小微企業(yè)融資難原因分析——以大石橋市為例

○孫霞

（營口職業(yè)技術(shù)學(xué)院 遼寧 營口 115000）

在我國，小微企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的基本組織，是經(jīng)濟(jì)社會的基礎(chǔ)。改革開放以來，小微企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮的作用是有目共睹的。截止到2012年底，我國中小企業(yè)就有1100多萬戶，占全國實(shí)有企業(yè)總數(shù)的99%以上，提供了80%的城鄉(xiāng)就業(yè)崗位。但通過調(diào)研我們發(fā)現(xiàn)，受國內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢的影響，如今的小微企業(yè)發(fā)展面臨前所未有的困難：成本上漲、用工荒、訂單萎縮、融資困難，其中融資難是如今制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

資本是企業(yè)的生命之源，資金管理也是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。企業(yè)的資金管理包括籌資管理、資金運(yùn)用和投資活動。也就是說，融資活動是企業(yè)資金管理的源頭。一般企業(yè)的融資渠道和融資方式很多，不同的資金來源會面臨不同的財務(wù)風(fēng)險和不同的資金成本，但是對于小微企業(yè)來說，由于自身和政府、金融機(jī)構(gòu)的問題，“融資難和難融資”更是突出問題。

一、小微企業(yè)在融資方面存在的問題

1、大石橋市小微企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

大石橋市位于遼寧南部，西鄰營口市，處于環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶和沈陽經(jīng)濟(jì)區(qū)的支撐點(diǎn)上，是陸路交通樞紐，素有“中國鎂都”之稱。“十二五”以來，大石橋市城市發(fā)展定位是“打造世界級高端鎂制品產(chǎn)業(yè)基地、建設(shè)宜居宜業(yè)宜游的現(xiàn)代化中等城市”。近幾年，大石橋市政府積極發(fā)展經(jīng)濟(jì)建設(shè)，使小微企業(yè)得以迅猛發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，截至2012年底，全市在冊的中小企業(yè)達(dá)3000多家，其中小微企業(yè)2700多家，占90%。小微企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的51%，為社會各界提供就業(yè)崗位5萬多個，為大石橋市經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了卓越的貢獻(xiàn)。通過了解發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)的壽命都很短，平均3年左右，2012年上半年就有20%的小微企業(yè)倒閉，而造成這個狀況的主要原因就是融資困難。

2、融資方面存在的問題

（1）從體制內(nèi)金融機(jī)構(gòu)融資困難。由于小微企業(yè)實(shí)力薄弱而且數(shù)目眾多，在當(dāng)前金融體制下，這些小微企業(yè)不具備體制內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的貸款條件。再說，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，很難滿足分布散亂的小微企業(yè)的融資需求。雖然近幾年來，由于國家宏觀調(diào)控政策的傾斜，小微企業(yè)在體制內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的貸款的權(quán)重不斷加大，但是能從銀行貸款的小微企業(yè)仍然只占到1%～2%。對大石橋市小微企業(yè)融資需求的調(diào)查顯示，2012年底大石橋市有63%的企業(yè)面臨融資難問題。小微企業(yè)融資渠道有以下幾種：向親屬借貸，占34%；金融機(jī)構(gòu)貸款，占21%；民間借貸（高利貸），占7%；其他，占5%；未發(fā)生融資（自籌），占53%。也就是說，通過金融機(jī)構(gòu)貸款只能滿足小微企業(yè)20%的融資需求。

（2）融資成本高。由于貸款困難，無奈之下，小微企業(yè)不得不從民間借貸。據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計，工業(yè)企業(yè)民間借貸金額為2億元，占全部借款的39%，利息高達(dá)1600萬元。民間借貸利率持續(xù)攀升，有的從銀行貸款的企業(yè)其實(shí)際支付的籌資費(fèi)用甚至高達(dá)中國人民銀行基準(zhǔn)利率的4倍以上。此外，還有一些額外的費(fèi)用：賬戶管理費(fèi)、融資咨詢費(fèi)、顧問費(fèi)等。因此，小微企業(yè)融資成本都是很高的，主要包括：一是貸款利息。包括基本利息和浮動部分，金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%以上；二是抵押物登記評估費(fèi)用。一般占融資成本的20%，各銀行有自己認(rèn)可的評估機(jī)構(gòu)，在不同銀行貸款，其評估結(jié)果不一定通用，重新評估增加了評估費(fèi)用；三是擔(dān)保費(fèi)用。一般年費(fèi)率為3%～10%；四是風(fēng)險保證金利息。多數(shù)金融機(jī)構(gòu)放款時，以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金，企業(yè)實(shí)際得到貸款只有本金的80%。企業(yè)要想公平得到足額的貸款，必須加大貸款額，這也提高了貸款成本。以一年期貸款為例，企業(yè)實(shí)際支付的利息在10%～20%，高出國家規(guī)定利率的60%～400%。

（3）融資風(fēng)險高。由于小微企業(yè)利潤微薄，在背負(fù)高利率的融資之后，往往還伴隨著擔(dān)保或質(zhì)押，企業(yè)的資金壓力很大。民間借貸缺乏必要的法律保障，給企業(yè)帶來很多無形的壓力，這些不確定的因素很有可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，使企業(yè)面臨財務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重的甚至破產(chǎn)倒閉。

3、融資問題帶來的負(fù)面影響

小微企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，肩負(fù)著國民生產(chǎn)總值近90%的創(chuàng)造力，是提供就業(yè)崗位的主要渠道，是締造企業(yè)家的搖籃和科技創(chuàng)新的重要力量。但是通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)資源的配置上小微企業(yè)卻處于末位，與其創(chuàng)造的總體價值相比，資金分配嚴(yán)重失衡，這種資源配置倒掛必然引起以下問題。

（1）小微企業(yè)難以發(fā)展壯大。有些小型微型企業(yè)發(fā)展前景很好，盈利水平也很高，企業(yè)家就想擴(kuò)大規(guī)模，但是由于自身積累有限，融資困難，即使企業(yè)發(fā)展前景很好也難以發(fā)展壯大。通過調(diào)查得知：大石橋市的小微企業(yè)企業(yè)的平均生存期限都很短，只有少數(shù)幾家企業(yè)得以長期發(fā)展。

（2）技術(shù)創(chuàng)新難以得到應(yīng)用。有些小微企業(yè)有一些很好的項(xiàng)目，也有自己的核心技術(shù)，適用價值也很高，但是由于資本短缺，融資困難，這些技術(shù)創(chuàng)新不能得到應(yīng)用，阻礙了科技進(jìn)步。大石橋市的小微企業(yè)大部分處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，進(jìn)行的粗加工工業(yè)附加值很低，所以定價也低。這樣利潤率低下，再加之融資困難，即使想進(jìn)行科技創(chuàng)新和機(jī)制轉(zhuǎn)換也無法進(jìn)行。

（3）人才流失。由于大環(huán)境的影響和人工成本自身的剛性，近幾年企業(yè)的用工成本不斷提高，一些小微企業(yè)辛苦幾年培養(yǎng)的人才很容易被大中型企業(yè)挖走。如果能得到較好的融資機(jī)會，人才自然不會流失。

二、小微企業(yè)融資困難的原因分析

1、從企業(yè)本身層面分析

（1）企業(yè)規(guī)模小，抵抗市場風(fēng)險能力弱。有些小微企業(yè)資金規(guī)模小，產(chǎn)品缺乏競爭力，銷售收入有限。大石橋市有不少小微企業(yè)年收入在100萬以下，這些小微企業(yè)的收入容易受宏觀調(diào)控形式、行業(yè)周期、大客戶訂單的影響。所以小微企業(yè)財務(wù)杠桿彈性很小，在經(jīng)濟(jì)衰退、市場萎縮情況下很容易陷入財務(wù)危機(jī)。由于規(guī)模小、生產(chǎn)能力弱、固定資產(chǎn)不多、可供選擇的抵押物少、銀行機(jī)構(gòu)貸款往往又要求企業(yè)提供足值的抵押物，這些條件的限制導(dǎo)致小微企業(yè)無法融到所需資金進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)。

（2）小微企業(yè)經(jīng)營模式落后，財務(wù)管理混亂。小微企業(yè)（包括個體工商業(yè)戶）大部分是由個人或家族創(chuàng)辦的，其運(yùn)營模式大部分是家族式管理。有些企業(yè)業(yè)主文化水平很低，缺乏必要的經(jīng)營管理教育，大部分經(jīng)營決策出自于業(yè)主個人，帶有濃厚的主觀性，缺乏必要的溝通和財務(wù)分析，基本屬于“一言堂”。還有不少小微企業(yè)財務(wù)制度不健全，基本上兩套賬，財務(wù)信息不真實(shí)，金融機(jī)構(gòu)無法了解企業(yè)真實(shí)的財務(wù)狀況，無法進(jìn)行貸款評估。有的企業(yè)甚至不設(shè)財會部門，財務(wù)外委，平時記賬采用收付實(shí)現(xiàn)制，與現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)核算制度不符，更缺乏第三方監(jiān)督，信息質(zhì)量不可靠。還有的企業(yè)不注意自身企業(yè)形象，拖延還款期限，致使該企業(yè)在征信系統(tǒng)內(nèi)信用不佳，對后續(xù)的融資造成很多不良影響。

（3）小微企業(yè)融資量小、頻繁、波動大。由于小微企業(yè)分布行業(yè)廣泛，其資金需求的量小、頻繁、急切。這些與體制內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的貸款流程復(fù)雜、管理體系嚴(yán)密、授權(quán)環(huán)節(jié)繁多相背離，致使小微企業(yè)無法得到銀行的信貸支持。企業(yè)缺乏必要的融資管理人才，缺乏與金融機(jī)構(gòu)的溝通，金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的真實(shí)用款情況無法了解，盡管銀行的資金充足，小微企業(yè)也分不到一杯羹。

2、從銀行層面分析

（1）承擔(dān)過高的信用風(fēng)險，給小微企業(yè)的貸款定價高。與大中型企業(yè)的財力雄厚、資金籌集渠道眾多，還款來源豐富、抵御市場風(fēng)險能力強(qiáng)相比，小微企業(yè)由于經(jīng)營模式單一、產(chǎn)品附加值低、財務(wù)核算不規(guī)范、抵押品欠缺、抵御市場風(fēng)險能力弱，必然會導(dǎo)致銀行對小微企業(yè)的融資信用風(fēng)險提高，也必然導(dǎo)致銀行要求小微企業(yè)去承擔(dān)較高的風(fēng)險溢價，上浮貸款利率，使小微企業(yè)融資成本過高。

（2）針對小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品欠缺，缺乏專門的信貸人才。目前，銀行的主流信貸產(chǎn)品多數(shù)來自于對大中型企業(yè)的金融服務(wù)模式。近年來國家出臺了一系列面對中小企業(yè)的金融扶持政策，如：2011年10月份，國務(wù)院研究出臺了九大財稅金融政策措施支持小微企業(yè)發(fā)展。這些政策措施的出臺緩解了小微企業(yè)的融資難題，但對體制內(nèi)金融來講畢竟還是力不從心。目前我國銀行和企業(yè)之間采用的是點(diǎn)對點(diǎn)的業(yè)務(wù)合作模式，大中型企業(yè)作為大客戶，其融資都是批發(fā)業(yè)務(wù)，會給銀行帶來豐富的派生存款、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、理財?shù)纫恍┚C合性收益，銀行會為這些客戶減免一些融資費(fèi)用，而小企業(yè)因?yàn)闊o法提供這些收益而無緣銀行借貸資本，體制內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供的信貸產(chǎn)品只限于抵押、質(zhì)押貸款。同時，由于企業(yè)自身的資產(chǎn)狀況，利潤菲薄，能夠提供的抵押物很少。而且多數(shù)小微企業(yè)都是個體戶、作坊類的，其房產(chǎn)等有價值的資產(chǎn)都在業(yè)主個人名下，而不是企業(yè)的財產(chǎn)，無法為企業(yè)設(shè)定抵押權(quán)，所以必然會使小微企業(yè)無法從銀行機(jī)構(gòu)獲得融資。

（3）央行控制民間資本導(dǎo)致融資成本提高。由于民間借貸缺乏法律保障，容易引起區(qū)域性金融危機(jī)，因此央行出臺了一系列措施打壓民間借貸，這種打壓更加促進(jìn)了地下金融的繁殖，使小微企業(yè)的融資成本不斷提高。由于控制嚴(yán)格，民間借貸利率不斷飆升，目前大石橋地下融資利率高達(dá)36%，使小微企業(yè)通過民間借貸途徑融資更加困難。

3、從政府角度分析

（1）信用擔(dān)保體制不健全。小微企業(yè)貸款融資難，難在擔(dān)保上。目前，政府信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)不健全，現(xiàn)設(shè)立的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小，機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)操作流程不完善，風(fēng)險控制制度不健全，針對小微企業(yè)的征信制度也不完善，從而導(dǎo)致小微企業(yè)融資困難。雖然央行對遼寧等幾個省市作了融資擔(dān)保制度改革的試點(diǎn)，2012年遼寧省針對小微企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立了很多，但是還沒有普及到一些中小城市，大石橋市融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)近幾年僅僅成立了幾家，對小微企業(yè)融資幫助不大。

（2）風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制不健全。目前為止，大石橋市還沒有出臺風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，只有擔(dān)保機(jī)構(gòu)自己承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險，無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。風(fēng)險分散、損失分擔(dān)與補(bǔ)償機(jī)制尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力均受到極大制約。

以上是本文對小微企業(yè)融資難問題的分析，要想解決這些問題就需要企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)各方聯(lián)動，共同化解小微企業(yè)融資難問題。

[1]王莉：中央政府決定免收小微企業(yè)22項(xiàng)行政事業(yè)收費(fèi)[EB/OL].財經(jīng)網(wǎng).

[2]牛蘊(yùn)、葛鑫、崔建文：小微企業(yè)融資難表現(xiàn)原因及對策[N].中華工商時報，2012-06-20.

[3]張慶豐：小微企業(yè)融資難成因分析及對策[J].人民論壇，2012（9）.

[4]佚名：小微企業(yè)融資難的原因分析與對策建議[EB/OL].三門峽市工商聯(lián)網(wǎng).

[5]營口市2012年統(tǒng)計年鑒[Z].中國統(tǒng)計出版社，2012.