新形勢下普通高校融資渠道探索

黃 梅，涂艷華，李雄平，馬福云

(云南農業大學財務處，云南昆明650201)

擴招以來，我國高等教育步入快速發展時期，普通高等教育本專科在校生規模從1999年的719萬人增加到2010年的2 232萬人，高等教育毛入學率從1999年的10.5%提高到2010年的26.5%［1］。高等教育規模在短時間內的急劇擴張導致了基礎設施、教學實驗設備和師資隊伍的緊缺，高等教育辦學條件急需改善。高等教育事業不斷發展的要求與高等教育經費嚴重短缺的矛盾日益突出，如何滿足高校發展的資金需要，己經成為政府、社會、高校、公眾高度關注的焦點問題，高校融資問題由此產生。《中華人民共和國高等教育法》規定“國家建立以財政撥款為主、其他多種渠道籌措教育經費為輔的體制，使高等教育事業的發展同經濟、社會發展的水平相適應［2］”，這是高校籌資渠道多元化的法律政策依據，高校應該把依法多渠道籌措辦學經費作為學校財務管理和可持續發展的重要任務之一。高校融資問題的研究，對創新高校的融資途徑，實現融資渠道多元化，促進高校健康協調發展有著重要的意義。

一、高等教育籌資現狀

(一)財政撥款

財政撥款包括基本支出預算經費撥款和專項經費撥款等。普通高等教育是非盈利性公益事業，雖然從計劃經濟向市場經濟轉軌的過程中，普通高校籌資多元化的格局已初步形成，但財政撥款仍是我國普通高校的主要資金來源渠道。根據《中國教育經費統計年鑒》數據計算，2004年至2010年期間，全國普通高校國家財政性教育經費中的預算內經費占學校全部資金來源的50%左右(見表1)。

表1 2004～2010年全國普通高校經費來源構成比例 單位:%

(二)學費住宿費收入

學生學費住宿費收入屬于教育事業收入，財政實行“收支兩條線”管理，先上繳再全額返還高校使用，是普通高校收入的重要組成部分之一，也是辦學成本的必要補償。該部分收入主要用于學校教學科研儀器設備的更新、零星維修維護、學生活動費用以及各項津貼等，對減輕國家財政壓力、改善高校辦學條件起到了積極作用。2004年普通高校學雜費收入占高校總經費的30%，直到2010年的7年間，均保持在30%左右的占比(見表1)。

(三)銀行貸款

為了滿足擴招對硬件設施的要求，各高校抓住機遇進行擴建，大學城建設的資金投入動輒上百個億，但高等教育規模的擴大與高等教育的經費投入與不能同步增長，多數高校的狀況是“吃飯靠財政，建設靠貸款”，只得舉債發展。1998年西南財大率先向成都農行貸款建設學生公寓之后，各高校開始使用銀行貸款進行固定資產購建。銀行貸款這一償還性資金成為眾多高校經費來源的重要補充。

二、高校融資面臨的困境

(一)財政撥款投入不足

由于普通高等教育是非盈利性公益事業，辦學成本尚不能完全由學費收入中獲得補償，特別是公辦高校的辦學主體是政府，高校的固定資產投資本應由政府財政承擔，但目前的現狀是用于教育的財政支出相對偏低。從宏觀來看，早在1993年頒布的《中國教育改革和發展綱要》就已提出財政性教育經費占GDP的比重應達到4%的目標，2010年財政性教育經費的GDP占比達歷史最高的 3.66%［3］，但仍沒有達到4%。況且1993年制定4%這一目標時，參考的是當時國際上的一些合理標準，如今近20年過去了，我國的經濟水平和物價水平已有很大提高，有的學者提出財政性教育經費的GDP占比如能達到5%～6%則更為合理。

(二)學費收入趨于合理

1999年高校擴招以來，普通高校的學費收費標準有了較大幅度提高，已接近或達到民眾所能承受的水平，所占生均培養費的比重已趨近合理。根據國家統計局監測數據，2001年至2009年，我國西部地區貧困人口比例從61%增加到66%，民族地區八省從34%增加到40.4%，貴州、云南、甘肅從29%增加到41%，生均4 500元的普通高校一般專業的學費，已使絕大多數農村家庭及城鎮低收入家庭難以承受。因此，教育部周濟部長說:“寄希望增加學費收入，這是不現實的，考慮到廣大人民群眾的經濟承受能力，今后公辦高校的收費標準仍要穩定相當一段時間。”

(三)銀行貸款難以取得

銀校合作初期，銀行認為高校是一個風險較低的市場，政府覺得高校貸款建設可以減輕財政負擔，而高校寄希望于政府為自身債務買單，正是這種三方搏弈，導致高校貸款余額在短期內大幅增長。據主管部門對高校債務調查統計，到2011年底，僅云南省46所省屬高校銀行貸款余額就達167億元，一些高校負債甚至達到十多個億元。財政撥款和學費收入僅能維持高校的正常運轉，一般情況下高校幾乎是沒有還款來源的，每年數千萬元的貸款利息成為沉重的負擔，巨額本金更是無力償還。進入還款期后，高校只能繼續從銀行貸款，償還現有貸款的利息和本金，形成舉新還舊的惡性循環，使得債務規模不斷擴大。舉債發展是一柄雙刃劍，曾在特定的時期內對高校的發展建設起到積極促進作用，但巨額的債務也使高校面臨較大的財務風險和不穩定因素，影響高校的正常運轉與健康發展。

隨著銀行業對高校貸款風險的認識，對高校財務狀況的評價越來越嚴格，貸款手續越來越繁復，有的銀行已經停止向高校辦理貸款業務。近期銀監局出臺的“三辦法一指引”，更是嚴格了項目貸款的審批和支付管理，高校已不能通過向銀行貸款來償還到期債務。近年來，央行多次上調存款類金融機構人民幣存款準備金率，2012年4月大型金融機構存款準備金率已經達到21%，各大銀行基本處于沒有存量資金發放貸款的狀態。教育和財政主管部門也針對高校貸款制訂了相關的貸款審批制度。綜合上述原因，普通高校已很難從銀行取得貸款。

(四)現有融資渠道較為單一

我國大部分普通高校的資金來源是財政撥款和學費收入，2010年占到了高校經費來源的83.27%(表1)。財政撥款和學費收入資金只能維持普通高校的正常運轉，高校要建設和較快地發展，是遠遠不夠的。隨著計劃經濟向市場經濟的發展，我國高等教育經費來源初步形成了多元化的格局，但其結構不合理已成為不爭的事實。從2004～2010年普通高校經費來源總量來看，我國普通高等教育經費投入增長較快，政府財政撥款和學費收入仍然是高等學校經費的最主要來源，但校辦產業收入、其他收入和捐贈收入等占教育經費的比例過低且增幅緩慢，股權融資、債務融資等新型的融資方式還未得到足夠的重視，普通高校融資渠道的多元化探索成為高校財務管理的一項重要課題。

三、高校融資途徑的探索

(一)高校生均經費預算撥款制度的完善

為貫徹落實《國家中長期教育改革和發展規劃綱要(2010～2020)年》精神，財政部和教育部在《關于進一步提高地方普通本科高校生均撥款水平的意見》(財教［2010］567號)中提出，普通高校本科生生均撥款2011年達到1萬元標準，到2012年年底不低于1.2萬元。以云南省為例，2011年以前普通高校的生均定額撥款為本科生4 500元，專科生2 600元，生均經費提標后，高校獲得的財政撥款將會大幅提高。生均經費預算撥款制度的完善，對提高普通高等教育的質量，化解高校債務將起到積極的作用。

(二)工程款保理業務

工程款保理實質是應收賬款保理，即施工企業將賒銷形成的未到期應收賬款在滿足一定條件的情況下，轉讓給商業銀行，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金周轉［4］。普通高校的資金缺口主要來自基本建設和購置大型教學科研設備等項目，利用保理業務提供的有利付款條件，在甲方資金不到位或者資金緊張的情況下，由合作銀行按合同約定及工程進度先將工程款支付給乙方，待約定付款期滿后，甲方再將由銀行墊付的資金償還給銀行。對于高校來說，該款項相當于流動資金貸款，可在一定期間內循環使用，只需承擔稍高于同期流動資金貸款的利息和一定比例的手續費。有效利用銀行的工程款保理業務，可緩解資金不足的壓力，在其它資金不能及時到位的情況下如期完成項目建設。工程款保理業務對甲方信用等級、乙方的資質有較高的要求，但仍不失為一種值得探索的融資途徑。

(三)信托貸款

信托貸款實質是非銀行金融機構貸款，指信托機構在國家規定的范圍內，運用信托存款等自有資金，對自行審定的單位和項目發放的貸款。一些高校對信托貸款這一融資方式進行了探索，一般是學校工會作為委托人，將教職工購買信托產品的資金通過受托人(信托公司)按信托計劃中指定的用途、期限、利率和金額發放貸款給高校。信托貸款的資金成本分為信托收益和手續費，信托收益支付給信托產品購買人，信托公司收取手續費，不承擔任何形式的貸款風險。

信托貸款的優點是放款迅速，資金用途限制條款少;缺點是資金成本較高。在遵守國家有關法律和金融制度的前提下，信托貸款應成為高校融資的一個新渠道。

(四)融資租賃

融資租賃指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。融資租賃在租賃期屆滿時，租賃資產所有權轉移給承租人，承租人有購買租賃資產的選擇權［5］。

融資租賃在企業經營活動中運用得較為廣泛，但近年來一些高校也進行了嘗試，對緩解資金壓力起到了一定作用。高校因教學科研需要，需購入大量的儀器設備等固定資產，特別是更新換代較快的計算機類產品，采用融資租賃較為有利。與銀行貸款相比，融資租賃少了許多附加限制性條款，且籌資與設備購置同時進行，可以縮短設備的購進、安裝時間;融資租賃的租金是租期內分期支付，減少了付款壓力，降低了財務風險。

高校現存的大量設備，通過租賃公司采用售后回租方式，可使其盡快轉變為現金，以補充高校營運資金。售后回租的實質是非銀行金融機構貸款，其優點是資金用途不受限制，缺點最主要表現在資金成本高，實際利率要比同期貸款利率高2～3個百分點，加重了高校的財務負擔。

(五)BOT模式

BOT融資方式在我國被稱為“特許權融資方式”，高校為項目的建設和經營提供一種特許權協議作為項目融資的基礎，由投資者或經營者出資開發建設項目，在約定的期限內經營項目并取得必要的投資回報，待經營期結束后，根據協議將該項目移交給高校。

為了推進后勤社會化改革和探索融資新模式，高校可提供土地，把一些基礎服務設施如招待所、食堂、學生宿舍、體育場館和學術交流中心等采用廣義的BOT模式來建設。采用BOT融資對高校來說有以下優點:利用非官方資本進行基礎設施建設，不增加高校債務，在投資者經營期間還可節約項目的運轉費用，并最終增加了學校的固定資產。

(六)校產置換

所謂的高校資產置換是指通過出讓學校自身的資產來籌集新校區建設所需資金或化解債務的方式，主要包括處置老校區、出讓學校閑置土地。學校可通過“資產置換”模式來優化學校資源配置和提高學校資源的使用效率和效益。如云南省大部分列入呈貢大學園區建設的高校在遷建完成后，都處置了位于昆明市區的老校區，有利于化解自身債務危機，緩解建設的資金壓力。

四、結語

積極開拓高校融資渠道的同時，更應關注融資成本，控制財務風險，提高資金的使用效益;要避免高校的盲目攀比，過度建設，應適度控制建設規模和建設速度。普通高校始終是非盈利性公益事業，國家應是投入主體，融資只能作為適度的補充，高校過度負債，勢必影響其健康可持續發展。

［1］教育部.2010年全國高等教育事業發展統計公報［EB/OL］.［2009－12－09］http://publicfiles/business/htmlfiles/moe/s6200/201201/129518.html

［2］鄭良信.教育法學通論［M］.南寧:廣西教育出版社，2006.

［3］教育部，國家統計局，財政部.關于2010年全國教育經費執行情況統計公告［R］.

［4］郭華.銀行保理業務［J］.浙江金融，2001(1):21－22.

［5］李魯陽.融資租賃若干問題研究和借鑒［M］.北京:當代中國出版社，2007.