基于GARCH模型族的上證綜合指數收益率分析
2012-04-29 00:00:00汪婉婷
決策與信息·下旬刊 2012年7期
摘 要 本文選用2006年5月18日至2012年5月18日的上海證券交易所綜合指數的每日收盤價，進過對數差分得到平穩序列（即收益率），對收益率分別使用ARCH(5)、GARCH(1，1)、EGARCH等多種模型進行序列擬合，選取GARCH(1，1)作為最終模型對上證綜合指數收益率進行分析。結果表明：我國股市日收益率具有異方差性、波動性、聚集性和杠桿效應，換言之，外部因素對股市沖擊力度大，收益率與風險不一定成正比。關鍵詞 GARCH模型 上證指數 收益率中圖分類號：F832
文獻標識碼：A
