對集團化企業內部資金集中管理模式及其選擇的分析

[摘 要]本文概述了集團化企業資金集中管理的四種常見模式，探究了做好集團化企業內部資金集中管理模式選擇的實際意義，分析了集團化企業內部資金集中管理模式的影響因素，總結了企業內部資金集中管理模式選擇的策略，希望能為該方面的研究提供一定的指導作用。

[關鍵詞]集團化企業；資金集中管理；模式與選擇

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2013）25-0107-02

1 引 言

資金是企業正常運轉的血液，資金管理是現代財務管理的核心課題。如何加強資金的管控，如何選擇資金管理模式，是所有集團化企業管理者們必須面對的關鍵問題。現代企業正處于轉型升級的大潮中，做好集團化企業內部資金的管理對于企業的發展具有十分深遠的意義。基于此，本文關于這方面的分析探究不僅具有一定的理論指導意義也具有一定的社會實踐價值。

2 集團化企業資金集中管理模式類型

對于集團化企業來說，資金集中管理主要有四種模式，下面分別介紹其各自特點以及在運行中的優缺點。

（1）報賬制模式是集團財務部集中所有現金收付活動，統一收支、統一報賬，具體又分為統收統支和撥付備用金模式。其特點是資金管理高度集中化，資金審批集權化，成員企業不設置獨立賬戶。其優點是有利于集團從宏觀上掌控資金的調配和使用，并把資金運用到最需要的流向；其缺點是成員企業沒有任何自主權，影響其積極性，甚至有可能因審批不及時喪失良好的投資機會。

（2）結算中心模式是在集團財務部設立結算中心，履行集團內部資金的結算和監管職責。其特點主要有集團各成員企業有獨立賬號，有一定資金自主權；集團公司統一辦理結算，統一舉債；成員企業在集團內持有資金頭寸；由集團總部監督資金的運營，嚴禁坐支現金。其優點是集團成員企業擁有一定的話語權和自主權；缺點是成員企業的資金運營缺少監管，容易造成資金的冗余和浪費。

（3）內部銀行模式是模擬銀行職能進行內部資金的管理和結算，其特點是每筆資金運行均是模擬銀行機制，使企業能很好地履行資金結算、融資和資金監控的綜合職能。其優點是有利于內部資金融通；利于減少融資需求；有力地支撐了集團戰略的執行和風險的防范。缺點是對于集團外部結算較為不便；內部銀行更關注融資，投資管理職能被弱化。

（4）財務公司模式，財務公司是非銀行金融機構，是以加強集團資金集中管理和提高資金使用效率為目的，為集團成員單位提供財務管理服務的專業機構。其業務范圍包括辦理結算、存貸款和代理及中間業務，廣泛應用于穩定的、超規模的、成熟集團。其特點是財務公司具有獨立法人地位；需要接受銀監會的監管。其優點是加強了集團內部資金的監管；為企業集團提供了全新的融資平臺；作為金融同業，頭寸的調度更為方便，同時能夠實現收益的最大化；通過集團內部資金互通有無，優化資源配置。缺點在于財務公司的設立有嚴格的條件，一般只有大型企業集團才被允許設立；再是財務公司的運營成本較高，對公司的監管較嚴。

綜上所述，集團化企業需在實際工作中，根據其自身特點以及各種模式特點，綜合分析，最終確定適合該集團資金集中管理的模式，才能讓資金集中管理的效益成倍放大，達到集團的蓬勃發展。

3 集團化企業內部資金集中管理模式的選擇策略

3.1 做好集團化企業內部資金集中管理的意義

在集團化企業的發展進程中，做好內部資金集中管理具有十分重要的意義。

首先，做好集團化企業內部資金集中管理有利于防范財務風險。現代企業財務管理的核心是資金管理，傳統的資金管理往往只注重事后監管而造成了諸如資金被挪用，資金沉淀和使用效率低下等問題；而資金集中管理注重過程控制和實時動態管理，能有效的防范財務風險。其次，資金集中管理有利于同企業全面預算管理進行無縫對接。資金預算是全面預算的核心內容，現代財務管理理論認為，做好了資金的管理就等于做好了全面預算管理。再次，加強資金集中管理有利于提高財務管理的科學性。資金管理是集團財務控制的中樞，只有好的資金管理才能對成員企業實施有效的控制，才能實現資金的規模效應。最后，強化資金集中管理有利于降低財務管理成本。以往分權式的資金管理方式導致企業的投融資渠道不暢，規模有限，增加了資金成本。實行資金集中管理后，一方面，有利于盤活資金，加速資金周轉，提高資金使用效益；另一方面，資金統一結算后，可調劑一部分資金作為內部信貸資金，減少銀行貸款規模，減少銀行利息支出。

3.2 集團化企業內部資金集中管理模式的影響因素

影響集團化企業內部資金集中管理模式選取的因素有很多，它們都不同程度的制約著管理模式的選取，本文針對下列幾點影響因素做一下分析。

（1）企業的發展階段。經濟學理論認為企業的生命周期分為創業、成長、成熟以及衰退調整四個階段，每個階段的財務策略不同，原則上集團化企業應根據自身的特點和每個發展階段選擇適合的資金集中管理模式。創業階段，可選擇報賬制模式。此時公司規模較小、資金需求量大，需要應用具有高度集權的模式管理。成長階段，可選擇結算中心和內部銀行兩種模式的組合，也可把二者分開應用，選擇其中的一種。成熟階段，根據公司規模的大小確定是否使用成長階段的資金管理模式，如果規模足夠大、符合建立專業子公司的條件，可以選擇采用財務公司模式。衰退調整階段，最好采用混合模式，比如：結算中心和撥付備用金形式混合。此階段公司現金流入較少而緩慢，現金流出則較多而頻繁，此時更需要由集權模式控制資金的走向。

（2）集團化企業的組織體系。現代企業集團的組織體系主要有母子公司型、總分公司型或母子（分）公司混合型等，集團化企業的組織體系直接影響到資金集中管理模式的選取。一般認為母子公司型的企業集團較適合于結算中心模式和財務公司模式，而總分公司型的企業集團更適合于報賬制模式，母子（分）公司混合型的企業集團則兼有結算中心模式和報賬制模式的特點。

（3）企業的規模和分布。規模決定模式，規模越大，管理模式的選取越需謹慎。隨著企業規模的不斷擴大，資金總額就會隨之加大，如何確保下屬公司資金運轉正常就成為企業領導考慮的問題之一。我們應該根據上述四種模式的具體特點與實際公司特點綜合研究選取資金集中管理模式。一般認為，規模越小且集中的企業的資金管理越應該強調集權，此時報賬制模式更加適用。規模越大而分散的企業集團則應該強調統分結合，集權和分權適度的資金管理方式，此時結算中心模式和財務公司模式更適用。

（4）財務智能化水準。隨著計算機水平的提高，各個行業都相繼實現智能化控制，公司的財務智能化也是當今社會經濟要求達到的水準。Internet給我們帶來了巨大的信息平臺，為傳統的財務管理帶來質的飛躍，無論是管理策略還是細節實施都擁有了一套智能管理標準。完善的財務管理對企業的發展起到基石的作用。因此，集團化企業在選取資金集中管理模式時，應緊密聯系自身財務智能化水準，科學、合理的實現資金集中管理。由于財務信息化的大力發展，上述四種模式均實現了軟件的商業化應用，為企業的選擇掃清了技術障礙。

3.3 集團化企業內部資金集中管理模式選擇的策略

在選擇企業內部資金集中管理模式時，企業要將自身發展階段特點與上文講述的模式緊密聯系，剖析出一種適合自身發展的模式。

首先，確定影響因數以及各因素的影響因子，根據其大小選擇最合適的模式；其次，在眾多影響因素中，把財務策略放在第一位，因為此策略是緊隨戰略目標制定的，是最能反映當前企業的管理方式、短期規劃以及實施目標。再次，集團化企業的組織體系、企業規模和分布也是要優先考慮的因素，對其模式選擇起到至關重要的作用。最后，在滿足上述三條后，財務智能化水準等其他影響因素也起到重要的作用，這幾個因素運行好壞決定著資金集中管理能否順利進行，所以可將其作為選擇模式的依據。

4 結 論

隨著社會經濟的不斷發展以及企業集團模式的逐步擴大，集團化企業必須做好資金集中管理，正確分析與選擇適合的管理模式，對資金進行協調有序的管理，才能夠使得企業集團的內部資金合理的分配使用，為企業集團的順利發展奠定堅實的基礎。

參考文獻：

[1]吳德永.企業集團資金集中管理熱點問題探討[J].財務與會計（理財版），2010（12）.

[2]張廷婷，胡杰，敬采云.內部資本市場中資金集中管理模式的研究[J].商業會計，2011（5）.

[3]王銀修.企業集團財務管理體制問題研究[J].漯河職業技術學院學報，2009（4）.