微小金融機(jī)構(gòu)如何成為小企業(yè)成長(zhǎng)的伙伴

□ 胡 蔚

微小金融機(jī)構(gòu)如何成為小企業(yè)成長(zhǎng)的伙伴

□ 胡 蔚

一、微小金融機(jī)構(gòu)和小企業(yè)成長(zhǎng)的關(guān)系分析

從融資需求的角度來(lái)看，傳統(tǒng)的融資需求理論與資本結(jié)構(gòu)理論的研究對(duì)象主要是大型公司，而與大型企業(yè)相比，小企業(yè)有著自身獨(dú)特的特征：首先，信息不對(duì)稱問(wèn)題更加嚴(yán)重；其次，企業(yè)層面與所有者個(gè)人層面的聯(lián)系更緊密。絕大多數(shù)小企業(yè)都是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度集中，這源自于企業(yè)創(chuàng)立初期多只憑借小企業(yè)主的一人之力，特定的成長(zhǎng)背景決定了小企業(yè)的融資方式不可能選擇諸如出賣股權(quán)和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者之類的權(quán)益投資，而是僅僅局限于不影響其控制權(quán)的內(nèi)部融資和外部融資中的債權(quán)融資方式。內(nèi)部融資是指企業(yè)主要依靠自身利潤(rùn)的積累和通過(guò)自己的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，比如向親戚朋友借錢來(lái)完成企業(yè)的融資；而外部融資的債券融資方式主要是指向金融機(jī)構(gòu)貸款的融資方式。在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，企業(yè)對(duì)資本的需求越來(lái)越旺盛，僅僅內(nèi)部融資已經(jīng)不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要，向金融機(jī)構(gòu)貸款的外部融資方式已經(jīng)成為企業(yè)融資的主流。但是根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和典型調(diào)查數(shù)據(jù)卻發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)規(guī)模是決定企業(yè)是否能獲得銀行貸款以及長(zhǎng)期債務(wù)資金的決定性因素，再加上小企業(yè)財(cái)務(wù)和其他重要決策信息的不透明性導(dǎo)致的信息不對(duì)稱問(wèn)題，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)拒絕向小企業(yè)提供資金或抬高為小企業(yè)提供融資的門檻。但是實(shí)踐表明，許多國(guó)家的地區(qū)性微小金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，很好地化解了由于信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，解決了小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

與大型金融機(jī)構(gòu)相比，微小金融機(jī)構(gòu)更傾向于向小企業(yè)提供金融服務(wù)，這除了由于資金有限無(wú)力為大規(guī)模的企業(yè)提供融資服務(wù)的客觀原因外，也是分散風(fēng)險(xiǎn)保證流動(dòng)性、效益性、安全性的客觀需要。銀行作為金融機(jī)構(gòu)的主體，國(guó)外的實(shí)證研究也表明，銀行規(guī)模與銀行對(duì)小企業(yè)的貸款比率存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。無(wú)論是在小企業(yè)貸款占銀行總資產(chǎn)的比率，還是在對(duì)小企業(yè)貸款占全部企業(yè)貸款的比率上，小銀行的指標(biāo)均高于大銀行，這也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)家針對(duì)中小企業(yè)融資提出的“小銀行優(yōu)勢(shì)”（Small Bank Advantage）假說(shuō)。一方面雖然微小金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)數(shù)量少，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)不全面，但是由于其地域性的特征能有效發(fā)揮其在當(dāng)?shù)氐娜司墶⒌鼐墐?yōu)勢(shì)，使其能夠充分利用當(dāng)?shù)氐男畔⒋媪浚缘统杀精@取當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目前景和信用水平，從而緩解銀行與小企業(yè)間存在的信息不對(duì)稱問(wèn)題。而且，這也有效地配置了地方金融資源，使得銀行更易于與成長(zhǎng)性良好的企業(yè)發(fā)生“關(guān)系型”借貸關(guān)系；另一方面，微小金融機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置以及經(jīng)營(yíng)方式靈活多變，能根據(jù)小企業(yè)客戶的特殊需求提供個(gè)性化、差異化的金融服務(wù)。同時(shí)，微小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)門檻較低，擔(dān)保方式多樣化，即使是欠發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)或個(gè)人、低收入家庭也可以獲得同樣的金融服務(wù)，這就為缺少抵押品的小企業(yè)打開(kāi)了方便之門。由此可見(jiàn)，發(fā)展微小金融機(jī)構(gòu)于小企業(yè)的成長(zhǎng)是大有裨益的。

二、國(guó)內(nèi)外扶持小企業(yè)加快發(fā)展的成功案例

在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系成熟，在扶持小企業(yè)加快發(fā)展方面有很多成功的案例和成熟的經(jīng)驗(yàn)，本文選擇美國(guó)為例，不只因?yàn)樗鹑隗w系完善，還因?yàn)樗兄c我國(guó)相似的國(guó)情——一樣是幅員遼闊的大國(guó)，一樣是地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，因而在扶持小企業(yè)發(fā)展方面有更多值得我們借鑒之處。

美國(guó)的社區(qū)銀行以社區(qū)服務(wù)為宗旨，以社區(qū)居民為依托，在城鄉(xiāng)一定的人群居住區(qū)范圍內(nèi)，按照市場(chǎng)化原則自主設(shè)立、運(yùn)作并為當(dāng)?shù)鼐用窕蛑行∑髽I(yè)提供方便快捷、成本較低、個(gè)性化較強(qiáng)的金融服務(wù)的微小型銀行類金融機(jī)構(gòu)。它資產(chǎn)規(guī)模小，平均資產(chǎn)總額僅為1.11億美元，所有者權(quán)益為1111萬(wàn)美元。它具有組織層級(jí)簡(jiǎn)單、經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活的特征。從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)到市場(chǎng)投放再到市場(chǎng)信息反饋均能在較短的時(shí)間內(nèi)完成；由于其服務(wù)對(duì)象的區(qū)域性，使得社區(qū)銀行沒(méi)有大型金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱的問(wèn)題。

美國(guó)的社區(qū)銀行是由移民時(shí)代移民社區(qū)中的農(nóng)民或商人建立起來(lái)的，在上個(gè)世紀(jì)得到了迅猛發(fā)展，是微小金融機(jī)構(gòu)的重要組成部分，在維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定方面起著不容忽視的作用。與大型金融機(jī)構(gòu)不一樣，美國(guó)社區(qū)銀行的市場(chǎng)定位自創(chuàng)立初期起就是為社區(qū)居民、農(nóng)戶和小企業(yè)服務(wù)，截止2003年年底，社區(qū)銀行提供的小工商業(yè)貸款、小商業(yè)房地產(chǎn)貸款、小農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)貸款和小農(nóng)場(chǎng)房地產(chǎn)金融服務(wù)占全美市場(chǎng)的份額分別達(dá)到31.7%、43.2%、74.0%和75.7%。另外，個(gè)性化的金融服務(wù)也是社區(qū)銀行能在美國(guó)銀行業(yè)占據(jù)重要地位的原因之一。在與社區(qū)小企業(yè)長(zhǎng)期合作互動(dòng)的過(guò)程中，社區(qū)銀行更能理解小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所面臨的困難和需要，并能迅速周到地為企業(yè)提供低成本的金融咨詢和金融服務(wù)。2008年全球金融危機(jī)中，許多大型金融機(jī)構(gòu)都受到了次貸危機(jī)的影響，一直處于被打壓狀態(tài)的社區(qū)銀行卻出乎意料地受到了更多儲(chǔ)戶的親賴，發(fā)展社區(qū)銀行甚至成為了美國(guó)政府幫助小企業(yè)擺脫金融危機(jī)陰影，增加就業(yè)率的策略之一。因?yàn)樯鐓^(qū)銀行與小企業(yè)是共生共榮的關(guān)系，社區(qū)銀行的存在與發(fā)展是小企業(yè)能否快速順利獲得發(fā)展所需資金的重要條件，同樣小企業(yè)旺盛的融資需求也是社區(qū)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地的重要支柱。

三、浙江省微小金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)金融服務(wù)的典型做法

小企業(yè)是浙江省經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但是小企業(yè)融資難的問(wèn)題也一直困擾著小企業(yè)發(fā)展。浙江民泰商業(yè)銀行是一家“服務(wù)于中小企業(yè)、服務(wù)于個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶，服務(wù)于城鄉(xiāng)居民”的小型城市商業(yè)銀行，其前身是成立于1988年的溫嶺市城市信用社，2006年經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)正式改建為浙江民泰商業(yè)銀行。截止2010年12月末，民泰銀行小企業(yè)貸款余額為124.24億元，占全行各項(xiàng)貸款余額的81.38%。其在小企業(yè)貸款上具體的做法如下：

第一，風(fēng)險(xiǎn)控制九字真訣。針對(duì)小企業(yè)財(cái)務(wù)不透明、經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范等問(wèn)題，民泰銀行結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原理，總結(jié)出了“看品行、算實(shí)帳、同商量”的風(fēng)控九字真訣。“看品行”是指看小企業(yè)主的人品、誠(chéng)信度以及道德水準(zhǔn)。除了正常的交往外，銀行還可以從同行、上下游客戶、同鄉(xiāng)等相關(guān)人員處側(cè)面了解小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及借款人的信用是否良好，是否有還款意愿等信息。“算實(shí)帳”的具體做法包括“一查三看”：為了獲得更真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)狀況，民泰銀行不單查會(huì)計(jì)報(bào)表，還要看企業(yè)的征信—一看企業(yè)的水費(fèi)、電費(fèi)、稅費(fèi)，二看企業(yè)的臺(tái)賬即存貨進(jìn)出、應(yīng)收賬款等，三看銀行資金流量。所謂“同商量”指的就是民泰銀行在貸款利率方面實(shí)行的是存貸掛鉤的方式。這是一種求業(yè)務(wù)回報(bào)的定價(jià)方法，銀行在進(jìn)行授信前同小企業(yè)對(duì)日后的現(xiàn)金流量與利率進(jìn)行協(xié)商以達(dá)到長(zhǎng)期的合作和共贏的局面。特別是在小企業(yè)臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難，但是發(fā)展前景良好，還款意愿也較強(qiáng)的情況下，銀行應(yīng)與小企業(yè)協(xié)商解決資金問(wèn)題制定風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案，做到不抽貸、不壓貸，在保證自身良好發(fā)展的同時(shí)也促進(jìn)小企業(yè)的成長(zhǎng)。

第二，靈活多樣的擔(dān)保方式。民泰銀行針對(duì)小企業(yè)資產(chǎn)少、實(shí)力弱、擔(dān)保不足的現(xiàn)實(shí)情況提出了以保證擔(dān)保為主的擔(dān)保方式，保證擔(dān)保方式靈活多變。在針對(duì)小企業(yè)貸款時(shí)，為了降低小企業(yè)主的道德風(fēng)險(xiǎn)，民泰銀行采取了捆綁式的擔(dān)保方式，同時(shí)捆綁企業(yè)法人或主要股東作為貸款保證人。并且針對(duì)浙江特有的民風(fēng)民情，推行了多戶聯(lián)保的模式，即在同行業(yè)、同地區(qū)、產(chǎn)業(yè)鏈、生意網(wǎng)、親友圈中設(shè)立聯(lián)保小組，組內(nèi)成員相互監(jiān)督，有效地降低了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。民泰銀行在玉環(huán)地區(qū)更是與當(dāng)?shù)卣献鳎c當(dāng)?shù)卣呦嗳诤希瑢?duì)獲得道德模范的企業(yè)和個(gè)人實(shí)行一定額度的免擔(dān)保策略。

第三，簡(jiǎn)潔高效的業(yè)務(wù)流程。民泰銀行目前有小企業(yè)客戶經(jīng)理400多人，人均服務(wù)小企業(yè)50戶以上。民泰銀行的客戶經(jīng)理不會(huì)等到客戶要貸款的時(shí)候才去做授信調(diào)查，而是在開(kāi)戶前期就會(huì)主動(dòng)了解客戶的信貸需求及資產(chǎn)狀況，等到客戶提出貸款申請(qǐng)時(shí)，前期調(diào)查工作已經(jīng)基本完成。對(duì)于首次貸款的小企業(yè)，民泰銀行還實(shí)行貸前調(diào)查、貸中審查同步進(jìn)行，貸后檢查與貸前調(diào)查有機(jī)結(jié)合，大大縮短了授信時(shí)間。在審批環(huán)節(jié)上，通過(guò)將500萬(wàn)以下貸款審批權(quán)下放到各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，從而簡(jiǎn)化了審批環(huán)節(jié)，提高了效率。

四、如何引導(dǎo)微小金融機(jī)構(gòu)更好地為微小企業(yè)服務(wù)

（一）完善法律法規(guī)，引導(dǎo)微小金融機(jī)構(gòu)為小企業(yè)服務(wù)

盡管國(guó)外實(shí)證研究表明存在著“小銀行優(yōu)勢(shì)假說(shuō)”，但是在現(xiàn)實(shí)生活中，大企業(yè)仍然是每個(gè)金融機(jī)構(gòu)都會(huì)想方設(shè)法分得的一羹杯，而小企業(yè)在融資過(guò)程中則更容易受到歧視。要改變這一現(xiàn)狀，這就要求國(guó)家出臺(tái)一系列的法律法規(guī)來(lái)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)，從而從根本上解決小企業(yè)融資難的問(wèn)題。針對(duì)這一問(wèn)題，銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)于2011年5月末發(fā)布了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》。該《通知》重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了對(duì)小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)實(shí)行差異化考核的監(jiān)管思路，其中包括鼓勵(lì)銀行發(fā)行針對(duì)小企業(yè)貸款金融債、擴(kuò)大小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)審批以及提高不良率容忍度等各項(xiàng)考核指標(biāo)。《通知》還特別指出，對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)的單戶500萬(wàn)元(含)以下的小企業(yè)貸款，可不納入存貸比考核范圍。差異化的監(jiān)管思路為不少以小企業(yè)貸款為戰(zhàn)略重點(diǎn)的微小型銀行“松了綁”。但是同時(shí)由于該《通知》是綱領(lǐng)性的，具體的考核指標(biāo)都還沒(méi)量化，因此操作起來(lái)比較困難，這就要求出臺(tái)一些與《通知》配套的相關(guān)規(guī)定，通過(guò)完善的法律法規(guī)體系來(lái)保障小企業(yè)的融資主體地位。

（二）建立專門的小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)

在各國(guó)引導(dǎo)微小金融機(jī)構(gòu)扶持小企業(yè)發(fā)展的做法中，許多國(guó)家都采取了由政府出面建立的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由機(jī)構(gòu)為小企業(yè)擔(dān)保，從而獲得銀行貸款，比如美國(guó)的小企業(yè)管理局（簡(jiǎn)稱“SBA”）。SBA提供擔(dān)保的資金由聯(lián)邦政府直接出資國(guó)會(huì)預(yù)算撥款，依據(jù)《小企業(yè)投資法》來(lái)執(zhí)行。《小企業(yè)投資法》對(duì)貸款的用途、條件、擔(dān)保金額和費(fèi)用、利息標(biāo)準(zhǔn)以及政府執(zhí)行機(jī)構(gòu)的職能等都做了詳細(xì)的規(guī)定。貸款機(jī)構(gòu)在實(shí)施時(shí)，有權(quán)自主決定是否貸款和是否申請(qǐng)政府擔(dān)保。SBA對(duì)此不得干涉，而SBA則有權(quán)決定是否為貸款機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。然而在我國(guó)，雖然一些地方政府或民間機(jī)構(gòu)陸陸續(xù)續(xù)地成立了為小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)，但是還沒(méi)有出現(xiàn)國(guó)家級(jí)別的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，所以小企業(yè)對(duì)于成立國(guó)家級(jí)管理機(jī)構(gòu)的呼聲很高。而成立由政府出面的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)將會(huì)增強(qiáng)微小金融機(jī)構(gòu)為小企業(yè)提供貸款服務(wù)的信心。

（三）完善小企業(yè)的社會(huì)征信系統(tǒng)

企業(yè)征信系統(tǒng)是銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的升級(jí)系統(tǒng)。其主要職能是通過(guò)收集包括企業(yè)的基本情況、在金融機(jī)構(gòu)的借款擔(dān)保以及企業(yè)主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)等信貸信息，并將其上報(bào)給人民銀行總行征信中心，從而建成一個(gè)數(shù)據(jù)集中存儲(chǔ)和管理的信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，并依法全方位地向社會(huì)各方面提供服務(wù)。由于企業(yè)征信系統(tǒng)信息的局限性，加上小企業(yè)一直存在擔(dān)保不足，信息披露不規(guī)范、不充分等問(wèn)題，使得微小金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展小企業(yè)貸款時(shí)要花費(fèi)較大人力財(cái)力，無(wú)疑是阻礙小企業(yè)成功融資最重要的因素之一。通過(guò)與相關(guān)政府部門合作，完善小企業(yè)的社會(huì)征信信息，擴(kuò)大企業(yè)信息系統(tǒng)中信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的服務(wù)范圍，將會(huì)改善小企業(yè)的融資環(huán)境，有助于微小金融機(jī)構(gòu)以更低的交易成本獲取小企業(yè)相關(guān)信息。

（四）引導(dǎo)小企業(yè)獲得多種信用支持

實(shí)行穩(wěn)健貨幣政策后，銀行對(duì)原來(lái)的長(zhǎng)期貸款難以短時(shí)間收回。為了達(dá)到人民銀行存款準(zhǔn)備金的要求，只能壓縮短期流動(dòng)資金貸款。而針對(duì)中小企業(yè)的貸款中，有95%的貸款為一年內(nèi)的短期貸款，這也成了各銀行準(zhǔn)備壓縮的最大目標(biāo)。目前各家銀行資金都相當(dāng)緊張，讓銀行減少對(duì)大企業(yè)的融資，轉(zhuǎn)而支持小企業(yè)是很難的。面對(duì)此種情形，企業(yè)可以爭(zhēng)取國(guó)內(nèi)、國(guó)際信用證、國(guó)際、國(guó)內(nèi)保理、銀行承兌匯票等融資方式，將國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資與國(guó)際貿(mào)易融資有機(jī)結(jié)合，可以有效節(jié)約資金，提高資金的使用效率。如出口企業(yè)從銀行取得授信，可以使用銀行承兌匯票加進(jìn)口證形式。產(chǎn)品銷售可用倉(cāng)單質(zhì)押開(kāi)出銀行承兌匯票，也可要求原材料使用企業(yè)開(kāi)出國(guó)內(nèi)信用證等方式，保證銀行得到更多的存款，而企業(yè)得到更多的銀行信用支持。

作者胡蔚，男，浙江民泰銀行杭州分行行長(zhǎng)助理，經(jīng)濟(jì)師（杭州 310005）。

責(zé)任編輯：段 愿