我國證劵機構規制的探討

摘要：本文的目的是對我國現有的證券機構的規制提出建議，以完善整個證券市場。本文依據現行證券機構規制的學術觀點，通過比較、列舉、文獻分析等方法，闡明了我國證券機構規制的基本問題，并進一步提出應對方法。

關鍵詞：證券機構；規制；不足；完善

一、證券機構規制基本概念

證券機構規制是以矯正和改善證券市場內在的問題為目的，政府及其監管部門根據有關的法律，法規，通過被認可和許可的手段，對證券經營機構的進入、價格、服務質量、經營行為及財務風險等方面的活動所進行干預、管理和引導[1]。

證券機構的規制有三個特征：

（一）證券機構規制管理內容的虛擬性

證券機構規制的內容具有虛擬性，證券只是一張紙，特別是現代數據化的今天，很多證券更是在電腦上一組數據，它本身是沒有任何價值，證券實際價值是證券上記載的權利[2]，但是權利也不是實體的東西，因而證券機構的規制更多是關于看不見摸不著卻實際會影響人們收益的規定。

（二）證券機構規制的滯后性

證券市場無時無刻不在變化，市場上只要有小小的一點新的情況，證券市場就會隨之波動。證券機構的規制不可能同步作出有效調整或者超前預料到未來會發生什么事情。只有當新情況引起了很大震動的時候，證券機構的規制可能才會反映出來，所以證券機構的規制是有滯后性的。

（三）證券機構規制的脆弱性

就目前來說，證券的運轉是呈現一種經濟性的周期性，不論對證券機構規制是多么的嚴密，都不能完全的避免證券市場的風險，證券機構的規制只是讓市場的波動盡量減小，與相對其他的規制來說，證券機構的規制是比較脆弱的。……