基于現(xiàn)金流量的財務分析指標體系構建

摘要：傳統(tǒng)的財務分析指標體系存在諸多缺陷。科學地分析和利用現(xiàn)金流量表是報表使用者進行正確決策的前提之一。現(xiàn)金流量表的分析，對企業(yè)生產經(jīng)營業(yè)績的綜合反映和現(xiàn)金流動狀況的反映是非常重要的，它更能準確地反映企業(yè)生產經(jīng)營與資金流動的循環(huán)狀況。本文在傳統(tǒng)財務指標體系回顧的基礎上，分析了現(xiàn)有財務指標體系的缺陷及其影響，從而引入現(xiàn)金流量指標體系的構建，對企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力等主要財務比率進行分析，并通過湖北宜化和興發(fā)集團實例運用現(xiàn)金流量指標進行分析對比，從而幫助會計信息使用者在信息不對稱的情況下洞察企業(yè)的財務質量，預測企業(yè)的發(fā)展前景，做出正確的投資決策。

關鍵詞：現(xiàn)金流量；財務分析指標；體系構建

構建現(xiàn)金流量指標體系的原則

（1）應體現(xiàn)充足性和有效性評價

現(xiàn)金流量的評價總的來說包括對現(xiàn)金流量的充足性評價和有效性評價兩方面。充足性是指企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金流量滿足營運的需求；有效性是指企業(yè)現(xiàn)金流量的營運效率。

（2）應以經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量為重點

掌握企業(yè)生存命脈的是經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量，它是企業(yè)日常經(jīng)營所需資金最主要的來源，能最客觀真實地反映企業(yè)日常經(jīng)營活動的有關情況。

（3）應考慮與傳統(tǒng)評價指標相協(xié)調

現(xiàn)金流量評價指標不能替代傳統(tǒng)指標在分析企業(yè)盈利能力、營運能力等方面的作用，只有與傳統(tǒng)指標結合起來綜合分析才能真正發(fā)揮其作用。……