機構打新平均收益率12% 工銀瑞信浮盈2.38億

市場中總是存在盈利的機會，在2012年二級市場凄慘一片時，一級市場成為很多機構賺錢或者彌補二級市場虧損的一條重要途徑。

《投資者報》數據研究部統計，2012年包括基金、證券、財務公司、社保基金等在內的521家機構在打新市場上合計盈利32億元，與動用打新的資金相比較，打新的平均收益率為12.20%，遠高于二級市場的收益率。

按打新的行業習慣操作，一般打新的資金在上市鎖定期后的首日會拋出網下申購的股票。因此，本文統計以2012年參與打新的機構和發行上市的新股為統計對象，計算發行價與過鎖定期后首日的平均價格的差額，該差額為打新的投資收益（因11月后沒有新股發行，截至目前的數據基本上代表全年）。

統計結果顯示，基金行業今年打新盈利最多的是工銀瑞信基金公司（下稱“工銀瑞信”），其管理的多只產品在2012年打新收益位居收益榜的前列；財務公司中打新盈利最多的是中國華電集團財務公司（下稱“華電財務”），今年合計打新盈利為6763萬元，在全部機構中位居第八位，信托公司中打新盈利最多的是昆侖信托公司，位居全部打新機構中的第一位，盈利超過1億元。

工銀瑞信打新盈利2.38億元

《投資者報》數據研究部統計，共有245只基金參與了2012年的打新，浮盈合計12.69億元，整體收益率為11.41%，略低于行業的平均水平。

打新股中盈利最多的是工銀瑞信基金公司，該公司的債券類型基金基本上都參與了2012年打新，合計浮盈2.38億元。

在工銀瑞信參與打新的9只產品中，有7只打新是浮盈的；工銀瑞信信用添利債券型基金、工銀瑞信雙利債券型基金打新浮盈總額均超過5000萬元，兩者參與打新盈利最成功的新股為新華龍，獲配175萬股，可上市交易是上漲了95%，浮盈1304萬元，此外，他們參與的人民網、西部證券，也獲得了較高的收益率，可參與市場交易時漲幅分別為77%和51%。

不過，工銀瑞信公司也有兩只基金參與打新不成功，他們是工銀瑞信中小盤成長股票型基金、工銀瑞信基金特定客戶資產管理組合，前者參與中國汽研、后者參與了煌上煌，分別浮虧6.9萬元和170萬元。

在基金公司中打新最不成功的公司當屬大成、海富通和華商，他們打新分別浮虧2737萬元、668萬元和502萬元。

大成基金公司今年有9只產品參與打新，僅有兩只產品在可上市交易首日是浮盈的，其余均為虧損，浮虧超過700的產品是有兩只，它們是大成創新成長、大成價值成長；兩者主要浮虧產生在日出東方，共獲配208萬股，該新股在三個月鎖定期過去之后，浮虧幅度26%，浮虧總額高達1143萬元，參與的華貿物流、洛陽鉬業均獲得了正收益，但因獲配數量較少，難以彌補日出東方的虧損。

券商是打新的第二只大隊伍，他和基金公司有個共同的特點，他們有強大的研究團隊支持，這點在打新中占據明顯優勢，2012年，打新合計浮盈為9.50億元，打新收益率為15.67%。

華電浮盈6700萬 財務公司居首

除了基金公司和券商是打新大軍外，活躍在這個市場上的還有一些大型企業的財務公司、保險公司，在這些隊伍中，它們在一級市場的收益分化比較大，雖然行業總體浮盈總額不如基金和券商那么大，但是折算的收益率則高于基金和券商。

《投資者報》數據研究部統計，大型國有企業財務公司今年共有16家參與了打新，共實現浮盈1.71億元，打新的平均收益率為17.91%，其中有11家打新浮盈，還有5家虧損。

盈利最多的財務公司是華電財務公司，2012年打新浮盈合計6763萬元，占財務公司打新盈利的總額的40%，與動用的總資金相比較收益率為29.55%，遠高于公募基金、券商和財務公司打新的平均收益率。

華電財務公司共參與了15只新股的配售，可上市交易首日有13只是浮盈的，浮盈超過50%的有3只新股，它們是洛陽鉬業、新華龍和人民網，分別實現了199%、95%和77%的浮盈，此外浮盈收益率處在40%～50%的新股還有三只。

華電財務打新單筆收益額超過1000萬元的有四次，這些新股是洛陽鉬業、新華龍、金河生物和普邦園林，分別浮盈1268萬元、1304萬元、1005萬元和2206萬元。

華電財務不僅今年打新業績驕人，而且在去年也位居財務公司的投資收益的榜首，據業內人士透露，之所以該公司近兩年打新收益較好與其引進市場專業人才密不可分，在投資中主要投資管理人員能起決定性作用。

財務公司中虧損最多的是海馬財務有限公司自營投資賬戶，2012年打新合計浮虧363萬元。

保險公司2012年參與了40次新股的配售，合計浮盈2.5億元，打新收益率為15.32%；盈利最多的兩家是長城人壽保險股份有限公司和天安財產保險股份有限公司，分別浮盈4784萬元和2807萬元，大部分保險機構的盈利在1000萬元以下。