視頻江湖：三屏會戰

王昕

百度以3.7億美元收購PPS，并將其與旗下視頻網站愛奇藝合并，是今年來視頻領域規模最大的并購之一。“qp”組合意味著行業內部整合正在加速進行，搜狐與PPTV的收購也進入了實質性談判階段。曾經的視頻第二梯隊公司都打算“委身于人”。

不抱團取暖就熬不過冬天，這是行業的共識。按照雪球財經的分析，“由于產品形態不足以構建強大的護城河，使得視頻行業同質化競爭嚴重，內容采購沒有議價能力、廣告提價能力有限，盈利困難，這是包括優酷土豆在內的所有網站的通病。”

同質者“死”

為了過冬，騰訊視頻、搜狐視頻和愛奇藝也曾經在2012年發起視頻內容合作組織（VCC），寄希望于通過聯合采購降低版權費用。結果三家面和心不和，各有各的算盤，最后行業里大大小小的聯盟沒有一個取得預期效果。

收購或者合并，并不能給“視頻”這片湖水激起多大的浪花。優酷和土豆合并之后，一度讓行業內部非常恐慌，兩家體量龐大的境外上市公司之間的合并，一旦如愿獲得強勢的議價權，并形成壟斷地位，那么排在后邊的視頻公司將幾無立錐之地。

但隨后爆出的各種問題讓所有人都松了口氣，土豆團隊出走、雙方流量均下滑、股價下跌，這是一個糟糕的結局：優酷土豆遠沒有達到1加1大于2的效果，反而損害了原有的品牌價值。本質上來分析，優酷和土豆算不上合并，而是吞并。優酷用土豆給自己圍繞了一圈安全墻，隨后不停從土豆那里“挖墻腳”，搶走用戶和廣告主。土豆最后成了優酷“捍衛城池”過程中，那家被犧牲掉的公司。

商業模式幾乎如出一轍的公司之間的合并風險非常大。根據美國SEC的統計，這種橫向合并后能夠產生協同效應的公司不超過30%，而且新組成的公司最終股票跌破合并價的概率高達90%。

也許是這樣問題迭出的合并讓后來者學到了教訓，也許是其實留給各家的選擇已經不多，無論是愛奇藝與PPS的合并，還是商談中的搜狐視頻收購PPTV，都可以看到各家在追求差異化合并，其中視頻網站加客戶端的模式頗受行業看好。

在優酷土豆合并后，愛奇藝財務高級總監李亦鵬曾在博文中寫道：“至于雙品牌運行，想想當年惠普跟康柏的例子吧。要么干掉一個，要么差異化運營，短期內估計是后者，一個走高端，一個當槍使。”

現在，愛奇藝也面臨著雙品牌運營的問題。雖然無論是愛奇藝的官方聲明，還是龔宇歷次接受采訪的表述，都將合并后獲得更高采購議價權，提升廣告價格作為主要的合并動機，但事實上，含著金鑰匙出生的愛奇藝有百度這個金主做靠山，根本不缺錢。何況若是單純為了降低成本或提升廣告價格，那么PPS不一定是最好的選擇。

大玩家的算盤

最讓百度動心的，恐怕是PPS在移動端的作用。

今天的視頻行業所處的總體處境和幾年前已不可同日而語：首先，整體互聯網視頻服務的增長仍是可以預期的。根據艾瑞的報告，2012年使用互聯網視頻服務的人數達3.72億，市場規模達95.2億元，而2015年預計市場規模268.9億元。

正如龔宇所說，網頁視頻雖然還在增長，但增速放緩，已經過了野蠻生長的早期階段。即使這樣，行業盈利還是遙遙無期，靠燒錢發展的模式沒有本質變化。

行業格局也發生了翻天覆地的變化，第一名與第二名的優酷土豆已經合并，從規模上說成為領頭羊。搜狐視頻后發制人，流量增長喜人，最近搜狐出售搜狗的傳聞通常被解讀為張朝陽要集中優勢資源，押寶搜狐視頻。

背景神秘莫測的樂視網則是另一股勢力。2010年，當時只有一個粗糙頁面的樂視網在國內A股上市，引發業界震動。在此之前，樂視已經積攢了大量電影和電視劇版權，其中電影版權2000余部，電視劇版權4萬多集。在2009年國內出品的票房排名前20的影片中，樂視獲得了其中13部的網絡版權。

當年各大網站都在上盜版視頻，買正版簡直是個笑話。但隨后，廣電總局開始嚴厲打擊網絡盜版，版權被炒熱，樂視靠向別的視頻網站分銷版權就賺得盆滿缽滿。

財報顯示，樂視2012年營收11.67億元，其中版權分銷收入為5.55億元，同比增長55.8%。讓視頻網站感到悲哀的是，行業還沒有一家能盈利呢，移動互聯網就殺上來了。差不多在土豆網上線兩年后，蘋果推出了第一代iPhone，移動互聯網時代真正拉開了序幕。

被譽為互聯網女王的硅谷風投機構KPCB合伙人瑪麗·米克（Mary Meeker）在美國AllThingDD11大會上發布了2013年趨勢報告（每年米克的報告都會被行業仔細研讀，并被視為行業風向標），在報告中指出，過去幾年中，用戶頻繁上傳和分享照片，照片目前已成為用戶分享最多的個人內容。但與此同時，視頻、音頻及來自可穿戴設備的個人數據分享增長速度也十分驚人，預計這一趨勢仍將延續。

5年之內，全球數字信息創作、分享（包括文檔、圖片、微博消息）增長9倍，2011年達2ZTB。媒體、數據上傳、移動分享仍在快速發展，仍處在初期。最初是拍照數量出現爆發式增長，并仍處在增長初期。現在輪到視頻的爆發期，每分鐘上傳到YouTube的視頻達100小時。

除了視頻內容爆發式增長外，互聯網廣告的走向也預示著移動互聯網時代更多的機會。2012年，美國互聯網廣告規模370億美元，移動廣告有40億美元，而且正在上升。這對于移動互聯網創業模式目前普遍存在的盈利模式缺失問題來說，是個利好消息。

過去，國內的視頻網站并沒有意識到未來的移動互聯網將會對傳統視頻網站造成多大沖擊，更沒有意識到在移動互聯網方面自己有多大機會。當年優酷和土豆都曾經進行UGC嘗試（UserGenerated Content，用戶生成內容），但效果不好，最終優酷搶先采購正版視頻，一下將土豆甩在后邊。但到了移動互聯網時代，UGC內容突然有了很多可能性。

在移動端，視頻網站積攢下的技術沒有什么用武之地，營銷方式也不同，一切都要重新做。而PPS或者PPTV不同，這些本來就是客戶端軟件，做成APP順理成章，從用戶習慣來說也更容易被接受，技術也有優勢。

PPS去年營收接近4億元人民幣，PC活躍用戶過億，更重要的是，PPS移動端裝機量在視頻行業處于領先地位，這才是能對百度產生最大吸引力之處。

爭搶電視屏

龔宇對未來愛奇藝如何爭搶電視這塊屏的表述耐人尋味。首先，他明確愛奇藝不會做硬件，既不會做超級電視，也不會做盒子。“我們從來不認為電視臺做電視機是靠譜的。”

其次，愛奇藝將以合作的形式來做，主要做技術儲備，以及政策資源。“其實我們就是一個電視臺，是內容集成服務商，硬件終端廠商不是我們千的事情。”

就在幾個月之前，龔宇在接受媒體采訪時還表示對互聯網電視不怎么感冒，認為和互聯網電視有關的郵件一個月才能看到幾封，這事還不重要。

這樣表述的前提有兩個：一是小米和樂視已經做了盒子。雷軍更是在接受采訪時屢次提到小米有兩個核心，一個是小米手機，另一個就是小米盒子。將盒子提升到和小米手機同等的地位，可見雷軍對小米盒子寄予厚望。甚至在遭遇政策風險的時候，仍然沒有放棄。

另一個前提是不久之前樂視發布了超級電視。不過，一貫擅長炒作概念提升股價的樂視這次遭遇了輿論鋪天蓋地的質疑。

先是其炒作的“顛覆”、“超級”概念被無情嘲笑，有業內人士認為這款電視除了超級便宜以外，功能體驗上還算不上突破性創新。發布會當天號稱與夏普合作，隨后夏普發聲明稱雙方沒有合作。樂視網CEO賈躍亭反擊成對方這是舊勢力對新鮮生物的恐懼。不過，夏普的聲明確實造成了樂視股價的下跌。為了挽回“損失”，樂視影業旋即宣布簽約著名導演張藝謀，并在未來兩三年內尋求A股IPO。

如果說小米是在用純互聯網的思維做盒子，那么樂視賭注超級電視則是用一個概念賭明天。雖然互聯網電視目前仍處在嘗試階段，但對電視這塊屏的爭搶未來必將越來越激烈。

百度重金收購PPS是出于對移動端的布局，而并非簡單的抱團取暖。可以預計的未來是百度必將對PPS進行改造，使其更符合自己在移動端的需求。比如UGC內容，比如將PPS與LBs進行結合等，想象空間巨大。

雖然，百度收購PPS花費不菲，但合并之后的愛奇藝既能在規模上給對手以震懾，又能在多屏爭奪上預先布子，從戰略上來看，也許是筆劃算買賣。