打造富足穩健的退休生活

人生最痛苦的事情，小沈陽說“是人死了，錢沒花了”，本山大叔則認為“是人還在呢，錢沒了”。不管是哪一種答案，都充分說明了一個道理：退休生活需要專業規劃。

很多時候，人們會把“向客戶提供一份理財規劃書”當做理財服務的終極目標，卻忽略了理財規劃服務的功能性，導致大家對理財規劃服務有很多的誤解。

事實上，理財規劃服務只是一種方式或手段，其目的是要幫助客戶解決實際的問題。從本期專欄開始，我將通過一些具體的案例進行介紹。人無遠慮，必有近憂，因此不妨從退休規劃開始。不能光指望投資

通常兩種人會比較關心退休計劃，一種是已經退休或年齡上接近退休的人，還有一種是年齡上雖然離退休還有一定距離，但已擁有了相當資產，自覺“可以退休了”的人群。年輕的屌絲們往往會覺得退休太遙遠，先顧好當下再說，所以關心程度不會很高。

退休規劃到底規劃什么？很多理財師把重心放在了“根據客戶的風險屬性，為客戶進行資產配置上”。幫助客戶做好投資架構，以確保客戶的資產能夠保值，甚至增值，這固然是理財服務中一個重要的方面。但退休人士最關心的究竟是什么呢？答案因人而異。

小沈陽有句“名言”：“人生最最痛苦的事情是人死了，錢沒花了”，而本山大叔也有一句“名言”：“人生最最最最痛苦的事情是人還在呢，錢沒了”。每個人辛勞一生，都希望在退休的時候至少衣食無憂，身體健康，即使有病也看得起，同時還能實現一些愿望和目標。

以今天的平均壽命計算，一個人在退休后還將面臨數十年的生活支出。如何既能放心花錢，又能對生活品質有長遠保障，如果沒有系統的規劃，就會出現“有錢不敢花”，或“先享受后犧牲”的情況。

我認為，退休規劃的重點在于幫助他了解退休后能擁有什么樣的生活品質。每個家庭對生活品質的解讀有差異，有的家庭愿意在休閑旅游美食上體現生活品質，有的則希望避開城市的喧囂，享受世外桃源的愜意；有的家庭希望對自己的下一代提供更多經濟上的支持，也有家庭愿意通過慈善來回饋社會。

不過，大多數家庭有一個共同點：臨近退休，家庭的各類資源（或收入）已基本定型，客觀上對投資風險的承受能力已經偏弱。如果把退休后的生活品質寄望于投資收入，將使生活出現很多的不確定性。

因此，退休人士最好把愿望和目標具體地量化，結合收支狀況對自己的財務決定進行規劃，并對已有資產進行有效的配置，這才是比較切合實際的選擇。五大要素定規劃

曾經有一名資產在千萬級的客戶王先生找我做退休規劃。他當年59歲，在一家私企當高管，還有一年退休，社保退休工資每月3000元左右，太太比他小一歲，已退休，每月收入為2333元。這樣的退休收入水平和他退休前動輒數十萬的收入根本無法相比。

“以后錢是要省著點花，還是可以由著性子花？”這是他的問題。

我們采集了他的家庭財務信息、對退休后生活品質的預期，建立了他退休生活品質內容表（右表）。

王先生的累計投資性資產為1000萬，我們假設王先生夫婦退休工資每年按3%增長。根據計算，他所需要的投資回報率約為每年3.4%。至此，王先生基本上了解了自己所能獲得的生活品質，因為它具體到了每年王先生家庭能夠承受的各項家庭預算以及投資風險。

這個結果是對以下五大因素進行綜合考慮以后的結果：

1.各類支出預算：

2.對支出預算增長率的假設：這必須考慮通貨膨脹的因素。而通脹不是一成不變的，我們不妨假設通脹率等于支出預算增長率，也就是不管實際通脹情況如何，我們都要把支出預算嚴格控制在一定范圍之內。

3.收入：包括社保養老金收入和企業年金，這部分相對穩定；還有一些不固定收入，如老一輩的遺產，退休前買的一些保險產品分紅等等。

4.投資報酬率：相比于通脹，投資報酬率更加難以預測。因此專業理財師通常的做法不是去假設一個投資報酬率，而是通過模擬仿真獲得實現所有需求所需要的投資報酬率，并以這個投資報酬率實現的可能性來判斷退休目標是否合理可行。

5.目前已經擁有的資產：不管離退休還有多少年，客戶目前已經積累下來的投資性資產是實現退休目標最重要的資產之一。

不確定性也可量化

很多人會認為自己未來的家庭財務狀況無法規劃，因為未來充滿了不確定性，也許會出現意外支出，遇到這樣的情況怎么辦？

我們認為，當你對自己的生活品質有了一個基本的預算后，這些意外支出對生活品質的影響是可以用同樣的方法評估出來的。這需要理財師對客戶提供持續的專業理財服務：每當客戶需要做重大的消費和投資決定的時候，理財師可以幫助客戶了解這些決定對自己生活品質的影響。

王先生希望知道自己是否能在兒子來年購房的時候給他更多的支持，把原來計劃中的100萬提升到300萬。經過現金流量模擬后，我們告訴他實現上述所有目標所需的投資報酬率將達到每年4.55%，也就是他的投資風險可能有所提升。

因此，通過科學的量化分析，專業的理財師能夠為退休人士的資源（收入和資產）進行有效的規劃，把他們心中的愿望落實到各類支出的預算上；在未來的生活中，理財師應努力幫助他們把各類支出控制在預算范圍之內；同時，通過穩健和相對安全的投資方式完成對已有資產的保值增值，以確保客戶擁有一個財務上富足穩健的退休生活。