世界經(jīng)濟(jì)周期與區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期的存在性研究

王 悅

（四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，成都 610064）

0 引言

上世紀(jì)80年代以后，在經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快的背景下，隨著金融市場(chǎng)和全球資本流動(dòng)的日益開(kāi)放以及國(guó)際貿(mào)易的增加，世界主要國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期越來(lái)越同步，形成了世界經(jīng)濟(jì)周期和不同區(qū)域的區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期，因此，學(xué)術(shù)界對(duì)世界經(jīng)濟(jì)周期和區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期的存在性進(jìn)行了一些研究，大量研究集中在上世紀(jì)80年代以后。2007年次貸危機(jī)爆發(fā)并由此引發(fā)全球金融危機(jī)后，2010年，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪朱格拉周期，因此，將2001年開(kāi)始至2009年結(jié)束的這輪最新的經(jīng)濟(jì)周期包含在內(nèi)，對(duì)各主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的同步性進(jìn)行研究就顯得尤為必要。

考慮到上世紀(jì)80年代以來(lái)，世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易聯(lián)系日益緊密，對(duì)歐盟和東亞等區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期的同步性產(chǎn)生了顯著的影響。因此，本文將對(duì)1980～2009年的世界經(jīng)濟(jì)周期和區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期的存在性進(jìn)行研究，選取亞洲、北美、歐盟、拉美、大洋洲以及非洲六個(gè)區(qū)域的多個(gè)樣本國(guó)家（地區(qū)）代表世界經(jīng)濟(jì)，對(duì)這些樣本國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的同步性進(jìn)行分析，以確定世界經(jīng)濟(jì)周期的存在，而在區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期存在性研究方面，筆者將選取歐盟、亞洲、七國(guó)集團(tuán)（G7集團(tuán)）的國(guó)家進(jìn)行研究，

1 相關(guān)方法的介紹

本文將運(yùn)用圖示法、相關(guān)性分析和聚類(lèi)分析等方法來(lái)檢驗(yàn)世界及區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期的存在性。

1.1 圖示法

圖示法即通過(guò)觀察多國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)時(shí)間序列的折線圖等圖來(lái)直觀地觀察它們的走勢(shì)和同步性（協(xié)動(dòng)性），進(jìn)而確定世界與區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期的存在性。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是非常直觀，但僅靠這種方法來(lái)觀察，只能得到大致粗略的觀察結(jié)果，不能得到更有說(shuō)服力的結(jié)果。因此，此方法需和其它方法相結(jié)合，以得到更有說(shuō)服力的結(jié)論。

1.2 相關(guān)性分析和交叉相關(guān)分析法

相關(guān)系數(shù)ρ的定義是:其中的cov(X,Y)是X與Y的協(xié)方差,var(X)是X的方差,σx是X的標(biāo)準(zhǔn)差,ρ用于度量?jī)勺兞恐g的線性關(guān)聯(lián)程度,它的值在-1與+1之間。

相關(guān)系數(shù)可用來(lái)衡量?jī)蓚€(gè)時(shí)間序列相關(guān)性的強(qiáng)弱，若計(jì)算出的相關(guān)系數(shù)大于0,則表明兩變量之間存在正相關(guān),若相關(guān)系數(shù)小于0，則表明兩變量之間存在負(fù)相關(guān),若相關(guān)系數(shù)為1,則說(shuō)明兩變量的變動(dòng)完全一致。

1.3 聚類(lèi)法

就是把相似的個(gè)案，按不同的特征分別聚類(lèi)在相應(yīng)的類(lèi)型中。聚類(lèi)分析中，聚類(lèi)的對(duì)象大致有兩種，一種是對(duì)個(gè)案進(jìn)行聚類(lèi)，另一種是對(duì)變量進(jìn)行聚類(lèi)。按個(gè)案聚類(lèi)要求至少一個(gè)數(shù)字型變量，而按變量聚類(lèi)則要求三個(gè)以上數(shù)字型變量。在對(duì)多國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的聚類(lèi)分析中，一般是用對(duì)個(gè)案的聚類(lèi)，聚類(lèi)方法采用最近相鄰法，距離測(cè)度方法采用歐氏距離的平方。

2 世界及區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期存在性研究

本文主要用1980年之后的數(shù)據(jù)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期和世界經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行研究。也就是說(shuō)，本文對(duì)世界經(jīng)濟(jì)周期同步性的考查僅限于中短期經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的同步性，對(duì)1980年以前的世界經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)以及50年以上的世界經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)周期波動(dòng)不作研究。

2.1 世界經(jīng)濟(jì)周期存在性研究

筆者選擇亞洲、北美、歐盟、拉美、大洋洲以及非洲6個(gè)區(qū)域的36個(gè)樣本國(guó)家和地區(qū)（見(jiàn)表1）在1980～2009年間的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)變量進(jìn)行分析。經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)變量的求法是：用各國(guó)真實(shí)GDP時(shí)間序列進(jìn)行HP濾波處理，將GDP時(shí)間序列分解為時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)項(xiàng)，其中的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)項(xiàng)即為我們需要的代表各國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的時(shí)間序列。

表1 聚類(lèi)等分析中6個(gè)區(qū)域36個(gè)樣本國(guó)家和地區(qū)列表

聚類(lèi)樹(shù)型圖圖1表明，1980～2009年間，除日本外的所有的亞洲國(guó)家、巴西以外的拉美國(guó)家、非洲及大洋洲國(guó)家等絕大多數(shù)樣本國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性最強(qiáng)，可以聚成一類(lèi)，而巴西可以與前面這些國(guó)家一起聚成一個(gè)較大的類(lèi)（類(lèi)1），西班牙、英國(guó)和意大利這三個(gè)歐盟國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性也很強(qiáng)，可以聚成一類(lèi)，這三個(gè)國(guó)家和法國(guó)一起聚成一個(gè)更大的類(lèi)（類(lèi)2），類(lèi)2和類(lèi)1與美國(guó)一起可以聚成一個(gè)更大的類(lèi)（類(lèi)3），這說(shuō)明，美國(guó)與這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性不是最強(qiáng)，但也比較強(qiáng)。然后，德國(guó)與類(lèi)3中這34個(gè)國(guó)家可以聚成一個(gè)更大的類(lèi)（類(lèi)4）。最后，日本與類(lèi)4中這35個(gè)國(guó)家合并為一個(gè)完整的大類(lèi)，這說(shuō)明，日本的經(jīng)濟(jì)周期與其它國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性很弱，日本的經(jīng)濟(jì)周期較為獨(dú)立。

從聚類(lèi)分析的結(jié)果可以盾出，1980～2009年間，大多數(shù)樣本國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期同步性都很強(qiáng)，世界經(jīng)濟(jì)周期確實(shí)存在，美國(guó)、德國(guó)和日本等經(jīng)濟(jì)大國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期比較獨(dú)立。

2.2 區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期存在性研究

在區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期存在性研究方面，筆者主要選取了歐盟、亞洲、七國(guó)集團(tuán)（G7集團(tuán)）的國(guó)家進(jìn)行研究，其原因是，歐盟和東盟是世界兩大區(qū)域集團(tuán)，這兩大集團(tuán)形成后，其內(nèi)部經(jīng)濟(jì)周期的同步性等特征都有了很明顯的變化，適合用于區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期同步性的研究；此外，中日韓是東亞經(jīng)濟(jì)大國(guó)，香港作為中國(guó)的特別行政區(qū)也是國(guó)際金融中心，印度經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，而且和中國(guó)一樣是“金磚四國(guó)”的成員國(guó)，因此，對(duì)包括中、日、韓、香港、印度與東盟主要國(guó)家在內(nèi)的亞洲樣本國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期同步性進(jìn)行研究，具有很強(qiáng)的代表性；而七國(guó)集團(tuán)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)總量占世界經(jīng)濟(jì)總量的比重達(dá)到60%左右，而且，該七個(gè)國(guó)家（尤其是美國(guó)）的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)主導(dǎo)著世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，因此，對(duì)七國(guó)集團(tuán)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行研究很有代表性。

圖1 樣本國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的聚類(lèi)分析（1980～2009年）

表2 亞洲樣本國(guó)家和地區(qū)與世界各樣本國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)相關(guān)系數(shù)矩陣一（1980～2009年）

表3 亞洲樣本國(guó)家和地區(qū)與世界各樣本國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)相關(guān)系數(shù)矩陣二（1980～2009年）

圖2 亞洲區(qū)樣本國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的聚類(lèi)分析（1980～2009年）

各區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期的存在性分析：

（1）亞洲區(qū)經(jīng)濟(jì)周期存在性研究。

表2和表3是亞洲區(qū)樣本國(guó)家（地區(qū)）與世界各樣本國(guó)家（地區(qū)）經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)相關(guān)系數(shù)矩陣，樣本區(qū)間仍然是1980～2009年。

通過(guò)表2和表3中亞洲樣本國(guó)家和地區(qū)與世界各樣本國(guó)家（地區(qū)）經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)相關(guān)系數(shù)矩陣可以看出，總體來(lái)說(shuō)，1980～2009年間，亞洲區(qū)域內(nèi)各經(jīng)濟(jì)體之間的經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性（見(jiàn)表3）明顯比亞洲國(guó)家和區(qū)域外國(guó)家相關(guān)性（見(jiàn)表2）要強(qiáng)得多，可見(jiàn)，亞洲區(qū)經(jīng)濟(jì)周期是存在的。進(jìn)一步對(duì)亞洲區(qū)進(jìn)行聚類(lèi)，可以看出，除日本外，其它國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)周期同步性很強(qiáng)，見(jiàn)圖2。

（2）歐盟區(qū)經(jīng)濟(jì)周期存在性研究。

首先計(jì)算歐盟區(qū)樣本國(guó)家與世界各樣本國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)相關(guān)系數(shù)。

通過(guò)歐盟區(qū)樣本國(guó)家與世界各樣本國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)相關(guān)系數(shù)矩陣（此處略）可以看出，歐盟區(qū)國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性比歐盟區(qū)國(guó)家與歐盟區(qū)外國(guó)家和地區(qū)間的相關(guān)性顯著增強(qiáng)，可見(jiàn)，歐盟區(qū)經(jīng)濟(jì)周期確實(shí)存在，另外，歐盟區(qū)國(guó)家和大洋洲兩個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性也比較明顯。

進(jìn)一步對(duì)歐盟區(qū)進(jìn)行聚類(lèi)，可以看出，1980～2009年間，希臘、葡萄牙、愛(ài)爾蘭、丹麥、奧地利、比利時(shí)、盧森堡、荷蘭、芬蘭和瑞典十個(gè)國(guó)家可以聚為一類(lèi)，它們的經(jīng)濟(jì)周期同步性最強(qiáng)，它們和西班牙一起可以聚為一個(gè)大類(lèi)，這十一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期同步性也較強(qiáng)，英國(guó)和意大利的經(jīng)濟(jì)周期同步性也很強(qiáng)，它們和前面十一個(gè)國(guó)家合并在一起又可以聚為一個(gè)更大的類(lèi)，然后，以上這些國(guó)家和法國(guó)再次聚為一個(gè)更大的類(lèi)，最后，這十四個(gè)國(guó)家和德國(guó)聚在一起成為一個(gè)完整的類(lèi)，說(shuō)明德國(guó)和法國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期在歐盟國(guó)家里面相對(duì)來(lái)說(shuō)獨(dú)立性比較強(qiáng)，見(jiàn)圖3。

（3）其它區(qū)域研究。

通過(guò)其它四個(gè)區(qū)域（北美、拉美、非洲以及大洋洲）中樣本國(guó)家與世界各樣本國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)相關(guān)系數(shù)矩陣，并結(jié)合其它四個(gè)區(qū)域國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的聚類(lèi)樹(shù)型圖（圖4）可以看出，1980～2009年間，拉美國(guó)家智利和秘魯、大洋洲國(guó)家新西蘭、非洲國(guó)家南非和埃及這五個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期同步性較強(qiáng)，可以聚為一類(lèi)，而澳大利亞和加拿大經(jīng)濟(jì)周期同步性較強(qiáng)，可以聚為一類(lèi)，阿根廷、墨西哥、巴西和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期比較獨(dú)立。從以上分析可以看出，這四個(gè)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)周期與世界經(jīng)濟(jì)周期已經(jīng)融為一體，并不表現(xiàn)出各個(gè)區(qū)域內(nèi)國(guó)家和其它區(qū)域國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性弱，而與區(qū)域內(nèi)相關(guān)性顯著增強(qiáng)。因此，可以看出，并不存在明顯的北美經(jīng)濟(jì)周期、拉美經(jīng)濟(jì)周期、非洲經(jīng)濟(jì)周期以及大洋洲經(jīng)濟(jì)周期。

圖3 歐盟區(qū)樣本國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的聚類(lèi)分析（1980～2009年）

圖4 其它區(qū)域樣本國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的聚類(lèi)分析（1980～2009年）

圖5 七國(guó)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)走勢(shì)圖（1980～2009年）

（4）七國(guó)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)周期存在性研究

筆者用1980～2009年間七國(guó)集團(tuán)各成員國(guó)的真實(shí)GDP增長(zhǎng)率時(shí)間序列數(shù)據(jù)來(lái)表示各國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)。其走勢(shì)折線圖見(jiàn)圖5。

圖5可見(jiàn)，七國(guó)經(jīng)濟(jì)周期走勢(shì)基本一致，從圖形上看，1980～2009年間，七國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)同步性較強(qiáng)，尤其是2001～2009年這輪經(jīng)濟(jì)周期的同步性尤其明顯。接著計(jì)算此時(shí)間段中該七國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的相關(guān)系數(shù)，結(jié)果見(jiàn)表4。

表4 G7集團(tuán)國(guó)家間經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)相關(guān)系數(shù)矩陣（1980～2009）

表4可見(jiàn)，1980～2009年間，G7集團(tuán)中，英、意、法三國(guó)的相關(guān)性更強(qiáng)，此三國(guó)形成G7集團(tuán)中的聯(lián)系更緊密的經(jīng)濟(jì)周期，美國(guó)和加拿大兩國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)相關(guān)性較強(qiáng)，形成一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)周期。

對(duì)七國(guó)經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行聚類(lèi)分析。結(jié)果（見(jiàn)圖6）也可以看出，英、意、法三國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)可以聚為一類(lèi)，美國(guó)和加拿大聚為一類(lèi)，德國(guó)和日本的經(jīng)濟(jì)周期較為獨(dú)立。可見(jiàn)，七國(guó)集團(tuán)內(nèi)部可以分為兩個(gè)次區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期，即英意法經(jīng)濟(jì)周期和美加經(jīng)濟(jì)周期。這個(gè)結(jié)論與Agustin Duarte,Ken Holden(2003)年對(duì)七國(guó)集團(tuán)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期同步性的分析結(jié)論部分一致，但由于本文與其研究選取的樣本區(qū)間不同，使得研究結(jié)論不完全一致，這更說(shuō)明了本文將2001年開(kāi)始至2009年結(jié)束的這輪最新的經(jīng)濟(jì)周期包含在內(nèi)，對(duì)各主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的同步性進(jìn)行研究的必要性。

圖6 七國(guó)集團(tuán)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的聚類(lèi)分析（1980～2009年）

3 結(jié)論

從對(duì)世界經(jīng)濟(jì)周期與區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期存在性的分析結(jié)果可以看出，1980～2009年間，亞洲、北美、歐盟、拉美、大洋洲以及非洲六個(gè)區(qū)域組成的代表世界經(jīng)濟(jì)的多國(guó)經(jīng)濟(jì)周期同步性非常明顯，世界經(jīng)濟(jì)周期確實(shí)存在。但研究結(jié)果也顯示了日本經(jīng)濟(jì)周期的獨(dú)立性；區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期方面，在亞洲經(jīng)濟(jì)周期存在性的檢驗(yàn)中，通過(guò)聚類(lèi)發(fā)現(xiàn)，除了日本外，其它亞洲的樣本國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)周期有極強(qiáng)的同步性，可以聚為一類(lèi)，亞洲經(jīng)濟(jì)周期是存在的；歐盟經(jīng)濟(jì)周期的存在性的檢驗(yàn)中，通過(guò)聚類(lèi)發(fā)現(xiàn)，除了德國(guó)和法國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期比較獨(dú)立外，歐盟區(qū)其它各樣本國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期同步性也很強(qiáng)，歐盟區(qū)經(jīng)濟(jì)周期確實(shí)存在；北美、拉美、大洋洲以及非洲四個(gè)區(qū)域中，拉美國(guó)家智利和秘魯、大洋洲國(guó)家新西蘭、非洲國(guó)家南非和埃及這五個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期同步性較強(qiáng)，可以聚為一類(lèi)，而澳大利亞和加拿大經(jīng)濟(jì)周期同步性較強(qiáng)，可以聚為一類(lèi)，阿根廷、巴西、墨西哥和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期比較獨(dú)立，可見(jiàn)，這四個(gè)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)周期與世界經(jīng)濟(jì)周期已經(jīng)融為一體，并不表現(xiàn)出各個(gè)區(qū)域內(nèi)國(guó)家和其它區(qū)域國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性弱，而與區(qū)域內(nèi)各國(guó)相關(guān)性顯著增強(qiáng)，因此，并不存在明顯的北美經(jīng)濟(jì)周期、拉美經(jīng)濟(jì)周期、非洲經(jīng)濟(jì)周期以及大洋洲經(jīng)濟(jì)周期；而從G7集團(tuán)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)相關(guān)系數(shù)矩陣可看出，英、意、法三國(guó)的相關(guān)性更強(qiáng)，此三國(guó)形成G7集團(tuán)中的聯(lián)系更緊密的經(jīng)濟(jì)周期，美國(guó)和加拿大兩國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)相關(guān)性較強(qiáng)，形成一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)周期，此外，從對(duì)G7集團(tuán)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行的聚類(lèi)分析結(jié)果也同樣可以看出，英、意、法三國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)可以聚為一類(lèi)，美國(guó)和加拿大可以聚為一類(lèi)，德國(guó)和日本的經(jīng)濟(jì)周期較為獨(dú)立，可見(jiàn)，七國(guó)集團(tuán)內(nèi)部可以分為英意法和美加兩個(gè)次區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期。

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