“草根”小貸：醫治金融“血管堵塞”

小額信貸發展迅猛，但是也不可避免的遇到了發展瓶頸。如何使小額信貸行業更加規范、實現可持續發展，成為亟待解決的問題。

據不完全統計，僅浙江一省的民間流動資本已至少在一萬億元以上，恰如血液供應過于充沛的人體，一旦輸血系統出現不暢，充盈的血液積攢在體內便會成為危及健康的“血栓炸彈”。同樣，民間資本“血栓炸彈”釋放出的威力也足以令人震憾：流動到房地產市場會導致房價出現非理性飆漲；流動到大宗商品市場會導致產煤大省的焦煤價格出現異常波動；就連農產品價格飛升背后，也不乏游資炒作的身影。

那么，如何合理利用、引導民間資金，使其發揮出推動資本密集型產業發展的“正能量”呢？近年來興起的小額貸款公司，正如一付醫治金融“毛細血管”堵塞的良方，成為了炙手可熱的“香餑餑”。

小貸扭轉1.5億人命運

不曾想到，一個履歷很簡單的學者能夠拿下2006年的諾貝爾和平獎，且頒獎文告中所說是：“持久的和平只有在大量人口找到擺脫貧困的方法時才會成為可能?！边@位學者就是穆罕默德·尤努斯。

1940年生于孟加拉國吉大港的穆罕默德·尤努斯，在獲得美國范德比爾特大學經濟學博士學位后于1976年在故鄉創立了格萊珉銀行。這位年逾七旬，被稱為“窮人的銀行家”的老人，從業三十余年中，利用其創建的孟加拉格萊珉銀行設立的農村小額信貸幫助全球發展中國家的1.5億人口擺脫了貧困?！案袢R珉實際上是孟加拉國一個村子的名字，村子里面許多人住的都是棚屋，所以格萊珉銀行取了‘棚屋’的形象，象征其服務的生活在世界底層的人民。我們希望能夠提升他們的生活品質，使他們擺脫貧困。”穆罕默德·尤努斯在接受媒體采訪時表示，“我不是銀行家，對銀行一無所知，這不是我的強項。我的優勢是沒有負擔，想法很簡單，自己看清楚了就做，不受以前銀行做法的影響。”

穆罕默德·尤努斯表示，格萊珉銀行放貸不要抵押也不用律師討債，注重客戶的未來而不是歷史資料，為窮人擁有而不是富人擁有?！翱蛻舨荒苓€貸，我們不是生氣甚至懲罰，而是幫助他們想辦法?！碑斈潞蹦隆び扰公@得諾貝爾和平獎時，業界曾評價他“以一個人的力量扭轉了1億人的命運”，但他的新目標卻遠不止這些?！艾F在孟加拉國80%的貧窮家庭已可獲得小額信貸，因此我們現在的目標是使孟加拉國百分之百的貧窮家庭都可以獲得小額信貸?！?/p>

不過，穆罕默德·尤努斯為幫扶窮人創辦小額貸款模式的原始目的已在中國悄然變化，那么商業化的小額貸款能否為中國找尋到一種通過金融服務來推動中小企業發展的全新模式呢？中國的兩種發展思路

央行日前發布的《2012年小額貸款公司數據統計報告》顯示，截至2012年12月末，全國共有小額貸款公司6080家，貸款余額5921億元，全年新增貸款2005億元。從小貸公司機構數量和貸款余額上看，2012年均較2011年有較大增長。報告還顯示，截至2012年12月末，小額貸款公司機構數量超過400家的地區包括內蒙古自治區、江蘇省、安徽省和遼寧省，其中江蘇省有485家，位列全國首位。

小額貸款公司的成立，在一定程度上起到了拓寬“三農”和小企業融資渠道的作用。然而，如何實現可持續發展仍是困擾小額貸款公司的難題，目前業內對小額貸款公司的可持續發展形成了兩種思路，即只貸不存的專業貸款公司和有貸有存的社區民營銀行。

小額貸款公司轉型為專業貸款公司的基本思路是堅持“只貸不存”的運作機制下，提高小額貸款公司向金融機構的融資杠桿比例，放寬股東限制，鼓勵民間資本介入，特別是民間借貸資金，制定相關政策，鼓勵小額貸款公司發展壯大，允許符合政策規定的小額貸款公司實現多倍杠桿資金“批發”，實現跨區域的規模化經營。

“社區銀行”源于美國，其規模小，機制靈活且客服周到，存貸利差低于大型銀行，但發放貸款一般要求有抵押物?！吧鐓^民營銀行”在規模、市場定位、運行機制上和社區銀行類似，但仍需明確自身的特點。首先“民營”指資本金主要來自民間，由民間經濟主體投資興辦。此外，社區民營銀行的經營控制權不能掌握在工商企業家中，如果工商企業家掌控著銀行，很難避免企業關聯貸款的產生，甚至會使銀行變成工商企業的“提款機”。因此，社區民營銀行的控制權必須由金融企業家掌控，才能實現民營銀行的成長壯大。

多個發展瓶頸

“全國小額貸款公司已達到6080家，但小微企業融資服務機構發展也遭遇瓶頸”，復星集團董事長郭廣昌在“兩會”期間接受媒體采訪時表示，一方面是融資受限，按規定小額貸款公司從銀行金融機構融入資金余額不得超過其資本凈額的50%，且最多只能向兩家金融機構融資；另—方面是稅負多，小額貸款公司需繳納5.56%的營業稅及城鎮附加等附加稅，再加上25%的企業所得稅，與農信社及村鎮銀行3%的營業稅率相比，運營成本明顯偏高。

其實，郭廣昌談及的問題僅是小額貸款公司發展的瓶頸之一，諸如金融機構身份、有效管理與風險控制的缺位等均成為束縛發展的絆腳石。首先，未明確小額貸款公司的法律地位?！坝捎谛☆~貸款公司的金融機構身份沒有確認，小額貸款公司目前還被排除在正規的金融體系之外，無法獲得同業拆借利率的資金補充?！币患倚☆~貸款的管理層人士表示，“小額貸款公司未納入中國人民銀行征信系統，無法獲得信息，加劇了貸款業務的信息不對稱問題，提高了交易成本。另外，從制度設計來看，小額貸款公司還不能吸收存款，借入資金有限，因而財務杠桿率低，使得股權回報率低?！?/p>

小額貸款公司自身還缺乏有效的管理與風險控制并存在不規范行為，監管力量薄弱。有些小額貸款公司由于利益的驅使，為其他公司提供注冊驗資貸款、搭橋貸款等，甚至向違法違規項目發放貸款；還有一些小額貸款公司已涉足委托貸款業務，有可能轉化為變相吸收公眾存款或非法集資。

目前，個別小額貸款公司存在財務核算不規范、科技手段落后、信貸管理松散、風險管理不到位等問題，往往除部分高管和業務骨干外，員工多數沒有銀行從業經驗，不具備金融理論和實際知識，缺乏從事金融業的必要技能。

此外，目前滿足小額貸款公司需求的服務機構還非常少，參與程度低，服務質量也有待進一步提升。“針對小額貸款公司的機構評級非常重要，將有利于拓寬小額貸款公司的融資渠道、降低融資成本、促進小額貸款公司的規范與可持續發展，并有利于實現對小額貸款公司的有效監管?！痹撔☆~貸款公司的管理層人士表示。

走向“陽光化”之良方

“疏導是關鍵，既不能放任發展，也不能盲目打壓取締?！币患倚☆~貸款的管理層人士表示，“希望有一種包容的態度，將小額貸款納入我國金融體系的建設當中，以市場引導和政策支持助力小額貸款公司的發展?！痹撊耸恐赋觯紫缺仨毭鞔_小額貸款公司的身份特征與市場定位，并適當放寬規?？刂坪驮鲑Y擴股限制；其次應準確引導政策預期。“適當降低小額貸款公司轉制為村鎮銀行的政策預期，從而真正讓小額貸款公司承當農村金融市場‘規則演化推進者’和‘信貸補充者’角色?！?/p>

此外，小額貸款公司的產權形式也應明晰，如參照美國社區投資法相關規定，小額貸款公司的產權形式應實行“兩合公司”制，即由一般股東為有限責任，控制權者（董事長或董事）為無限責任，需對清盤時的“未能清償債務”承擔全部償還責任。在增資擴股及金融機構融資上，該人士也建議對于小額貸款公司不妨采取“區別對待”措施，對運行規范良好，風險控制能力強的小額貸款公司，適當放寬融資比例。在相關稅收優惠上可考慮將小貸公司定位于“享受金融機構待遇的非金融企業”，將其納入與農村信用社、村鎮銀行一樣的稅收征管范圍?！霸诤狭Φ脑瓌t上，可以謀求規范經營。首先強化資金流向監控；其次強化財務管理和信息披露。同時加快標準化信息管理系統的推廣和運用，并明確監管授權、監管標準和責任，并引入社會監督，實現專業監管與社會監督的全面結合。”

該人士表示，“建立與完善微型金融征信體系，這是印度小額信貸危機最重要的啟示與教訓，必須防止客戶多頭借款和過度負債，既有利于保護客戶利益，又有利于保障小額貸款公司的資金安全?！?/p>