拍拍貸：以信用交換融資

P2P網絡借貸在國外正逐步完善并廣受歡迎，國內的P2P網絡借貸平臺雖然尚處于初步發展階段，但短短幾年間，此類網絡借貸平臺已超過40家。拍拍貸便是最早的試水者之一。

銀根的不斷緊縮使得借貸困難已成為共識。而這不禁讓人回想起童話故事中螞蟻之間的借貸，它們是不需要任何抵押和借條。幸好，茫?；ヂ摼W已經能夠讓童話部分成為現實：恰似一只只螞蟻的個體網民，甚至不用謀面，只需輕點鼠標就能從網上借到資金。

近年來，一種專為自然人之間提供借貸的網站模式正在悄然興起，而在普惠金融道路上摸索的“拍拍貸”，正是國內第一家個人信用網上借貸平臺。

三個標簽

“拍拍貸的運作離不開三個關鍵字，那就是網絡、P2P和小額貸款。”拍拍貸CEO張俊笑著對記者說，“把借與貸雙方撮合在一起，促成交易以獲取交易傭金來贏利，這種方式在國外被稱為P2P（peer-to-peer），也是最傳統的民間借貸形式，在現代化水平不高的時代，P2P曾被視作普遍規約。”

早在2006年底，還在微軟從事技術工作的張俊看到當年的諾貝爾和平獎頒給了一位孟加拉國經濟學家穆罕默德·尤努斯教授。這位教授于1976年創立的孟加拉鄉村銀行向貧窮的人發行不需要擔保的面額較小的貸款，從社會底層推動經濟與社會發展。

此事令張俊覺得特別震撼的是這個地球上最窮的國家和最窮的一群人，貸款的償還率竟然高達98.7%。“中國的現實和孟加拉國有一些可比之處，大量小微企業融資無門，而上億的中產階級手中有閑錢卻缺乏投資渠道?！?/p>

于是，張俊和他的朋友們想到用淘寶的模式提供一個借款者和投資者直接進行借貸交易的平臺。第二年，拍拍貸網站隨之誕生。一共四人的創始團隊都來自上海交大，三個是技術出身，一個則是金融背景。

“從創業之初，拍拍貸的目標就是希望通過互聯網和技術手段來解決信用甄別及審核的問題，同時降低貸款過程中因環節過多造成的高成本?！睆埧”硎尽?/p>

利低者得

顧名思義，“拍拍貸”網站離不開“拍賣”。淘寶交易商品的競拍原則是“價高者得”，而拍拍貸交易借貸，竟拍原則是“利低者得”。

“拍拍貸”的規則簡單來說，就是自然人A在網站上發布借款信息，約定借款期限、最高年利率及資金籌措期限等要素，有意向的自然人B（或多個自然人）用自有資金進行全額或部分投標，投標年利率不能高于A所約定的最高值。

在資金籌措期滿后，如果投標資金總額達到或超過A的要求，則全額滿足A需求的最低年利率資金中標；如果資金籌措期滿仍未能集齊A所需資金，那么該項借款計劃流標。

目前，“拍拍貸”公司采取的借貸方式包括一對一、多對一和多對多，資金通過第三方支付渠道實現劃撥和管理，平臺方不占用借貸雙方資金，保障資金流動的合法和安全。

“借款成功后，網站將自動生成電子借條，借款人按每月還款方式向放款人還本付息?！睆埧”硎?，拍拍貸上由借錢人設定借款利率，當然利率不能超過銀行基本貸款利率的4倍，否則不受國家法律保護。

借款人發布的利率就如同其“身價”，是市場機制調節的結果。假設一個信用評級很低的新用戶發布一條借款信息，如以18%的利率借款，一般沒人借；過了幾天發現借不到錢，可能會把利率提高到20%，那就有可能借到。

一個信用狀況較好的用戶發一條信息，用20%的利率來借款，往往瞬間就被投滿。該用戶知道利率報高了，那么下次會下調到18%甚至16%。

“通過拍拍貸，形成了供需雙方博弈后的均衡利率。目前通常在18%左右。”張俊表示，拍拍貸的盈利模式是成交后根據借款期限的不同，對借錢的人征收不同額度的手續費，如6個月及以下的征收2%，7到12個月的征收4%。

網站不做擔保人

目前，P2P網絡借貸在國外正逐步完善并廣受歡迎，而國內的P2P網絡借貸平臺雖然尚處于初步發展階段，但因有陽光透明的借貸程序，對抵制高利貸、扶持民間創業有著積極作用，短短幾年間，國內P2P網絡借貸平臺已超過200家。

這些網絡貸款平臺的創始人大多有典當、擔保等傳統行業背景，而創始人的出身背景往往會造就創業公司的不同基因，技術出身的拍拍貸在風險控制領域就有自己的心得。

很多網絡貸款平臺，其信用審核和風險控制的手段是通過線下與借款人見面完成，而拍拍貸采用成本較低的純技術手段，通過技術創新推動金融創新。張俊告訴記者，控制風險的第一步是反欺詐，必須把騙子挑出來并擋在門外。

拍拍貸和全國十幾家權威的數據中心展開合作，如公安部身份證信息查詢中心、工商局、法院等。首先拍拍貸會通過一些認證來核準借款人的身份信息，也就是確定張三他的確是“張三”。

此后用信用審核系統對借款人進行綜合評級。主要方式是通過借款人的社交圈對其進行信用測評，如這個人在拍拍貸網站平臺上的圈子、親朋好友的圈子、微博的圈子等都會進入數據采集的范疇。

拍拍貸運用這些數據對借款人的信用成本進行審核并對其違約成本和違約概率進行測算，給出安全的信用額度。

與很多網絡貸款平臺不同，拍拍貸不對投資人的單筆貸款做擔保，投資人的風險需自負。張俊解釋：“在拍拍貸平臺上，投資者頭上都有一把劍，那就是注意個人投標的風險，自己去選擇借款人，做到分散投資，不能把錢集中投給一個人，因此他的行為更像一個銀行家?！?/p>

如一個投資人想出借1萬塊錢，那么拍拍貸會建議他把這些錢分成50份，分別投給不同的借款人，降低違約損失。“這種模式的好處在于拍拍貸平臺本身不介入交易沒有法律障礙，也沒有系統性風險，這也是對投資人的最大保障?！睆埧≌J為。

對于那些真正違約的借款人，拍拍貸會分析是惡意違約還是確實出現困難。如借款人確實是經營上出現了問題，但還款意愿良好，拍拍貸會想辦法幫助，如再做一期借款或免除所有的費用，然后把還款分攤到6個月甚至12個月進行，幫助借款人盡快度過難關。

對于惡意欠款人，如超過30天不還者，拍拍貸會把個人信息曝光到網站的黑名單。拍拍貸和借款人事先有約定，如拖延30天后仍不還款，借款人認可拍拍貸將其個人信息進行曝光，但拍拍貸也只會將信息曝光到自己系統的黑名單中。

以商業手法實現公益目的

雖然尤努斯于1976年創立的孟加拉鄉村銀行，“年齡”長于張俊，但張俊至今仍然對該銀行實現“普惠金融”的初衷念念不忘。尤努斯認為普惠金融不是無盈利的慈善公益。

“單純的公益手法提高了普惠金融的標準，會阻擋后來者的腳步，也會讓弱勢群體認為這是施舍，習慣于依賴，失去自身努力脫困的動力。尤努斯設立的鄉村銀行貸款利率為20%，拍拍貸目前平均貸款利率約18%。兩者都認為普惠金融應以商業的手法達到公益的目的?！?/p>

此外，尤努斯當年以區區27美元完成了42個孟加拉國窮人的融資需求。從這一案例中不難發現，真正導致窮人的生活水平在貧困線之下的原因并不是缺少技術和生活物品，而是缺少生產資本和收入間的緩沖，即資金鏈斷裂。

張俊表示，拍拍貸成立以來，幫助5萬小微企業找到融資需求，而平均單筆交易額僅為8800元，正好印證了這個道理。在張俊看來，信用更是實現普惠金融的鑰匙。

“尤努斯幫助窮人獲得融資，起初也必須以自身做擔保，才能向銀行借款?！睆埧≌J為，幫助弱勢群體建立足夠的信用，用信用去交換融資的機會，才是解決融資難的途徑。當人們認為社會上信用缺失時，可能會選擇繞開“信用”的方式做業務?！耙虼耍ㄓ信囵B用戶的信用意識，發展弱勢群體的信用，建立信用評價體系，才是發展的藍海。”