發展實體經濟 改善融資環境

小微企業生存環境壓力加劇，超出市場常態的邊界。2011年全市小微企業虧損面達17.9%，上升3.9個點。上海工商聯近期專項調查了400家小微企業，普遍反映面臨“資金”、“技術”、“人才”、“政策服務”等四難，尤以融資難為首。表現為貸款困難，能夠從銀行獲得貸款的只占約10%；用資成本高企，綜合融資成本普遍在10%以上，民間小貸的綜合成本更高達22%；資金風險加大，如2011年，上海小微企業應收賬款增加12%，比全市工業高2.4個點，庫存增長23.6%，綜合成本上升較快。

融資難的實質：巨大的資金規模與小微企業融資難的反差，金融業的高額利潤與實體經濟的微利的反差。據國家工信部有關機構負責人透露，規模以上企業利潤率約為6%，而中小企業整體利潤率不及3%。而據全國工商聯調查，前幾年，房地產業的利潤是社會平均利率的8至10倍。從中明顯反映出資源錯配和價值倒掛，與小微企業的總體價值嚴重失衡。

在失當的導向和懸殊的利差驅使下，資本被大量轉移甚至透支到投機領域，“炒”風盛行，一些地方出現“產業空心化”的窘態。在面向實體經濟資金規模缺口更加擴大的格局下，在傳統的融資要求下，處于諸多不利地位的小微企業更會首當其沖。

小微企業是實體經濟的基礎性主體，在上海已占企業總數96%以上，其困局相當程度是實體經濟萎縮的具體癥候，也是在民生艱難在企業生產經營環節的具體投射。在中國工業化、現代化的相對初級階段，要高度警醒“前車之鑒”——世界經濟發展過程中美國、日本等發達國家出現的泡沫經濟的深刻教訓。

對策：

一、堅持金融服務實體經濟的本質要求，著力改善小微企業的融資環境

首先從經濟社會的全局出發，在統籌協調中著力維護小微企業的經濟功能和社會功能，當前須繼續扭轉經濟發展“實”與“虛”的不合理位置，糾正“虛”火，鼓勵“實業”。按中央要求“牢牢把握發展實體經濟這一堅實基礎，努力營造鼓勵腳踏實地、勤勞創業、實業致富的社會氛圍”。以社會生產平均利潤率為軸線促進各類生產要素合理流動、均衡配置，發揮金融服務經濟實體的基本功能，促進協調均衡可持續發展。要堅持堅決促進房地產價格合理回歸，堅決限制金融業過高的利潤。讓做實業的有利可圖，讓創業的尤其是創新轉型型企業有良好的環境和預期。

可借鑒國際上的成功經驗，在各類支持方案中重點發揮稅收的直接杠桿作用效應，把短期結構性減免稅轉為長期穩定的差異性結構稅制。為了在全局上維護小微企業的地位和加強社會協調，在政府領導和管理體制上可考慮設立獨立專門與現行的綜合經濟管理部門平行的工作部門，如小企業部（局）。此外，要盡快建立專設的小微企業發展和景氣指數，實時掌握反映小微企業的運行狀況，使政府決策、服務、政策調整等工作更具有效性、針對性，以改變長期存在的“以大蓋小”、“以大代小”、“以大吃小”的不合理狀況和機制。

二、加強政策扶持和金融改革，彌補市場不足

一方面要堅定推行金融市場化改革，建設多元體系，著重在金融緊貼并服務實體經濟上下功夫，大力鼓勵金融創新。另一方面繼續深化財政改革和金融扶持，體現政府特定時期的特定目標意志，以維護社會功能和全局利益，彌補市場不足。在有效監管的前提下，發揮國有政策性融資擔保機構的引導作用，提高一定比例的壞賬率。引導銀行提高小微企業金融創新和服務水平，鼓勵銀行建立不同類型的業務單元和專業化的經營團隊，在風險防控上加大創新力度，推廣存貨、應收賬款、專利權等動產或權益質押。大力發展為科技、文化、生產性服務業等小微企業提供專業服務的特色金融機構，繼續大力發展村鎮銀行、小貸公司和融資性擔保公司，并探索發展為小微企業和居民家庭服務的“短、小、精”的社區銀行，填補金融服務的空白點。近期，浙江省、吉林省新出臺《關于促進小型微型企業再創新優勢的若干意見》，再出一攬子扶持新政。如允許新設立的小微企業在繳納20%的注冊金后余額分兩年繳足，在稅率優惠同時，部分稅收獎勵返還轉型企業，政府采購比例不低于20%用于小微企業等等。

自去年中央經濟工作會議以來，扶持小微企業的政策頻繁出臺，但政策好、執行難已成突出問題。政府部門、金融機構和各有關方面要在用好政策落實服務上下功夫。在扶持政策實施上，確保資金能真正惠及小微企業，要讓各類“審批”“評估”盡量透明、簡潔，施行便捷，要積極構建并資助公共服務、專業服務平臺，既有效中介又切實降低企業申請成本。

三、全力打造企業征信系統，構建銀企和諧發展關系

對中小企業融資難、融資貴在一定程度上是征信難、征信貴，而社區銀行的特點優勢就在征信優勢，要從系統工程上全力打造企業征信系統，并突破銀行間和地域間界限，盡可能實現即時通，約束規范激勵企業行為，降低經營管理成本。

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“2012小企業金融論壇”在滬舉行

2012年7月5日由上海財經大學小企業融資研究中心聯合第一財經舉辦的“2012小企業金融論壇”在上海財經大學舉行。本次論壇的主題是“經濟轉型背景下的小企業金融服務與創新”，來自政府部門、金融實務界、企業界、學術界等百余名專家學者參加了本次論壇。

本次論壇開幕式由上海財經大學小企業融資研究中心主任徐曉萍教授主持，上海財經大學副校長方華、東方傳媒集團副總裁秦朔分別致開幕詞。隨后上海市金融辦副主任馬弘、上海市農商銀行副行長史美樑、東方匯富創投公司總裁闞治東、上海城市商業銀行資金清算中心理事長王世豪、中國社會科學院數量經濟研究所副所長何德旭分別做主題演講。演講結束后與會嘉賓進行分組討論。

下午的主題演講由第一財經廣播副總監張峻華主持，上海市經濟和信息化委員會副主任傅新華、興業銀行首席經濟學家魯政委、上海民營經濟研究會會長季曉東分別做主題演講，其后，與會嘉賓與演講嘉賓進行了熱烈的討論和交流。

此次論壇為解決當前小企業融資難問題提供了良好的交流平臺，與會嘉賓積極發言和探討，為解決小企業融資難問題提出了許多建設性意見。