信用擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險分類及風(fēng)險控制研究

范建飛

(天津商業(yè)大學(xué)，天津 300134)

信用擔(dān)保機構(gòu)對緩解企業(yè)融資難，促進其快速發(fā)展發(fā)揮了重要作用。隨著信用擔(dān)保行業(yè)規(guī)模的不斷擴大，行業(yè)風(fēng)險因素對擔(dān)保機構(gòu)穩(wěn)定發(fā)展的影響不斷加大，如何識別和控制風(fēng)險成為當(dāng)前信用擔(dān)保機構(gòu)的重要工作。

一、信用擔(dān)保機構(gòu)面臨的風(fēng)險

信用擔(dān)保行業(yè)面臨的風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。

(一)系統(tǒng)風(fēng)險

系統(tǒng)風(fēng)險泛指整個經(jīng)濟的變化對擔(dān)保行業(yè)的影響，其中對擔(dān)保行業(yè)影響最大的是經(jīng)濟、金融危機導(dǎo)致的宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險和擔(dān)保行業(yè)政策變化風(fēng)險。

1.宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險

擔(dān)保機構(gòu)的盈虧主要取決定于受保企業(yè)是否有能力按時償還銀行貸款以及后來的追償額，而宏觀經(jīng)濟的突然波動常常令企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化，削弱其還款能力。如果擔(dān)保機構(gòu)在經(jīng)濟或金融危機爆發(fā)前為很多出口型企業(yè)擔(dān)保貸款，當(dāng)經(jīng)濟危機造成海外需求大幅減少，出口企業(yè)面臨生存危機而無法償還貸款時，這時的風(fēng)險往往轉(zhuǎn)移到擔(dān)保機構(gòu)，要為其擔(dān)保企業(yè)償還巨額銀行貸款，最終可能導(dǎo)致?lián)C構(gòu)破產(chǎn)。

2.政策風(fēng)險

政策風(fēng)險主要是指信貸政策風(fēng)險和擔(dān)保行業(yè)政策風(fēng)險。擔(dān)保機構(gòu)作為企業(yè)和銀行之間信用貸款的擔(dān)保人，任何影響銀行和企業(yè)的信貸政策都會影響擔(dān)保機構(gòu)。例如為應(yīng)對經(jīng)濟過熱，從2010年1月起我國存款準備金率不斷提高，銀行信貸額縮小，企業(yè)面臨流動性不足而又貸款困難的問題而經(jīng)營困難，擔(dān)保機構(gòu)的生存環(huán)境也隨之惡化。

伴隨著經(jīng)濟周期、政策、利率和通貨膨脹等宏觀經(jīng)濟變量的不斷變化，在經(jīng)濟開始緊縮時期，擔(dān)保機構(gòu)面臨更多的風(fēng)險，代償額增加，虧損增加。

(二)非系統(tǒng)風(fēng)險

非系統(tǒng)風(fēng)險通常是由某一因素造成的，和整個擔(dān)保行業(yè)的損益不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，只是對某個擔(dān)保企業(yè)造成影響。非系統(tǒng)風(fēng)險是當(dāng)前企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)面臨的最主要風(fēng)險，如何識別和控制這類風(fēng)險對擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展有重要的現(xiàn)實意義。

1.信用風(fēng)險

來自擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險。擔(dān)保業(yè)務(wù)是需要專業(yè)風(fēng)險識別和管理能力的高風(fēng)險業(yè)務(wù)。如信用擔(dān)保企業(yè)的主要客戶中小企業(yè)，因其先天不足增加了擔(dān)保機構(gòu)因中小企業(yè)信用違約而產(chǎn)生損失的風(fēng)險。首先，中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)不完善，大多實行家族式管理，管理人員素質(zhì)參差不齊，企業(yè)決策往往帶有很大的隨意性，企業(yè)冒險經(jīng)營行為在所難免，經(jīng)常出現(xiàn)經(jīng)營困難無法償還貸款，后果由擔(dān)保公司承擔(dān);其次，信息不對稱，多數(shù)中小企業(yè)會計制度不規(guī)范，財務(wù)管理混亂，財務(wù)信息不準確，征信難度大，不利于擔(dān)保機構(gòu)識別和提示風(fēng)險;第三，中小企業(yè)市場競爭力普遍較差，由于大多數(shù)中小企業(yè)技術(shù)設(shè)備普遍落后，缺乏規(guī)模效應(yīng)和誠信，信用問題成為其融資難的根本原因，也是擔(dān)保機構(gòu)面臨的最重要風(fēng)險。

來自擔(dān)保機構(gòu)自身的風(fēng)險。擔(dān)保機構(gòu)缺乏有效的風(fēng)險防范機制和對企業(yè)科學(xué)的風(fēng)險識別和評估體系，從業(yè)人員專業(yè)水準有待進一步提高，這些因素都限制了擔(dān)保機構(gòu)充分發(fā)揮專業(yè)風(fēng)險管理的能力。此外，很多擔(dān)保機構(gòu)為獲取高利潤，以很高的費率為企業(yè)擔(dān)保，再加上貸款利率，有時遠高于企業(yè)正常的利潤率，其中要承擔(dān)的信用風(fēng)險遠遠高出正常范圍。

來自合作銀行的風(fēng)險。由于擔(dān)保公司與銀行的合作基本處于劣勢地位，除少數(shù)幾家大型國有控股的擔(dān)保機構(gòu)外，銀行大多不承認或不愿意與擔(dān)保公司共擔(dān)風(fēng)險。2010年江蘇省泰州市9家正常運作的擔(dān)保公司中，僅有1家與銀行執(zhí)行9:1的風(fēng)險分擔(dān)機制，其余8家均為100%承擔(dān)代償責(zé)任。由于擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)了全部的信貸風(fēng)險，有的銀行就很可能不認真履行貸款調(diào)查、審查職責(zé)，使本來不應(yīng)獲得貸款支持的企業(yè)進入信貸序列，變相地將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到擔(dān)保機構(gòu)。

2.合規(guī)風(fēng)險

合規(guī)風(fēng)險指企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)因未能遵循法律法規(guī)、監(jiān)管要求或行業(yè)準則等，而可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰或聲譽損失的風(fēng)險。

典型的合規(guī)風(fēng)險包括抽逃和挪用資本進入股市和房地產(chǎn)等高風(fēng)險投資領(lǐng)域，從事非法集資和非法高息吸儲、放貸等違規(guī)活動。我國信用擔(dān)保行業(yè)處于發(fā)展初期，相應(yīng)法規(guī)和監(jiān)管制度還不健全，擔(dān)保企業(yè)違法、違規(guī)經(jīng)營行為大大增加了信用擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險。

3.行政干預(yù)風(fēng)險

政策性擔(dān)保公司的出資人往往是政府，政府是以公益為主的多目標機構(gòu)，而擔(dān)保機構(gòu)是以盈利為首要目的的企業(yè)法人，兩者在某些情況下必然會出現(xiàn)沖突，大型政策性擔(dān)保機構(gòu)依靠較為健全的管理體制能保持一定的獨立性，區(qū)縣級的中小政策擔(dān)保機構(gòu)則很難不受影響。如果擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保對象集中于某類企業(yè)，會造成風(fēng)險過度集中，增加擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險。政策擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)該按照公司章程運行并保持獨立性，同時兼顧政府的政策目標。

4.操作風(fēng)險

操作風(fēng)險主要包括擔(dān)保公司辦理業(yè)務(wù)或內(nèi)部管理時出現(xiàn)差錯，必須做出補償或賠償;合同有漏洞，被人鉆了空子;內(nèi)部人員和外部人員勾結(jié)利用擔(dān)保公司為外部企業(yè)提供信用增級等。銀擔(dān)合作的主要目的就是為了解決銀行與企業(yè)間信息不對稱問題，分散銀行風(fēng)險，解決企業(yè)融資困難，但當(dāng)前大多數(shù)擔(dān)保機構(gòu)沒有建立起科學(xué)有效的法人治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部風(fēng)險控制制度不健全，專業(yè)擔(dān)保人才缺乏，擔(dān)保人員專業(yè)素質(zhì)有待進一步提高，這些不足都增加了擔(dān)保機構(gòu)的操作風(fēng)險。

二、信用擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險控制措施

風(fēng)險管理能力是信用擔(dān)保機構(gòu)的核心競爭力，是決定信用擔(dān)保機構(gòu)能否可持續(xù)發(fā)展的根本。構(gòu)建科學(xué)風(fēng)險管理機制的關(guān)鍵在于制定與公司戰(zhàn)略相匹配的風(fēng)險管理策略，構(gòu)建風(fēng)險控制的長效管理機制，保證信用擔(dān)保機構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。

(一)建立保前項目風(fēng)險防范機制

擔(dān)保領(lǐng)域存在嚴重的信息不對稱，如果需要融資的企業(yè)資信較差，大部分將無法從銀行獲得貸款，需要擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保達到信用增級。在擔(dān)保機構(gòu)的征信體系不健全，企業(yè)信息披露和傳遞不通暢，擔(dān)保機構(gòu)獲得可靠信息的難度較大的情況下，建立有效的風(fēng)險防范制度可使風(fēng)險控制成本最小化。

1.財務(wù)風(fēng)險防范

財務(wù)在規(guī)范公司日常行為中占據(jù)重要地位，擔(dān)保公司應(yīng)依據(jù)國家有關(guān)部門的法律法規(guī)制定嚴格而健全的財務(wù)管理制度，選擇有操作經(jīng)驗的財務(wù)管理人員，并要求財務(wù)人員具備較高的職業(yè)道德和個人品德，以降低財務(wù)風(fēng)險。

2.非財務(wù)風(fēng)險防范

系統(tǒng)風(fēng)險防范。雖然經(jīng)濟政策和經(jīng)濟周期性變動尤其是經(jīng)濟低迷和衰退對擔(dān)保業(yè)的影響無法避免，但可以通過采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對手段降低風(fēng)險，努力將負面影響降到最低。信用擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注經(jīng)濟周期的變化，提早預(yù)測出經(jīng)濟蕭條或衰退的時點，以對可能發(fā)生的風(fēng)險進行預(yù)警。在經(jīng)濟過熱時減少涉足風(fēng)險業(yè)務(wù)，在經(jīng)濟將要復(fù)蘇時，增加風(fēng)險業(yè)務(wù)的比例來增加收益，以促進自身的發(fā)展。同時信用擔(dān)保機構(gòu)也應(yīng)根據(jù)國家經(jīng)濟形勢來判斷國家產(chǎn)業(yè)政策變動趨勢，適時作出相應(yīng)調(diào)整，避免政策風(fēng)險對自身的沖擊。

非系統(tǒng)風(fēng)險防范。對風(fēng)險最有效的防范就是實行反擔(dān)保措施，但企業(yè)大多無法提供合適的擔(dān)保品。擔(dān)保機構(gòu)更應(yīng)從建立規(guī)范有效的擔(dān)保制度的角度來防范非系統(tǒng)風(fēng)險。并重視專業(yè)擔(dān)保人才的引進和培養(yǎng)，信用風(fēng)險的識別和控制取決于擔(dān)保機構(gòu)員工專業(yè)化技能、經(jīng)驗及有效的制度規(guī)范。

(二)建立在保項目風(fēng)險預(yù)警機制

現(xiàn)實中，盡管受保企業(yè)在擔(dān)保業(yè)務(wù)的保前調(diào)查審核階段情況的確是良好的，但隨著主客觀因素變化的影響，受保企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況和還款能力等均可能會發(fā)生變化，信用擔(dān)保機構(gòu)會因此承受由此產(chǎn)生的擔(dān)保風(fēng)險。建立在保項目風(fēng)險預(yù)警機制就可以及時發(fā)現(xiàn)受保企業(yè)的各種變化，能及時地應(yīng)對風(fēng)險，將風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)。

1.建立財務(wù)指標預(yù)警信號

財務(wù)指標預(yù)警主要對企業(yè)償債能力、盈利能力、營運能力和風(fēng)險指標四個方面進行監(jiān)測，尤其償債能力是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。

2.建立并完善社會信用體系

政府、擔(dān)保協(xié)會、信用擔(dān)保機構(gòu)和企業(yè)應(yīng)多方面配合，共同構(gòu)筑一個全國性的企業(yè)征信管理體系，由此構(gòu)成一個信用信息平臺，在制度規(guī)定許可范圍內(nèi)，適時向公眾披露有關(guān)信息。信用擔(dān)保機構(gòu)在需要企業(yè)或者個人的信用信息時，就可以在這個信息平臺進行查詢，從而大大節(jié)約前期對客戶進行資信評估的成本。

(三)建立擔(dān)保風(fēng)險化解機制

1.建立風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制

施行有效的反擔(dān)保。要想切實增強受保企業(yè)使用信貸資金的責(zé)任心，有效約束受保企業(yè)，促使其改善經(jīng)營管理模式，提高經(jīng)濟效益，必須要求受保企業(yè)提供一定的反擔(dān)保物。提供的擔(dān)保物必須符合以下幾個原則:一是易于變現(xiàn)原則，二是易于評估原則，三是易于執(zhí)行操作原則，四是易于觸及受保人的利益原則。

建立并完善再擔(dān)保體制。再擔(dān)保是對擔(dān)保人所承擔(dān)風(fēng)險設(shè)立的一種擔(dān)保形式，具體來說，就是指擔(dān)保機構(gòu)先承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，再按照法律法規(guī)將已承保的擔(dān)保風(fēng)險按照一定的比例再次擔(dān)保，同時將已收取的擔(dān)保費按照再擔(dān)保的比例支付給再擔(dān)保機構(gòu)，由再擔(dān)保機構(gòu)來承擔(dān)這部分的風(fēng)險，使達到風(fēng)險轉(zhuǎn)移的一種擔(dān)保形式。再擔(dān)保的意義主要在于可以分散擔(dān)保人的風(fēng)險，從而擔(dān)保人的信用更加可靠。

2.建立風(fēng)險分散機制

建立信用擔(dān)保機構(gòu)與銀行之間的風(fēng)險共擔(dān)機制。市場經(jīng)濟條件下，良性的市場主體間的合作關(guān)系一定是建立在成本—利益約束機制下的均衡基礎(chǔ)上的。因此，信貸風(fēng)險如果全部由信用擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)，銀行不承擔(dān)任何風(fēng)險，則打破了這種約束機制下的均衡關(guān)系，合作將得不到良性維持。因此，建立擔(dān)保機構(gòu)與貸款銀行共擔(dān)風(fēng)險的機制，符合經(jīng)濟規(guī)律，具有客觀必然性。

設(shè)立風(fēng)險擔(dān)保基金。風(fēng)險基金設(shè)立的模式有很多種。目前，在我國擔(dān)保市場的實際運作中，風(fēng)險擔(dān)保基金設(shè)立的模式主要有以下四種:第一種，各級財政單位設(shè)立共同基金，再統(tǒng)一委托給專業(yè)機構(gòu)為其管理;第二種，成立互助基金委托專業(yè)機構(gòu)代理擔(dān)保;第三種，財政分散出資集中管理，分層次再擔(dān)保;第四種，集投資和擔(dān)保于一體，在進行擔(dān)保時，對同時開展擔(dān)保和投資業(yè)務(wù)有股權(quán)要求。這四種模式將競爭機制引入到了資金的運作過程中，有利于降低政府的行政干預(yù)，提高擔(dān)保的質(zhì)量，提高分散和抵御風(fēng)險的能力。

充分發(fā)揮財政資金的杠桿效應(yīng)。財政出資設(shè)立風(fēng)險擔(dān)保基金能夠起到鼓勵擔(dān)保機構(gòu)為企業(yè)提供貸款及其他擔(dān)保支持，因此提升財政機構(gòu)的參與度，發(fā)揮財政資金的杠桿效應(yīng)可以更大地調(diào)動信用擔(dān)保機構(gòu)的積極性，從而滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需求。

3.建立風(fēng)險補償機制

在經(jīng)濟低迷時期，接受經(jīng)營政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險大大增加，這一時期，絕大部分擔(dān)保機構(gòu)難以完全憑借自身的能力承擔(dān)風(fēng)險。這時，需要政府充分發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用，采取風(fēng)險共擔(dān)的模式推動政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展。財政部門應(yīng)該適度增加信用擔(dān)保風(fēng)險補償資金的額度，對擔(dān)保機構(gòu)按擔(dān)保余額的一定比率給予資金補償，以幫助信用擔(dān)保機構(gòu)解決因不良資產(chǎn)帶來的一系列問題。同時，為避免擔(dān)保機構(gòu)借此機會蓄意向財政轉(zhuǎn)移風(fēng)險，應(yīng)建立并完善代償損失的法律和規(guī)章制度。

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