利率市場化對中小股份制商業銀行的影響及對策

　　[摘 要]利率市場化提高了資源的有效配置，提升了金融市場的效率，但對于商業銀行尤其是中小股份制商業銀行來說，利率市場化在帶來機遇的同時，也帶來了巨大的挑戰。本文從贏利能力、風險管控能力、資本補充能力和競爭能力等多個方面剖析了利率市場化帶給中小股份制商業銀行的影響，并從轉變經營模式、加強風險管控能力、實行集約化管理和完善公司治理結構等方面提出了建議，以緩解利率市場化對中小股份制銀行帶來的沖擊。
　　[關鍵詞]利率市場化；中小股份制商業銀行；影響；建議
　　[中圖分類號]F832 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2012）44-0075-02
　　利率市場化是建設社會主義市場經濟體制、發揮市場配置資源作用的重要方面，是加強我國金融間接調控的關鍵，是完善金融機構自主經營機制、提高競爭力的必要條件。我國的利率市場化改革是一個承上啟下的漸進過程，自20世紀90年代開始逐步推行利率市場化改革以來，至2012年中國已經相繼完成了外幣存貸款、企業債、金融債、商業票據以及貨幣市場的利率市場化，并且實現了存貸款利率的部分市場化，特別是今年以來，央行兩次調整了存貸款基準利率及浮動區間，允許存款利率上浮更是完成了利率市場化改革的“驚險一躍”，意味著嚴格的存貸款利差管制出現松動，中國利率市場化進程全面提速。
　　利率市場化進程加快之于商業銀行來說是一把雙刃劍，在帶來發展機遇的同時，短期內也將給銀行的贏利及風險管理等帶來嚴峻的挑戰。而中小股份制商業銀行（以下簡稱“中小銀行”）因其資產規模偏小、傳統業務競爭力弱、中間業務發展相對落后以及利率風險管理能力偏弱等原因更容易受到利率市場化的沖擊，但不可否認在利率市場化中，中小銀行也具有一定競爭優勢，只要中小銀行充分地把握和發揮這些競爭優勢，利率市場化也不失為一個轉型和提升自身競爭力的良好契機。
　　1 利率市場化對中小股份制商業銀行的雙重影響
　　1.1 中小銀行在利率市場化過程中的機遇
　　1.1.1 有利于加強中小銀行的產品定價能力由于我國利率長期處于管制狀態，商業銀行的自主定價能力比較薄弱，而中小銀行更缺乏自主定價方面的經驗。利率市場化不斷深化使得中小銀行在內的商業銀行擴大了經營自主權，資金價格能夠有效地反映資金的供求關系，資金配置效率大大提高。
　　1.1.2 有利于推動中小銀行優化資產負債和客戶結構在資產方面，中小銀行可以根據自身的經濟戰略充分地考慮目標收益、經營成本、同業競爭、客戶的風險差異、合作前景等因素，綜合確定不同的利率水平，實行優質、優價與風險相匹配和有差別化的價格戰略。在此之上，實現對貸款及其價格的區別對待、有保有壓。在負債方面，銀行可以實施主動的負債管理，有意識地控制資產負債表的擴張，優化負債結構，實現自我約束。從客戶的結構角度jBJWzDoPutL5xphF4JFDOw==看，可以根據自己的競爭優勢和資源特色，注重市場細分，選擇適合自身特點的目標客戶和市場，將資源集中于自己有優勢的細分市場進行營銷，逐步發展一批優質中小企業客戶群體，優化客戶結構。
　　1.1.3 促使中小銀行經營模式和組織體制變得更加靈活與國有大銀行相比，中小銀行在經營體制、金融工具和服務的創新上具有較大優勢。利率完全放開以后，中小銀行可以更加靈活的組織經營管理業務，提升資產管理水平、發展中間業務和創新的金融業務，加快業務模式多元化發展，推動業務轉變和贏利模式升級。
　　1.2 中小銀行在利率市場化過程中面臨的挑戰
　　1.2.1 中小銀行贏利能力面臨挑戰利率市場化后，短期內，商業銀行為了獲得存款將上浮利率，導致融資成本增加，同時在擴大市場份額搶占客戶的競爭中必然會出現貸款利率下浮的局面，利差的縮小對目前以利差為主要收入來源的商業銀行特別是中小銀行來說將是十分沉重的打擊。相對于國有大型商業銀行，中小銀行收入結構中利息收入占比更大，其收入來源更加依賴利差。根據2011年16家上市銀行披露數據顯示，國有5大行的利息收入平均占比為76.51%，最高的為農業銀行81.33%，而剩余11家中小股份制銀行的利息收入平均占比為84.28%，僅利息收入占比在90%以上的就有3家。特別是中小銀行對大客戶的議價能力有限，這將進一步緊縮中小銀行的利差，給其贏利能力帶來巨大的挑戰。
　　1.2.2 中小銀行的風險管理能力面臨挑戰利率風險方面，利率市場化后，利率波動將是一種常態，并且頻率和幅度也將加劇，利率期限結構變得更加復雜，這種變化會通過杠桿效應迅速影響到商業銀行的存款、貸款、投資以及其他貨幣交易等敏感性業務領域，進而影響到資產負債結構、現金流和市盈率等，使得銀行經營面臨更多的不確定性；流動性風險方面，利率市場化之后，商業銀行的存貸利率對市場利率變動的敏感性大大增強，商業銀行直接面臨著由于資產負債期限結構錯配導致的流動性風險，如果調度不當，很容易造成損失；信用風險方面，由于存在信息不對稱，利率市場化將導致商業銀行傾向于把貸款投放到愿意支付高利率的借款人，這樣，那些具有高風險、高收益偏好的借款者愿意支付高的利率而獲得銀行資金。而那些具有償還能力且風險較低的借款者沒能力或不愿意支付高利率而退出信貸市場，優質貸款人被劣質貸款人逐出信貸市場，從而推高了違約風險。
　　1.2.3 中小銀行資本補充能力面臨挑戰銀行資本補充渠道分為外源融資和內源融資兩種。外源融資是指利用股權資本、債務類工具、混合型權益等各外源資本工具進行資本金的補充，而內源融資是指通過提高自身贏利能力來補充資本，這是一項長期工程。相較大型銀行，中小銀行更加依賴內源融資來補充資本。截至2010年年末，大型銀行的平均利潤留存率為63%，而中小銀行卻高達84.2%。利率市場化后，凈息差收窄必將影響中小銀行留存收益，從而使中小銀行通過內源渠道進行融資的空間進一步縮小。
　　1.2.4 中小銀行的生存能力面臨挑戰一般而言，由于在資金實力、管理能力等方面的優勢，大型商業銀行在利率市場化中處于有利位置，而中小商業銀行由于自有資金不多、吸儲能力不強、議價能力不足，將會在市場競爭中失去市場份額和市場影響力，面臨更大的經營危機。從國際上看也是如此，20世紀80年代美國就因推進利率市場化不當，造成大量中小銀行破產、倒閉和被兼并重組，僅1987年至1991年，平均每年就有200多家中小銀行倒閉，這給其整個金融體系帶來劇烈波動。近年來，受益于我國良好的宏觀經濟環境和政策支持，我國中小商業銀行發展較快，在滿足城鄉居民和中小企業金融服務需求方面發揮了積極作用。但是，中小銀行總體而言業務模式較為單一，綜合競爭力較弱，其主要收入來源嚴重依賴于存貸利差收入。利率市場化對中小銀行的沖擊要遠遠大于大型商業銀行，出現經營成本上升、不良資產增加甚至破產倒閉等問題。
　　2 中小股份制商業銀行的應對策略
　　2.1 轉變經營模式，推動業務轉型
　　隨著利率市場化的推進，存貸利差進一步縮小，中小銀行應致力于調整客戶和收入結構，大力拓展多元化營業收入以降低息差所占比重。
　　2.1.1 積極推進客戶結構轉型
　　中小銀行要進一步下沉客戶結構，提高中小企業客戶和零售客戶占比。對于大型企業，中小銀行的議價能力要弱于大型銀行，尤其是與利率市場化伴生的金融脫媒現象對中小銀行的議價能力產生了更大的影響。而中小企業因其自身特點，在資金需求方面，對于時間的敏感程度要高于對價格的敏感程度，因此，中小銀行可以抓住這一點，積極發揮經營模式靈活的特點，大力拓展中小企業客戶，提高議價能力，提升資產收益水平。提升零售客戶占比，大力發展零售業務，可以推動負債多元化，控制負債成本。從實踐看，部分有遠見的銀行已經開始了這樣的戰略轉型，力求在戰略周期內形成大型客戶、中小型客戶和零售客戶各占1/3的客戶結構。
　　2.1.2 積極推進業務結構轉型
　　（1）向擁有較強的風險定價權的方向傾斜。將信用卡、消費信貸、貿易融資和中小企業貸款作為銀行開展資產業務的重點方向，不斷提升零售業務的利潤貢獻率。持續發展高端客戶，依靠其所貢獻的非息收入以充抵息差收窄的不利影響。
　　（2）向中間業務和表外業務傾斜。不僅要重視傳統的中間業務，例如結算、代收代付等業務，更應重視一些利潤空間大的新興表外業務（例如企業提供咨詢、基金托管、債券承銷等業務）的市場拓展和業務創新，通過提供金融服務收取傭金，增加中間業務收入在營業收入中的占比。
　　2.2 提升風險定價水平，加強風險管控能力
　　在利率市場化條件下，中小銀行應建立科學的產品定價機制，使貸款報價能夠覆蓋資金成本、經營成本以及所承擔的風險。同時，中小銀行更應注重對于利率風險的管理。
　　2.2.1 建立有效的產品定價機制
　　首先，在綜合考慮全行資產負債狀況、資金成本、目標效益、競爭策略等因素的基礎上，確定基準利率，并根據分支行經營管理水平，授予相應的價格浮動權。其次，建立利率市場化條件下商業銀行產品的風險定價體系，針對不同產品所承擔的風險確定其相應的定價目標、定價策略、定價方法等，并根據市場變化隨時進行調整。最后，探索客戶差異性定價法，根據客戶給銀行帶來的綜合收益不同實行差別定價。
　　2.2.2 建立科學的利率分級授權體制
　　在總行層面確定基準利率基礎上，授權分支機構的利率浮動權限，并明確各分支機構不得超越總行的授權。建立定期的利率內部檢查制度，加強對各分支機構利率執行情況的監督和檢查。避免出現利率浮動權下放后，下級管理者和經辦人員利用職權以權謀私，給予客戶不利于本行的利率水平或計息方式，從而規避道德風險。
　　2.2.3 加強對利率走勢的預測和分析
　　在利率市場化的進程中，影響利率的因素眾多，把握和預測市場利率水平的難度加大。因此，中小銀行必須加強對利率走勢的預測和分析，一方面要加強宏觀經濟的研究，提高對市場的敏感度，對于央行的貨幣政策應時刻關注。另一方面，應研究本行的利率水平與結構，以及各相關因素對利率的影響程度，建立利率的預測模型，當外界環境或內部條件發生變化時能及時調整利率水平。
　　2.3 建立集約化經營管理模式，提升成本控制能力
　　隨著利率市場化進程的加快，銀行的存款和經營成本不斷提高，中小銀行如果沒有很好的成本控制能力，就會影響到產品的定價，從而影響銀行的競爭能力，因此，中小銀行要建立起集約化的經營管理模式。
　　（1）在做到機構進一步整合，信貸結構進一步優化的基礎上，優化增量、盤活存量，以此提高自身經濟效益。
　　（2）著力于實現業務處理的專業化、流程化、集中化管理，真正實現管理與經營緊密結合，使銀行的決策管理部門能與市場融合，對市場的變化及時采取應對措施，做到集中綜合授信、 集中綜合審貸，并且做到自上而下的內部監督。
　　2.4 完善中小銀行的內部治理結構
　　合理的公司治理結構就是正確界定各股東、董事會和監事會以及高級經營管理層的權責關系，防止某一股東干預日常業務經營，真正確立受資本充足率約束的利潤最大化經營目標。在利率市場化條件下，中小銀行更應建立健全完備的公司治理架構，特別是完善公司內部控制體系，強化內部監督，保證內部的決策、執行、監督系統的相互分離和制約，應對利率市場化帶來的沖擊。
　　參考文獻：
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