中國上市公司內控信息披露研究綜述

摘 要：從前些年的四川長虹巨額應收欠款案，到近期發生的國美董事局主席涉嫌經濟犯罪事件等，無不暴露出上市公司內部控制的薄弱以及內部控制信息披露相關制度的缺乏。眾多學者對內控信息披露從不同角度進行了研究。對中國有關內控信息披露相關研究文獻進行綜述，并對未來研究發展趨勢進行了展望，以期對今后的研究提供參考。

關鍵詞：上市公司；內部控制信息披露；影響因素；實證分析

中圖分類號：F272 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）09-0070-02

引言

中國上市公司內部控制信息披露存在的問題不容小覷，現在越來越多的投資者已經意識到，一家有投資價值的上市公司不僅要具有良好的經營業績和發展前景，還必須具有良好的內部控制及其披露制度。相關學者從不同角度對上市公司內部控制信息披露進行研究。在仔細閱讀的基礎上，從內部控制信息披露現狀研究、內部控制信息披露影響因素研究、內部控制信息披露的實證分析這三個方面對其進行綜述。

一、內部控制信息披露現狀研究綜述

李明輝、何海和馬夕奎通過對1 000家上市公司內控披露狀況分析得出：中國上市公司內控信息披露在程度上簡單化、形式上模式化、評價上隨便化、規范上混亂化，且簡單披露仍是中國上市公司內控披露的主要形式。

陳麗娜主要是從分析內控信息披露的主體方面來研究中國上市公司內控信息披露的現狀，從而指出存在的問題并加以分析研究，最后在此基礎上提出完善中國上市公司內部控制信息披露的相關措施。

梁寧從內控法規實施、披露主體上分析內控信息披露的狀況得出：上市公司未按規定貫徹內控法且內控披露制度規定執行及實施不到位，此外披露的位置主要是在公司治理結構中。

秦冬梅通過選取2007—2008年滬深兩市100家上市公司為研究樣本，對其內控信息披露的狀況進行比較分析得出：深市上市公司在內控法規制定、執行方面嚴于滬市，因而其內控信息披露程度好于滬市上市公司的內控信息披露；此外，兩市在披露規范、評價標準不統一，造成相關內控披露的隨意性。

黃秋敏對上市銀行2003—2009年財務報告中所披露的內部控制信息進行研究發現，監管部門對銀行內部控制信息披露的要求過于模式化，缺乏具體詳細的規定。上市銀行披露的內部控制信息中很少有對內部控制執行情況、執行中存在的缺陷及相應的改進意見等信息的描述。此外，有些注冊會計師出具的內部控制審核報告未指明審核依據和審核范圍。

從上面學者研究可以看出，中國上市公司內控信息披露存在簡單披露以及不規范的問題。因此，應該在內控法中對內控信息披露進行詳細的規定。

二、內部控制信息披露影響因素研究綜述

劉秋明通過對2005年34家滬市上市公司的內控信息披露現狀中存在的問題進行分析得出：諸多因素影響內控信息披露程度，且存在著一定的線性關系，如，公司治理結構和公司機構特征等。

李明輝通過對中國2007年滬市A股200家上市公司年報中的董事會披露的內控自我評估報告研究得出：董事會會議及獨立董事的比例影響著內部控制信息披露的程度，并對其進行相關分析，得出其存在正的相關性。

方紅星、孫翯對上交所2008年80家上市公司內控信息披露分析得出：上市地點、股權結構嚴重影響著上市公司內控信息披露的程度，且存在一定的線性關系。

馬志娟通過研究深市300家上市公司內控信息披露程度與公司基本特征的關系得出：公司基本特征影響內控信息披露的程度，如，公司規模及類別、經營狀況等與內控披露存在相關性。

李少軒通過對2009年滬深兩市167家上市公司年報中披露的內控信息研究發現，上市公司內部控制信息披露的可能影響因素包括：股權結構、內部公司治理、經營質量，其制約著上市內控信息披露的程度并存在線性關系。同時提出了從加強股權結構改革、完善內外部公司治理及提高公司質量等方面來改進上市公司內控信息披露。

鐘偉強通過對內控披露影響因素分析得出：公司規模越大則自愿披露程度越高；事務所聲譽、凈資產收益率與披露程度不顯著相關；管理層持股比例、股權結構與披露程度顯著負相關；獨立董事比例與披露水平不顯著相關；審計委員會顯著正相關。

從以上學者的研究結論可以看出，諸多因素影響上市公司內控信息披露。董事會會議及獨立董事的比例、上市地點、股權結構、公司規模及類別、經營狀況、內部公司治理、事務所聲譽、審計委員會等因素影響上市公司內控信息披露。這些影響因素的研究通過給后來的研究者提供了參考，當然還存在其他影響因素，需要繼續研究，供管理者參考，從而提高內控信息披露的質量。

三、內部控制信息披露的實證分析研究綜述

李明輝、何海、馬夕奎、唐予華以2001年滬深上市500家上市公司為研究樣本，分析中國上市公司內控信息披露的狀況，并對現狀中存在的問題進行實證分析，從而得出影響內控信息披露水平與各因素間的關聯性。

張立民為分析ST公司與內控信息披露之間的關聯性，隨機選取50家被處理的上市公司，并對其實證分析得出:ST公司與內控信息披露程度存在一定相關性，即ST公司不傾向披露過多的內部控制信息。

林峰為了研究分析披露內控評估報告與審核鑒定報告的重要性，通過問卷調查和實證分析其相關性，得出上市公司的經營管理業績、財務報告質量與內部控制的完善與否和執行情況存在正相關性，即企業內控的完善與否直接影響著公司的經營管理業績和經營質量。所以董事會必須在年報中披露內部控制報告，且審計機構對該報告發表審核意見。

蔡吉甫通過實證分析得出：經營質量影響內控信息披露的程度且具有正相關性，即企業經營質量越好其內控信息披露的越詳細。

以上學者主要通過實證分析得出內控信息披露質量與各因素之間的關系，通過模型構建，定量的分析各因素對信息披露質量的相關性。

總結

綜上，中國的研究主要集中在對上市公司內部控制信息披露的現狀的描述性分析、影響因素、相關內控信息披露制度及內部控制報告評價等方面，但是相關內部控制信息披露的實證分析涉及的因素分析很少。雖從研究現狀來看國外對影響因素及實證分析已有文獻，但是還沒形成較為完善的理論，然而國內的研究更是少之又少。因此對內部控制信息披露的影響因素之間的關聯性作實證分析，找出因素間的相關性或因果關系，能較好的規范企業內控信息的披露。

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[責任編輯 陳丹丹]