淺談公允價值運用對企業(yè)利潤的影響

湯再楊

摘要：本文對資產(chǎn)負債觀下公允價值的運用進行討論，探討公允價值運用對上市公司的影響和利潤操縱的影響，指出公允價值的運用對公司財務報表存在影響，但人為操縱的可能性較小。公允價值計量在我國實務中的運用將會逐步走向成熟。

關鍵詞：公允價值；企業(yè)操縱；利潤操縱

一、公允價值的應用對企業(yè)財務報表的影響

（一）金融資產(chǎn)、負債

交易性金融資產(chǎn)和部分金融負債都涉及公允價值計量。準則規(guī)定，對于交易性金融資產(chǎn)，取得該資產(chǎn)時以當時的公允價值入賬，持有期間由公允價值引起的變動計入公司當期的損益，期末按照公允價值對其進行后續(xù)計量，公允價值的變動計入當期損益。這一舉措會對那些擁有大量交易性金融資產(chǎn)的上市公司產(chǎn)生極大的影響。舉例來說，若當期股票或債券的價格大幅上升，確認投資收益以后，公司當期利潤就會大幅增加；反之亦然。這也意味著，如果企業(yè)能夠較好地把握市場行情和動向，其業(yè)績會隨“公允價值變動損益”增加而提升；相反，如果企業(yè)的投資策略與市場行情相左，其當期利潤就會因此減值。同時，由于股市行情的變化，股票價格必然隨之波動，從而引起利潤波動。因此，擁有大量金融工具業(yè)務的上市公司若采用公允價值計量，其當期利潤將受較大影響。

由此可知，公允價值的引入大幅提高了持有交易性金融資產(chǎn)公司的價值，這一方面大大提高了上市公司財務會計信息的價值相關性，將外部金融市場同公司經(jīng)營業(yè)績更加緊密地結(jié)合起來，有可能大幅提高上市公司業(yè)績；另一方面也會導致會計信息可靠性降低，將外部金融市場的巨大不確定性轉(zhuǎn)嫁給了公司股東。

（二）投資性房地產(chǎn)

公允價值的運用對投資性房地產(chǎn)行業(yè)上市公司的利潤的影響主要在以下幾個方面：

1.準則規(guī)定，在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)、可靠取得時，采用公允價值模式進行后續(xù)計量，以資產(chǎn)負債表日投資性房地產(chǎn)的公允價值為基礎調(diào)整其賬面價值，并將二者的差額直接計入當期損益。在當前房地產(chǎn)不斷升值的情況下，因其公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益，會相應增加當期利潤，同時導致所有者權(quán)益增加，資產(chǎn)規(guī)模也相應擴大。

2.投資性房地產(chǎn)與其他資產(chǎn)相互轉(zhuǎn)換的情況下，無論轉(zhuǎn)換為哪種資產(chǎn)其入賬價值都為當時的公允價值。但是，公允價值與原賬面價值之間差額的處理有所不同。如果投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為自用房地產(chǎn)，差額將計入損益。所以，市場價值看好的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為自用房地產(chǎn)時會增加當期損益，從而影響企業(yè)利潤。此外，企業(yè)若能夠推遲轉(zhuǎn)換，不但可以繼續(xù)維持客觀的租金收益，更等待價值進一步上漲之后獲得更高轉(zhuǎn)換收益。如果自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)化為投資性房地產(chǎn)，高于賬面價值的部分計入所有者權(quán)益，低于賬面價值的部分計入損益，使當期利潤減少，造成利潤率的下降。

3.由于在采用公允價值模式計量的情況下，不計提折舊或攤銷，變相的減少了成本支出，也會一定程度上增加當期利潤。

綜上所述，在目前房地產(chǎn)價格處于持續(xù)上漲的背景下，擁有用于出租的建筑物或持有待升值的土地使用權(quán)的商業(yè)、房地產(chǎn)類企業(yè)，會受到有利的影響。

二、公允價值與利潤操縱

（一）公允價值計量模式下利潤操縱的可能性

公允價值確定的主觀性較強，由于資產(chǎn)和負債的公允價值不容易確定，采用公允價值計量，實際操作時只能大致的估計或采取近似值的操作，尤其在資產(chǎn)或負債不存在公平市價的情況下，需要通過預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來探求公允價值。此外，公允價值的確認、公允的程度、現(xiàn)值利率的取得也都在實際操作中存在具體困難。這些都給公允價值計量留下可選擇的空間。目前，我國市場經(jīng)濟并未完善，也沒能形成活躍的資產(chǎn)交換二級市場，因而在采用公允價值進行計量時，必然會受到人為的干擾和操縱。另外，將由于公允價值變動引起的企業(yè)損益直接列入利潤表的“公允價值變動損益”一項，對上市公司的業(yè)績會產(chǎn)生很大影響。上市公司是否會利用公允價值來進行利潤操縱和會計造假是一個引起普遍關注的問題。

（二）會計準則中對公允價值的限制

毋庸置疑的是，現(xiàn)行會計準則在確認公允價值的應用范圍時，充分考慮了我國的國情，作了審慎的改進。主要表現(xiàn)在：

1.對公允價值使用范圍的限定

會計準則體系對公允價值的使用范圍進行了嚴格限定，主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)等方面可以運用公允價值。同時，準則對公允價值的運用做了嚴格的限制，在《企業(yè)會計準則——基本準則》第四十二條中明確指出：“采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值計量的，應當保證所確定的會計要素能夠取得并可靠計量。”在有關具體準則中，對公允價值計量也都有明確規(guī)定的限制條件。

2.公允價值的確認

按照現(xiàn)行會計準則，公允價值是不能夠隨意估計的，其確認有一定的標準。當存在活躍、公開的市場價格時，以該價格為標準確認的價值即為公允價值；當不存在活躍、公開的市場價格時，則在多方詢價的基礎上，采用適當?shù)墓乐捣椒ǎ蛴稍u估機構(gòu)評估，作為確認公允價值的基準；當不存在活躍、公開的市場價格，交易標的也不適宜進行評估時，可以參考同類交易的市場價格，作為確認公允價值的基準。

3.對公允價值變動引起的利得或損失的歸屬的限定

對于使用公允價值計價的資產(chǎn)而言，其公允價值的變動并不一定全部記入當期損益，也有一部分利得或損失計入所有者權(quán)益。而利得和損失一定會影響所有者權(quán)益，但不一定會影響當期損益，這樣一來，就很好地規(guī)范了利潤的確認，避免了利潤操縱行為的產(chǎn)生，防止企業(yè)利用公允價值虛增利潤，確保會計信息的真實可靠。

因此，總體上說，現(xiàn)行會計準則體系對公允價值計量屬性的運用還是比較謹慎的，公允價值的應用也是有嚴格的限制條件的，不會導致濫用，人為操縱的可能性較小。（作者單位：云南省大理白族自治州財政局）

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