淺析銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

喬越英

銀行票據(jù)貼現(xiàn)是指票據(jù)持有人在商業(yè)票據(jù)到期前，按照票據(jù)的票面金額，貼付一定利息后，銀行將余額支付給持票人的票據(jù)行為。再貼現(xiàn)又稱“重貼現(xiàn)”，是貼現(xiàn)銀行持未到期的已貼現(xiàn)匯票向中央銀行的貼現(xiàn)，通過轉(zhuǎn)讓匯票取得票款的行為。再貼現(xiàn)是中央銀行實施貨幣政策的重要操作工具。從近幾年的實踐看，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的開展經(jīng)歷了由少量到興盛再到萎縮的過程。在央行轉(zhuǎn)換職能之時，如何培育好我國的票據(jù)市場，完善和發(fā)揮再貼現(xiàn)的宏觀調(diào)控作用，是當(dāng)前需要認(rèn)真思考的一個課題。

一、現(xiàn)階段再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展的空間

（一）開展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)缺乏堅實的票據(jù)基礎(chǔ)

由于現(xiàn)階段社會信用環(huán)境差，企業(yè)信用度低，簽發(fā)票據(jù)的風(fēng)險大。目前票據(jù)市場要求高，制度嚴(yán)，品種單一，簽發(fā)額逐漸減少，使再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的源頭——貼現(xiàn)市場逐漸萎縮。票源的逐年減少，票據(jù)市場的基礎(chǔ)薄弱使得商業(yè)銀行在貼現(xiàn)票據(jù)的選擇上沒有多大的回旋空間。

（二）辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)要求提供的資料與實際操作有一定差距

為規(guī)范發(fā)展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，保護(hù)銀行資金安全，人民銀行要求以真實的商品交易為基礎(chǔ)，提供合法的商業(yè)匯票的增值稅發(fā)票復(fù)印件，我們認(rèn)為是非常必要的，但有些要求與實踐操作有一定的差距。如要求提供“貼現(xiàn)申請人與出票人（或其直接前手）之間的商品交易合同（或商品發(fā)運單據(jù)）復(fù)印件”，與現(xiàn)實就有很大出入，影響了再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）結(jié)算渠道不暢，缺乏完善的信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)

結(jié)算渠道不暢，主要表現(xiàn)為：一是沒有一個公共信息網(wǎng)絡(luò)平臺，各商業(yè)銀行的票據(jù)自己查詢，時間短的2～3天就可以了，跨行之間的票據(jù)查詢時間很多在7天以上。二是款項回籠較慢，貼現(xiàn)資金難以按時收回。三是退票問題比較嚴(yán)重，成為制約銀行承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素。

（四） 票據(jù)市場的發(fā)展與當(dāng)前的法規(guī)不相適應(yīng)

隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，票據(jù)市場的發(fā)展也是日新月異，但貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)的具體法規(guī)沒有隨之改變，使得操作出現(xiàn)了困難，阻礙了業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（五）央行再貼現(xiàn)率的制定沒有跟上市場的步伐

再貼現(xiàn)政策最主要的體現(xiàn)是再貼現(xiàn)率的確定。合理的再貼現(xiàn)率會更充分地發(fā)揮再貼現(xiàn)政策的作用。如果再貼現(xiàn)率長期大幅低于其他融資渠道，就會使金融機構(gòu)過分依賴央行的再貼現(xiàn)資金，而且一旦再貼現(xiàn)資金成為我國商業(yè)銀行的重要資金來源，賺取再貼現(xiàn)利率與貼現(xiàn)利率之間的利差，就會使商業(yè)銀行對中央銀行的依賴程度增高，長期如此不但不利于銀行商業(yè)化，且易導(dǎo)致市場票據(jù)各種做假行為的發(fā)生，違背了再貼現(xiàn)政策的初衷。如果再貼現(xiàn)利率過高也會出現(xiàn)一些問題。因此，央行根據(jù)貨幣市場利率和貼現(xiàn)利率適時適度調(diào)整再貼現(xiàn)利率非常重要。

二、現(xiàn)階段再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)處理流程

（一） 再貼現(xiàn)申請

1. 提出書面申請。貼出人通過電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（以下簡稱ECDS）發(fā)出再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)申請后，還需向中國人民銀行及其分支機構(gòu)提出書面申請，并提供以下資料：

一是再貼現(xiàn)申請書。申請書主要包括電子商業(yè)匯票的種類、份數(shù)、金額、期限、利率、再貼現(xiàn)類別及申請再貼現(xiàn)原因、用途等內(nèi)容，并加蓋公章或業(yè)務(wù)專用章，主管行長及業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人簽章；二是再貼現(xiàn)憑證。貼出人根據(jù)電子商業(yè)匯票內(nèi)容填制再貼現(xiàn)憑證，并在憑證上加蓋中國人民銀行的預(yù)留印鑒；三是中國人民銀行規(guī)定應(yīng)報送的其他資料。

2. 貼出人發(fā)出再貼現(xiàn)申請。貼出人按照ECDS再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)處理手續(xù)通過ECDS向貼入人發(fā)出再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)申請。該業(yè)務(wù)只能選擇線下清算方式進(jìn)行。

（二） 再貼現(xiàn)審查

1.貨幣信貸部門操作人員登錄ECDS，查詢調(diào)出需要辦理再貼現(xiàn)的電子商業(yè)匯票，結(jié)合貼出人提交的書面材料進(jìn)行審核。主要審核以下內(nèi)容：

一是貼出人是否具備辦理再貼現(xiàn)的資格；二是貼出人提供的資料是否齊全（再貼現(xiàn)申請書內(nèi)容填寫是否完整、是否有行長或主管行長簽字和加蓋公章或業(yè)務(wù)專用章）；三是再貼現(xiàn)憑證是否加蓋預(yù)留印鑒；四是中國人民銀行規(guī)定需要審核的其他內(nèi)容。

2.貨幣信貸部門對再貼現(xiàn)申請審查完畢后，進(jìn)行審批處理。同意再貼現(xiàn)的，打印出需辦理再貼現(xiàn)的電子商業(yè)匯票正面信息。若再貼現(xiàn)類型為回購式再貼現(xiàn)，還應(yīng)與貼出人簽訂票據(jù)回購協(xié)議。同意辦理再貼現(xiàn)的，貨幣信貸部門確定再貼現(xiàn)利率、期限，在貼出人提交的再貼現(xiàn)憑證上簽署確認(rèn)意見，并將打印出的電子商業(yè)匯票作為附件以手工書面方式提交會計營業(yè)部門。不同意再貼現(xiàn)的，將貼出人的紙質(zhì)申請資料退回貼出人。貼出人應(yīng)根據(jù)中國人民銀行貨幣信貸部門不同意再貼現(xiàn)的審查意見，登陸ECDS撤銷該筆再貼現(xiàn)申請。

（三） 再貼現(xiàn)發(fā)放

中國人民銀行及其分支機構(gòu)會計營業(yè)部門收到貨幣信貸部門提交的再貼現(xiàn)審批材料后，通過線下清算方式辦理再貼現(xiàn)資金入賬手續(xù)。會計營業(yè)部門操作人員登錄ECDS，查詢已經(jīng)辦理再貼現(xiàn)審批手續(xù)的電子商業(yè)匯票，對電子商業(yè)匯票的完整性、合規(guī)性進(jìn)行審核。審核無誤后，會計營業(yè)部門依據(jù)貨幣信貸部門已簽署“同意”審批意見的再貼現(xiàn)憑證登錄ECDS，按照ECDS的業(yè)務(wù)處理手續(xù)對貼出人發(fā)出的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)申請作簽收處理，并計算出應(yīng)收利息和再貼現(xiàn)實付金額，進(jìn)行賬務(wù)處理。

三、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)需進(jìn)一步完善

我國票據(jù)市場發(fā)展歷史短、規(guī)模小，正處于發(fā)展初級階段。為了進(jìn)一步規(guī)范完善我國當(dāng)前再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，使再貼現(xiàn)貨幣政策工具充分發(fā)揮調(diào)控作用，特提出以下建議：

（一）擴展商業(yè)信用，促進(jìn)商業(yè)票據(jù)化

貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)的開展都需要有充足的商業(yè)票據(jù)為基礎(chǔ)。目前，我國的商業(yè)信用雖有發(fā)展但還很落后，票據(jù)化程度低。這主要是由于企業(yè)信譽參差不齊，票據(jù)結(jié)算意識薄弱，社會信用略化等造成。因此人民銀行應(yīng)加強誠信功能，提高社會信用意識，推廣較為統(tǒng)一的企業(yè)信用等級制，形成良好的社會信用環(huán)境，使商業(yè)票據(jù)成為重要的短期融資工具。

（二）嚴(yán)肅結(jié)算紀(jì)律，保證匯路暢通

一是加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高票據(jù)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。二是加大執(zhí)法力度，形成守法環(huán)境。收款行對無理退票的行為，不能姑息遷就，要據(jù)理投訴；人民銀行對無理退票者要嚴(yán)肅處罰，做到治理信用環(huán)境從金融機構(gòu)作起，達(dá)到維持良好金融秩序的目的。

（三）適當(dāng)簡化再貼現(xiàn)手續(xù)，放開對個體、私營企業(yè)辦理再貼現(xiàn)的限制

擴大辦理貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的交易主體范圍。過去，國營企業(yè)占主導(dǎo)地位，通過這幾年的改制，個體或私營經(jīng)濟已成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，對它們的資金支柱同等重要，因此，在再貼現(xiàn)中也應(yīng)同等支持。

（四）及時監(jiān)測市場利率，合理確定再貼現(xiàn)利率

再貼現(xiàn)利率應(yīng)兼顧貼現(xiàn)利率，給商業(yè)銀行一定的利潤空間，使之有從事票據(jù)的積極性。另外，也可使用差別利率，對再貼現(xiàn)3個月以內(nèi)和3個月以上票據(jù)實行不同利率，對長時間占用再貼現(xiàn)資金的票據(jù)實行不同于3個月以內(nèi)的較高利率。

（五）建立完善的信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，逐步實現(xiàn)票據(jù)交易無紙化

人民銀行應(yīng)適應(yīng)票據(jù)市場發(fā)展的需要，盡快建立起信息服務(wù)電子商務(wù)平臺，解決商業(yè)銀行之間缺乏交流以及信息不對稱的問題。建立票據(jù)網(wǎng)上查詢系統(tǒng)，使貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)在票據(jù)流通環(huán)節(jié)上逐步實現(xiàn)票據(jù)無紙化交易。同時建立全國稅票查詢網(wǎng)絡(luò)，以防止沒有真實商品交易的票據(jù)貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)，從根本上杜絕套取人民銀行資金的行為。

（六）及時健全相關(guān)的法律法規(guī)

票據(jù)業(yè)務(wù)在不斷發(fā)展，針對票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中出現(xiàn)的新問題，相應(yīng)的法規(guī)應(yīng)及時修改，以便于操作。同時，為司法監(jiān)管和事后處理提供法律依據(jù)，為票據(jù)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的糾紛提供通過司法途徑解決所需的法律條件。

（作者單位：廣發(fā)銀行鄭州分行）