如何進行金融資產組合投資

李爽

摘要：當前，在經濟全球化的時代，為了獲得更多的經濟利益，各行各業(yè)都在爭取擴大金融資產方面的投資。當然，有投資就會有風險的存在，尤其是在這個經濟社會化的利益社會。這就致使很多人對如何進行金融資產組合投資進行研究和分析，以取得最大的經濟利益。本文以組合投資為出發(fā)點，對金融資產組合進行科學理論分析，制定出相對科學的組合投資策略，為促進我國企業(yè)的長足穩(wěn)定發(fā)展提供一個科學的保障力和效力。

關鍵詞：金融資產投資；投資風險；對策

一、前言

總所周知，金融資產投資是一種高收益、高利潤但又高風險的投資，所以我們必須要有一套科學的組合方案，才能獲得最大的利潤。特別需要強調的是，金融資產投資中的風險是指投資者不能完全避免的，也是不可以預測的，但是這種風險可以通過一套科學、完整的組合投資策略而大大降低。正確科學的金融資產組合投資就是優(yōu)選金融資產、合理分配資金達到以較小的風險獲得較大的預期收益。

二、金融投資對企業(yè)發(fā)展的重要性

一般來說，企業(yè)利用證券的方式進行金融投資，其主要的作用就是把企業(yè)中的資金充分使用起來，加快企業(yè)的資金流動和提高企業(yè)的運轉活力。與此同時，企業(yè)還對企業(yè)資金的投資方向和投資領域經進行監(jiān)督和調整，最終達到企業(yè)資源優(yōu)化合理使用的目的。這樣對促使企業(yè)科學管理和提高企業(yè)聲譽方面具有良好的輔助作用。

企業(yè)還可以利用基金的方式進行金融投資，這是一種靈活的資金運作，也是企業(yè)對投資渠道的一種大膽創(chuàng)新和開發(fā)。這樣做的好處是相對于證券投資來說基金的風險性較小，穩(wěn)定性較高。同時，基金投資是由企業(yè)中專業(yè)的投資領導者將很多小投資者的資金集合起來，再通過科學的分析、管理后進行的一種組合投資方式。這種基金投資形式，不僅會帶來很好的經濟回報率，同時對于那些相對保守的投資者來說更是充分利用了資金，更能實現(xiàn)提高資金的利潤和價值。

金融資產投資還衍生出一種新的生產工具的投資，這種資產投資方式的閃光點在于能夠加快經濟活動中信息的傳播，并且擴大信息傳播的范圍和及時度，可以說對資金的投資是一種全新的詮釋和發(fā)展。在此過程中，金融衍生工具投資價格的行程過程中，還能將企業(yè)資產資源進行優(yōu)化利用，加快企業(yè)資金的流動，對提高企業(yè)經營效率具有很大的作用。

三、金融資產投資過程中面臨的問題

1.企業(yè)進行金融資產投資中證券投資面臨的風險問題。任何一種投資都存在一定的風險，而且這種風險是無法絕對避免的。這里企業(yè)進行證券投資面臨的風險主要是指企業(yè)在其投資過程中主觀上的或者由于多方面的原因造成的決策不當、盲目投資等現(xiàn)象，這樣就會導致企業(yè)對金融證券投資后，由于種種原因沒有達到企業(yè)預期設想的結果，最終的結果就是企業(yè)資產嚴重損失。但是另一方面，如果企業(yè)遭受證券投資風險，會導致企業(yè)金融決策者心理期待回報率降低或者改變，與此同時，大范圍的金融市場證券交易價格也會隨之產生相應的變化。在這種情況下，其結果往往是直接使企業(yè)在金融證券投資中獲得的收益降低。當然，在這個時候，如果金融證券的價格上下波動頻率比較大，就會致使一些過度的企業(yè)投資行為也隨之而產生，并且呈發(fā)展的趨勢。結果往往表現(xiàn)為，企業(yè)看到證券價格在漲，就加大力度進行投資，但卻不去考慮交易市場的價格變動情況，這個時候如果證券價格降低，企業(yè)金融證券投資行為就會失敗。

2.企業(yè)進行金融資產投資中基金投資面臨的風險問題。基金投資是當前企業(yè)資金投資的主要形式。在這個投資的過程中，主要是將很多的小額的資金通過專業(yè)人員的集中處理后進行的投資。由于整個大的基金投資往往是由多個投資者的投資資金組成的，這樣的好處就是投資風險相對較小。但是，我們無法否認的是投資風險還是時刻存在的。例如，如果企業(yè)將眾多資金集中起來，但是在集中的過程中缺少專業(yè)的投資專家進行管理和運行，缺少科學的經驗和處理方法，往往結果是直接造成基金的損失，同時增加后期的基金投資風險。造成這種局面的原因大都是企業(yè)把對基金的投資當作企業(yè)對資產的儲備，不重視基金購買的種類，投資時為了追求高利益回報，在具有高風險的金融交易市場中進行基金購買等不當?shù)幕鹜顿Y行為都增加企業(yè)基金投資的風險。

3.企業(yè)進行金融資產投資中衍生金融資產投資面臨的風險問題。衍生金融資產投資是當前一種新型的投資方式。這種投資模式相對于傳統(tǒng)的企業(yè)金融投資管理來說，具有一定的挑戰(zhàn)性，最為主要的是其投資風險相對于以上兩種都較大，但是獲取的利潤是較高的。這是因為衍生資產的投資動用的企業(yè)現(xiàn)金資產較大，而且流動的領域也較廣，在很大程度上會使企業(yè)中的現(xiàn)金流量產生較大的起伏波動。企業(yè)一旦進行了衍生金融資產投資，就會立刻對企業(yè)資產價值產生重大影響，與此同時，這個影響的結果往往在一定程度上會增加企業(yè)財務管理的負擔。比如，衍生金融資產投資中包括期權債券的投資，這種投資如果投資得當，會給企業(yè)帶來很高的投資收益率，如果投資不當則會大幅度地降低投資收益率甚至造成投資資金的虧損。總之，企業(yè)對衍生金融資產的投資需謹慎，否則會給企業(yè)帶來難以估量的影響。

四、金融資產投資組合優(yōu)化的對策

金融市場交易存在極大的不確定性和動蕩性，所以要時刻記住投資風險是不可避免的。我們唯一能做的就是對金融投資領域的不斷深入研究，總結其投資組合的技巧與科學性。筆者總結出了一些規(guī)避金融投資風險的策略和方法。

1.證券投資風險。為了降低企業(yè)對證券金融投資的風險，首先，企業(yè)需要對整個變動的金融市場進行詳細的科學調查，得出具體實用的數(shù)據(jù)，然后再進行有目的的金融投資。其次，還要利用科學的投資理論去武裝自己、充實自己，如投資組合理論，對證券投資采用分散化的投資方式，降低整體證券投資風險。

2.基金投資風險。首先，企業(yè)要在內部樹立合理的基金投資理念，確立一個科學的投資思想，同時還需要聘請專業(yè)的基金投資專家和投資團隊對企業(yè)基金投資進行專業(yè)化管理，對企業(yè)整個的投資目標、投資對象、投資領域進行一個科學的分析與管理，其最終的目的就是降低投資風險。其次，盡管基金投資的風險率較低，但是也不要忽視，要相信通過對資金投資進行合理的管理，就能確保給企業(yè)帶來穩(wěn)定的經濟效益。

3.衍生金融資產投資風險。首先，企業(yè)要在內部建立完善的衍生金融資產投資風險控制的組織機構，還要有一套完整并且科學的實施管理制度。可以暫定為其最高的投資決策者是企業(yè)的董事會，通關它來對整個組織進行行為規(guī)范、制度監(jiān)督和行為指導。同時還可以加強各部門的聯(lián)系，進一步保證企業(yè)投資資金的安全，以求達到企業(yè)利潤的最大化。當然，衍生資產的投資要嚴格按照國家規(guī)定進行交易。其次，要在企業(yè)中設置一個科學、合理的衍生金融資金投資指標，要時刻圍繞這個指標及時地變動、調整、完善。只有不斷變化的目標才是最適合自己的目標，因為衍生金融資產的投資會引起較大的企業(yè)現(xiàn)金流動和財務變動，所以要嚴格制定投資指標，及時觀察衍生資產投資情況，計算投資資產余額，對衍生資產投資采用彈性投資原則，保證交易資金的安全。

五、總結

在當前市場經濟全球化的大背景下，如果企業(yè)想要適應新的發(fā)展需要，尋求更大、更多的經濟效益，加大金融資產的投資是十分必要的，關鍵是要進行科學合理的組合投資，對投資風險有一個清醒的認識。我國企業(yè)要想降低金融資產投資風險，就要全面認識金融資產結構和企業(yè)進行金融資產投資的重要性，然后尋求一個適合自己發(fā)展的、科學的組合投資方案，這樣企業(yè)才能取得長足穩(wěn)定的發(fā)展。我們需要不斷摸索、不斷創(chuàng)新，對不同的金融投資方式采取不同的規(guī)避風險投資措施，從而促進企業(yè)在金融資產投資領域獲得較快發(fā)展，取得更大的經濟效益和投資收益。

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（作者單位：中國銀行）