大的業務（比如房地產）發生意外事件或政策上的不利，那么這對于典當公司的本金收回或是收益方面都會帶來較大的財務風險。

4.典當公司潛在的洗錢風險

由于典當公司沒有被納入反洗錢監管體系，同時存在監管漏洞，在融資的過程中由于缺乏仔細審查，容易吸引各種來源不明的資金，這時極可能吸引洗錢分子參股。加上員工缺乏有關洗錢風險的防范意識，這就使典當公司在很大程度上面臨洗錢風險。

5.信用放款的風險

在典當行業里，信用放款是萬萬不可行的，可是仍然存在由于個人情面、人際關系等因素的影響，使得信用放款不時發生。有些是以個人名義擔保，比如個人保證書，但是由于這個過程沒有涉及實物，實際上就是空頭抵押，屬于信用放款，財務風險非常大，而且容易形成呆滯。

6.過度降息的風險

從好的方面來說，典當公司適度降息是件好事，但不能為了競爭、為了爭奪顧客而打價格戰。典當公司是靠自有資本經營的，降息不能低于經營成本，以過度降息追求規模效應，對典當公司來說是行不通的。在適度寬松的貨幣政策下，資金供給比較多，同行競爭也加劇。資金需求大、資產、信用較好的客戶向銀行貸款，剩下資金需求小、資產、信用較差的客戶會轉向典當公司。這樣就降低了資產質量，同時也增加了客戶不能按約還貸的風險。

二、典當公司財務風險的防范

1.典當公司財務風險防范基本措施

培養典當業專業人才，強化風險防范的意識，加強典當各項活動的謹慎性；加強流動性風險控制，警惕信用風險，合理優化信貸結構；爭取通過各種合法方式擴大典當行的融資渠道；完善相關立法工作，健全反洗錢機制等。

2.財務風險防范的技術方法

風險回避，屬于一種事前控制的方法，指考慮到財務風險存在的可能性，典當公司主動放棄或拒絕承擔該風險，是一種保守的控制方法。風險抑制，是指典當公司承擔了財務風險之后，采取種種積極措施以減少風險發生的可能性和破壞的程度。風險轉移，它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移就是通過保險合同將典當公司可能發生的風險轉移給保險公司，非保險轉移就是通過非保險的方法將風險轉移出去。風險分散，“不要把雞蛋放到同一個籃子里”，這是典當公司防范和控制財務風險的重要策略之一。風險補償，這是一種事后控制，是指典當公司在財務風險發生之前就提存足夠的風險基金或貸款呆賬準備金，等到風險發生之后用其來彌補損失，又稱作風險自留。

三、總結

總之，正確分析和防范財務風險，對典當公司的生存發展具有重要意義。典當公司對于財務風險要有清醒的認識，財務風險涉及企業的諸多方面，而其防范的方法也會因公司的具體情況不同而不同，不能千篇一律，要具體問題具體分析。唯有如此典當公司才能在激烈的競爭中立于不敗之地。

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