我國上市商業(yè)銀行衍生金融工具信息披露研究

［摘要］隨著改革開放的深化，中國的資本市場得到了不斷發(fā)展，這同時也提高了對金融機構(gòu)和金融市場在防范風險方面的要求，2006年企業(yè)會計準則第三十八章明確規(guī)定了對金融工具的披露、列表。本文選取滬深兩市12家上市商業(yè)銀行2010年度財務報告作為樣本，對上市公司衍生金融工具信息披露的有關(guān)內(nèi)容進行了統(tǒng)計分析，并結(jié)合實際情況提出了一些相應的建議。

［關(guān)鍵詞］衍生金融工具；商業(yè)銀行；信息披露

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2013.02.007

［中圖分類號］F275［文獻標識碼］A［文章編號］1673- 0194（2013）02-0017-03

1 衍生金融工具的概述

衍生金融工具，又稱金融衍生品，它是從即期外匯交易、股票、債券等傳統(tǒng)有價證券的現(xiàn)貨買賣以及從股票價格指數(shù)等綜合參考指標中派生出來的各種投資工具或手段的總稱，是一種具有全新特征的契約形式。金融衍生工具的價值衍生于一個或多個標的資產(chǎn)的業(yè)務合約。

２００４年２月４日，中國銀監(jiān)會正式頒布了金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務的管理暫行辦法，對于衍生交易的準入和風險控制進行了規(guī)范，在該辦法的規(guī)范下國內(nèi)大多數(shù)中資商業(yè)銀行已經(jīng)逐步開展了遠期利率協(xié)議，遠期外匯買賣業(yè)務，外匯期權(quán)，利率期權(quán)等業(yè)務，同時在外資商業(yè)銀行競爭的推動下，中資銀行大力發(fā)展以金融衍生工具為基礎(chǔ)的各種理財產(chǎn)品，外匯結(jié)構(gòu)性理財、信托理財、ＱＤＩＩ理財以及券商基金合作的理財產(chǎn)品等各類產(chǎn)品。我國商業(yè)銀行中衍生產(chǎn)品主要有以下幾種。

1.1 外匯交易中心遠期交易

銀行間遠期外匯交易于２００５年８月１５日正式推出；２００６年成交金額達到１４０．６億美元；２００７年達到２２３．８億美元。但其成交量僅占同年我國貿(mào)易總額的１％左右。我國外匯遠期交易總額只占到全球外匯遠期交易總額的０．２％。

1.2 外匯掉期

銀行間外匯掉期交易于２００６年４月２４日正式開始交易。２００６年全年成交金額為５０９億美元。２００７年增長５．２倍，全年成交金額為３１５４．７億美元。但也只占到全球外匯掉期交易總額的０．１％。

1.3 債券遠期交易

２００５年６月１５日，中國工商銀行和興業(yè)銀行做成首筆債券遠期交易，其后經(jīng)過兩年多的發(fā)展，遠期交易成交量成倍增加。２００５年全年成交１７７．９９億元人民幣；２００６年全年成交６６４．４６億元人民幣；到２００８年全年成交４８２７億元人民幣。

1.4 利率互換

利率風險是金融機構(gòu)和企業(yè)的最主要風險，作為對沖利率風險的主要工具，利率互換是國際金融衍生產(chǎn)品市場上最為活躍的產(chǎn)品之一。２００６年５月８日國家開發(fā)銀行提供１個月到１０年的人民幣利率互換雙邊報價，隨后中國銀行于７月３日加入雙邊報價，兩家銀行開始作為人民幣利率互換的做市商。９月初花旗銀行和渣打銀行加入報價。２００７年１月１８日，興業(yè)銀行與花旗銀行達成首筆基于上海銀行間同業(yè)拆放利率的人民幣利率互換交易。２００７年人民幣利率互換全年成交２１８６．９億元人民幣，不到世界利率互換成交金額的０．０１％。

2 我國對衍生金融工具的信息披露制度

隨著我國改革開放進一步深入，經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)高速發(fā)展，經(jīng)濟總量不斷增大，我國的金融工具業(yè)務也得到迅速發(fā)展，雖然占全球衍生金融工具交易的比例還不是很大，但為了防范潛在的金融風險，應加強銀行的內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管。其中較為重要的內(nèi)容就是規(guī)范對于衍生金融工具的信息披露制度。

我國針對衍生金融工具的信息披露制定了一系列辦法與規(guī)章，有《企業(yè)商品期貨業(yè)務會計處理暫行規(guī)定》和《企業(yè)商品期貨會計處理補充規(guī)定》。２００３年３月，中國銀監(jiān)會發(fā)布《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第１８號——商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定》，對商業(yè)銀行的財務信息披露進行了規(guī)范。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會于２００４年２月４日發(fā)布了《金融機構(gòu)衍生品交易業(yè)務管理暫行辦法》對金融衍生品的基本概念及金融機構(gòu)衍生品交易的業(yè)務種類、風險管理、罰則等進行了規(guī)定。２００４年７月，財政部發(fā)布了《金融機構(gòu)衍生工具交易和套期業(yè)務會計處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，正式以國家部門法規(guī)的名義提出衍生工具的會計核算。

２００６年２月，根據(jù)《企業(yè)會計準則——基本準則》，財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準則第３７號——金融工具列報和披露》（以下簡稱準則第３７號），對金融工具及衍生金融工具的披露做出了規(guī)定。金融衍生工具一般采用公允價值計量，但是在特定情況下也采用其他屬性計量。修訂后的基本準則增加了會計計量的規(guī)范內(nèi)容，對重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值等計量基礎(chǔ)的概念、含義、應用條件等做出了原則性規(guī)定。歷史成本之外的計量基礎(chǔ)被逐步引入到會計準則中，其中公允價值計量為金融衍生工具計量提供標準，將表外披露金融衍生工具納入表內(nèi)核算，加強金融衍生工具的會計監(jiān)管。企業(yè)在進行金融工具列報時，應當根據(jù)金融工具的特點及相關(guān)信息的性質(zhì)對金融工具進行分類。準則第３７號還指出金融衍生工具的表外業(yè)務表內(nèi)化有利于即時、充分地反映企業(yè)的衍生工具業(yè)務所隱含的風險及其對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的影響。

3 我國上市銀行對于衍生金融工具的披露現(xiàn)狀

3.1 樣本選擇

以２０１０年我國上海證券交易所上市的１２家上市銀行作為研究對象見表1，大部分樣本公司金融衍生工具信息披露的數(shù)據(jù)是根據(jù)證監(jiān)會指定信息披露網(wǎng)站巨潮資訊網(wǎng)站公布的年報手工收集，極少數(shù)樣本公司信息披露的數(shù)據(jù)是從其他相關(guān)網(wǎng)公布的年報中收集。

3.2 統(tǒng)計分析

（1）就我國目前情況來看，１２家樣本銀行將衍生金融工具的權(quán)利和義務均確認為金融資產(chǎn)和金融負債，但并不在基本報表內(nèi)予以確認，通過附表或附注予以披露；只有浦發(fā)銀行采用國際會計準則在利潤表中單獨列出衍生金融工具科目對其進行了披露。

（2）１２家樣本銀行對于衍生金融工具的計量一致地采用初始交易時交易對價的公允價值（歷史成本），其公允價值及其變動通過前述的金融資產(chǎn)和金融負債附表或附注予以披露。

（3）對于金融資產(chǎn)減值的詳細情況披露，樣本銀行中只有浦發(fā)銀行與興業(yè)銀行進行了披露，占總樣本比例的１６．６７％。

（4）近年來，我國衍生金融工具的交易量越來越大，合約的品種也越來越多樣化，包括利率掉期、利率互換、匯率互換、外匯遠期交易、外匯掉期交易、外匯期權(quán)等。在查閱了我國上市銀行財務報表附注的金融工具持有情況信息披露部分時發(fā)現(xiàn)除了農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、中信銀行、光大銀行、招商銀行以外，其他８家銀行均在法定補充會計報告中進行了分類披露。

（5）在主要會計政策披露中，雖然１２家樣本銀行均對此進行了說明，但只有浦發(fā)銀行專門為衍生金融工具的會計政策列項，披露該行的交易品種、交易目的、交易的合法性及具體會計政策等詳細情況也進行了表述。但是在財務報表編制基礎(chǔ)中大多數(shù)銀行，卻無法找到有關(guān)衍生金融工具的相關(guān)說明。只是在法定報告附注中披露了有關(guān)衍生金融工具交易品種以及年末合約面值的具體情況。在財務報表附注中，農(nóng)業(yè)銀行還分品種披露了期末的合約面值及衍生金融工具產(chǎn)品的重置成本合計數(shù)。

（6）對于披露有關(guān)現(xiàn)金流量套期的相關(guān)信息中，１２家樣本銀行中，只有浦發(fā)銀行１家有所披露。

（7）在衍生金融工具的計量方面，少數(shù)銀行對非套期保值目的的衍生金融工具按公允價值計量，對套期保值目的的衍生金融工具則按名義價值計量；工商銀行采用公允價值計量的項目有單獨列表說明，其內(nèi)容有：年初余額、年末余額、當年變動、對當年利潤的影響金額等。而其他各上市銀行對套期保值以及非套期保值目的的衍生金融工具不加區(qū)分衍生金融工具會計：國際準則與中國準則均按名義價值計量。

（8）浦發(fā)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行將金融衍生工具在遞延所得稅資產(chǎn)（負債）中予以披露。浦發(fā)銀行、光大銀行、建設銀行、中信銀行、招商銀行在關(guān)聯(lián)交易中也對衍生金融工具進行了披露。

（9）對于與金融衍生產(chǎn)品，上市銀行需要披露的信用風險信息與流動風險信息，１２家樣本銀行中均給予了相應的披露。

4 我國衍生金融工具信息披露存在的問題

分析表2中所披露的信息，我國上市銀行的財務報表中對衍生金融工具的披露存在以下問題。

4.1 衍生金融工具信息披露的理解性及規(guī)范性弱化

上述銀行對衍生金融工具的披露均分布在報表附注當中，只有浦發(fā)銀行在現(xiàn)金流量表中單獨設立了衍生金融工具實現(xiàn)收益一項來對其進行列報。各大銀行在列示衍生金融工具時分布過于分散，阻礙了報表使用者了解衍生工具相關(guān)情況，普遍存在報表使用者不能直觀地觀測到衍生金融工具的相關(guān)有用信息的情況。雖然我國在近幾年也制定了有關(guān)于金融工具的披露準則，但畢竟其涉及衍生金融工具的面少，因此存在披露不規(guī)范，各家銀行披露信息各異，阻礙了投資者根據(jù)報表進行橫向比較。

4.2 衍生金融工具信息披露的可靠性有限

由于上市銀行對金融衍生工具交易的情況涉及面不廣，因此，金融衍生工具相關(guān)的業(yè)務沒有得到充分多方面真實的反映，使投資者不能對市場價格形成理性預期，不利于金融衍生產(chǎn)品市場的健康發(fā)展。上市銀行沒有把衍生金融工具公允價值的變化在報表中反映出來，因其未設專門的科目加以反映，報表使用者也無法確切獲知其衍生金融工具引起的利潤波動額，報表使用者無法獲知衍生金融工具公允價值變化所導致的利潤波動及其風險。但是少數(shù)上市銀行的補充會計報告還是采用了國際會計準則，在報表附注中體現(xiàn)了這一變化，使得報表使用者可以從中間接獲知衍生金融工具的公允價值。

4.3 衍生金融工具信息披露的低效性明顯

由于我國各大商業(yè)銀行對衍生金融工具進行披露時都采用了表外披露方法，因此投資者不能直觀地了解衍生金融工具的利得、損失等相關(guān)信息，查閱時必須翻閱整個財務報告進行匯總計算，因此給投資者做出正確決策帶來了繁重的工作量，不利于做出正確的決策。

5 改善我國銀行業(yè)衍生金融工具信息披露的建議

5.1 建立健全衍生金融工具監(jiān)管體系

健全的金融衍生工具監(jiān)管體系應包括3方面的內(nèi)容：法律體系、制度體系和組織執(zhí)行體系。①法律體系，從法律制度的角度界定金融衍生工具監(jiān)管過程中有關(guān)當事人的法律地位和權(quán)利與義務。我國沒有專門針對金融衍生工具的法律規(guī)制，使對金融衍生工具的監(jiān)管沒有根本性依據(jù)，無法可依。②制度體系，體現(xiàn)從當事人自身的行為角度展現(xiàn)有關(guān)各方在監(jiān)管過程中的互動關(guān)系，要求有一整套互相配合的全國性金融衍生工具市場監(jiān)管制度。③組織執(zhí)行體系，要求對商業(yè)銀行應用金融衍生工具監(jiān)管須建立在有效的監(jiān)管部門和健全自律監(jiān)管組織基礎(chǔ)上。金融監(jiān)管部門要體現(xiàn)有效、經(jīng)濟、創(chuàng)新和競爭的監(jiān)管原則，監(jiān)管要適當，維護市場的公開、公正和公平，并同時強化自律監(jiān)管組織的作用，主要依靠經(jīng)濟手段來管理金融衍生市場，逐步減少行政管理，促進銀行應用金融衍生工具的良性健康快速發(fā)展。

5.2 完善衍生金融工具會計信息披露的對策

有問題就要及時進行解決，這體現(xiàn)了會計當中的及時性原則。對于衍生金融工具在披露時存在的問題應當采取以下一些措施：

（1）突破傳統(tǒng)的會計要素定義，將衍生金融工具納入表內(nèi)核算。在新會計準則體系中，《企業(yè)會計準則第２２號——金融工具的確認和計量》第四章和《企業(yè)會計準則講解》第二十三章中有這樣的規(guī)定，企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應當確認一項金融資產(chǎn)或金融負債，這是唯一的初始確認標準。由于金融工具會計確認和計量的變革，使得衍生金融工具可以進入到會計報表之內(nèi)進行披露，這增加了會計報表的信息含量，使其相關(guān)性大大地得到提高。

（2）在新會計準則下，應當對衍生金融工具的計量優(yōu)先進行考慮，應當運用公允價值來全面體現(xiàn)。由于衍生金融工具具有很高的復雜性和風險性，因此要求企業(yè)詳細披露與衍生金融工具有關(guān)的各種風險是不現(xiàn)實的。所以建議在要求企業(yè)進行上述披露的同時，應由政府成立的權(quán)威機構(gòu)定期對衍生金融工具的市場構(gòu)成、幾大類合約的基本走勢、相關(guān)法律制度、以及國際金融市場等情況以公告的形式公布出來。同時，不定期地以簡報的形式對上述公告進行細化分析和專業(yè)解釋，以方便廣大報表使用者結(jié)合企業(yè)的財務報表對衍生金融工具的風險走勢進行分析。這樣，既保證了報表使用者能得到較全面、正確的信息，同時，又避免了投資者由于缺乏專業(yè)知識而造成錯誤理解所導致的盲目投資的情況。從而也有助于衍生金融工具的推廣和進一步的良性發(fā)展。衍生金融工具合約的信息包括可能影響未來現(xiàn)金流量的金額、時間和確定性的重要條款和條件。如果已確認和未確認的衍生金融工具很重要，對企業(yè)現(xiàn)時財務狀況和未來經(jīng)營成果都有重要影響，那么該合約條款和條件均應當披露。

綜上所述，我國衍生金融工具的會計信息披露制度還存在許多不完善之處，但隨著其在金融市場中的重要地位，筆者相信，我國會計準則委員會和證監(jiān)會會依據(jù)衍生金融工具的不斷發(fā)展和創(chuàng)新對其相關(guān)制度進行完善和補充，逐漸滿足日新月異的金融市場創(chuàng)新。

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