專訪中國農業銀行首席經濟學家向松祚：建立多層次多元化金融體系

《支點》記者 蔣李 實習生 石千凡

專訪中國農業銀行首席經濟學家向松祚：建立多層次多元化金融體系

《支點》記者 蔣李 實習生 石千凡

加速推進利率市場化、鼓勵金融創新及金融機構多元化、發展債券市場等是2013年金融改革重點。

編者按：中國金融改革步入深水區。當前全球主要國家競相采取量化寬松政策，這對各國經濟復蘇會有怎樣的影響？今年“穩健”的貨幣政策是否會進行微調？人民幣升值空間如何？2013年金融改革的重點在哪里？近日，中國農業銀行首席經濟學家向松祚回答了本刊記者的疑問。

中國農業銀行首席經濟學家向松祚。本刊資料

各國的量化寬松貨幣政策，會造成全球匯率的劇烈動蕩。這確實是整個國際金融體系面臨的大麻煩，而且短期內沒有什么好的解決辦法。它背后的根本原因是，各國政府要復蘇本國經濟，解決本國就業問題。

理想的狀況是，有一個全球金融體系的協議，或者說是新的布雷頓森林協議，來穩定國際貨幣體系。事實上，2009年之后，中國的貨幣政策是極其寬松的。由于人民幣還沒有完全國際化，所以國際影響沒有像美元、日元和歐元這么厲害。但這并不意味著，中國沒有搞量化寬松。

對中國的貨幣政策有兩個判斷：一是我們過去的貨幣政策是十分寬松的，這事實上已經使我們國家出現了比較嚴重的通脹。CPI只是反應了這種通脹的一小部分，更主要的是其他價格的上漲，比如房價、醫療、教育。此外，幾乎所有行業都出現了比較惡性的投機，這種價格的上漲才是真正意義上的通脹。

二是人民幣形成了升值預期，外界的資金就會流入。我主張人民幣匯率應該穩定，而不應該讓它形成單邊的升值。如今，人民幣每年升值3%或者更多，客觀上，就形成了一個無風險的套利空間。

我們通脹壓力其實已經很大。一個科學的通脹指標反映的是老百姓的收入能不能趕上他的支出，老百姓扣除通脹的收入是否有增長。因此，通脹的指標我們是需要修正的。至于貨幣政策的方針我們是需要反思和調整的。

金融改革，中國需要勇氣。整個金融對內的放開和對外的開放需要進一步推進。尤其是金融對內的放開，要建立多層次多元化的金融市場和金融機構體系。這里面涉及很多重要的問題需要解決，比如：國有銀行、證券及保險公司等進一步市場化改革。如果這方面沒有突破性進展，那么我國金融市場體系也很難完善。

2013年金融改革的重點：第一，利率市場化應該加速推進；第二，鼓勵金融創新；第三，鼓勵金融機構多元化。放開新型金融機構的發展；第四，政府金融的發展。如今政府金融面臨很大的問題，特別是地方政府，面對缺錢的現狀，必須要發展債券市場，包括市政債、公司債；第五，中國金融機構要努力創造條件走出去，實現跨國經營。