啟智之書

這不僅是介紹查理·芒格(Charles Munger)如何投資致富的經驗之書，更是他與世人分享如何探尋“普世智慧”的感悟之書。

編者考夫曼（Peter Kaufman）作為芒格的多年好友，因深感于芒格淵博的學識與智慧，為向世人充分展示這位巴菲特（Warren Buffett）最重要投資合作伙伴所極力倡導的“普世智慧”，通過收集和整理最能體現芒格思想的各種言錄以及芒格最有代表性的11篇演講稿，編輯而成此書。

這種普世智慧的核心便是“人如何盡可能正確地作出決策”。在芒格看來，投資智慧只是普世智慧的一個小分支。他意識到，面對復雜多變的世界，人類的認知永遠存在著局限性，在此條件下，人如何盡可能正確地作出決策，就顯得非常重要——如果能找到有效的解決方法，人們就將擁有一種洞察現狀和解除困惑的普世智慧，包括證券投資在內的各類具體問題也就迎刃而解。而現代社會教育體系所造成的不同學科間嚴重割裂的現狀，更使得對普世智慧的探索極為迫切。

為了獲取普世智慧，書中給出的根本工具便是“逆向思考”。芒格認為，“對于復雜適應系統以及人類大腦而言，如果采用逆向思考，問題往往會變得更容易解決。”

芒格的這種認知基礎，與波普爾（Karl Popper）哲學中有關人類認知過程中“歸納”和“演繹”思維模式的終極性思考相通。波普爾認為，由于外部世界的無限性和人類自身的有限性，通過歸納法所得到的經驗性真理不可能絕對確定，只能通過不斷檢驗來證偽，但決不可能完全證實；只要存在一個失敗的檢驗，就足以演繹得出證偽的結論。換言之，雖然人類認知的發展必然以歸納為基礎，演繹必然基于歸納之上，但人類歸納思維模式具有不嚴謹性，必然需要演繹思維模式的補充。基于“人類認知在歸納和演繹思維模式中的各自局限性”，波普爾提出了逆向思考的有效方法——既然人類認知在歸納上存在很大局限性（歸納法所得到的成功條件只是必要條件而非充分條件），那么就利用人類認知在演繹過程中的相對有利地位，通過總結失敗發生的各種直觀原因，進而推導出獲得成功的更多必要條件，也就是此前歸納法能夠成立所需的其他客觀條件。在此基礎上進一步對演繹得到的必要條件進行歸納，便能更有效率地發現必要條件，來接近（卻不可能達到）成功的充分條件。這是一條“歸納-演繹-再歸納-再演繹”的不斷證偽之路。

由于投資活動對認知和思維有效性的檢驗直截了當，以及認知和思維對投資結果的極端重要性。投資家是除哲學家、心理學家之外，對認知和思維問題思考最深的一群人。同樣基于“人類認知在歸納和演繹思維模式中的各自局限性”，《黑天鵝》作者、對沖基金經理塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）所強調的是如何正確理解和預防歸納思維過程中的局限性；《金融煉金術》作者、對沖基金大鱷索羅斯（George Soros）所強調的是如何在理解的基礎上利用他人歸納思維過程中的局限性；而芒格則從演繹過程所具有的相對有利地位給出了解決對策（即逆向思考）。

基于逆向思考這一根本工具，芒格對人作出錯誤決策的原因進行了探索，并總結應對之策。

在他看來，導致人作出不正確決策的原因，可以分為三大類：

一是人類現有的各種知識工具存在局限性。典型事例是邏輯工具和數學工具這些迄今最為嚴謹的人類知識工具，分別由于“自指陳述”和“不完全性”的存在而不可避免地會出現悖論（參見芒格所薦《邏輯人生——哥德爾傳》），運用這些本質上存在局限性的工具，必然造成無法從根本上正確認識世界。

二是已有知識工具雖然能在一定程度上認識世界，但人類思維的處理能力有限。典型事例便是由有序衍生出的混沌現象（參見芒格所薦《深奧的簡潔》），即當諸多事物因相互聯系而構成一個復雜系統并且其中還存在正反饋效應時，即便事物間的聯系和作用是全然有序的，并且這些秩序又是可理解和描述的，但也常常由于系統過于龐雜，初始條件的微細變化所帶來的系統整體變化速度超越了人類的思維處理速度，于是系統未來的發展趨于混沌（相對于人腦而言）。

對上述兩種情況，芒格提出兩個基本對策：一是明確自己的能力極限所在，不在“力所不能及”的方面枉費過多精力。例如，他將宏觀經濟視為一個趨于混沌的復雜系統，“我并不認為人們研究宏觀經濟學能夠得到那么多樂趣，因為他們想要理解的系統實在是太復雜了”；與之相應，他和巴菲特在進行投資時，始終采用“自下而上”從微觀角度和企業本身入手選擇投資標的，避免陷入宏觀經濟預測的“黑洞”之中。二是學會容忍各種知識工具的不完美，在探尋知識的過程中絕不妄求終極性，而是以一種“破舊立新”的態度來不斷吸收更合理的知識。芒格在論及心理學悖論時表示，“就連純數學都無法擺脫所有的悖論，心理學里面有些悖論值得大驚小怪嗎？”

上述兩類是人的認知工具和能力不足導致無法正確決策，而第三類是即使人類在認知上已經足夠，但由于自身缺陷導致“知行不一”和無法正確決策。后者是芒格探索的更為重要的著力點。通過逆向思考，芒格總結出其中的三種具體情況并逐一給出了改進之策。

第一種情況是“鐵錘人傾向”。由于世界的復雜性，為了更好地了解世界，發展出了數學、物理學、經濟學等諸多知識工具，但隨著這些知識工具的不斷發展和積累，人們開始忽略這些工具的根本目的，“畫地為牢”，割裂了這些知識間的有機聯系，冀望僅通過自己所掌握的某項或某幾項知識工具來理解復雜的現實并作出正確決策，而解決問題的關鍵很可能在這些知識工具之外。芒格常常引用諺語，“在拿著鐵錘的人看來，每個問題都像釘子”，來警示這種單一思維模式的危害。作為應對方法，芒格建議采用“多元思維模型”，即在腦海中建立和積累起包括多學科在內的各種模型，遇到問題逐一試用這些模型進行分析，以避免陷入單一思維模式。

他所強調的這種跨學科多元思維，并不要求掌握每門學科的所有具體知識，而是“只要吸取各個學科最杰出的思想”，從而能夠在遇到問題時提供有效的思維框架。而他本人通過長期不懈地學習和思考，已經收集和整理了約100種思維模型，在分析和解決問題時靈活調用。

第二種情況是“意識形態偏見”。在芒格看來，意識形態偏見由于非理性的方式將人的思維禁錮在某種模式之中，從而人為劃出認知的“禁區”，使人無法探知禁區之內的事物，當問題的答案就在禁區之中時，人自然無法作出正確決策。芒格由此給出的建議是，“你們應該警惕嚴重的意識形態偏見”。

第三種情況是“對心理學的嚴重忽視”。人作決策都需要經過大腦的分析和處理，而人腦并不完美，“大腦的神經系統并非總是暢通無阻，也不擁有無窮多的線路”。

芒格提出的對策是：首先，通過對心理學（特別是誤判心理學）的學習和研究來了解大腦的局限性（他專門寫了一篇講稿歸納出25種人類誤判心理成因，并推薦《情商》和《基因組：人種自傳23章》來解釋這些誤判心理成因背后的深刻生理基礎和遺傳進化因素）。在決策過程中采用“雙軌分析”方法，通過自我暗示來排除和減少由于潛意識的不恰當干擾而造成的決策失靈，“首先，理性（在排除潛意識引力的前提下）地看，哪些因素真正在起作用？其次，當大腦處于潛意識狀態時，會自動形成哪些潛意識因素（干擾了理性決策）？”

如上所述，通過芒格這種化繁為簡的剖析，無疑為世人實現“盡可能正確的決策”給出了一些重要的條件，并為進一步探索指明了方向。

特別值得一提的是，芒格在本書的結尾處推薦了16本適宜大眾閱讀的書籍，涵蓋了社會、歷史、哲學、數學、心理學、生物遺傳和人物傳記等諸多領域，通過擴展閱讀，為讀者真正理解他所提到的各種觀點和方法帶來極大裨益。

正如芒格常引用的愛因斯坦名言：“一切應該盡可能簡單，但不能過于簡單。”書中所展示的芒格那些看似簡單的箴言，均源于他寬廣的知識背景和復雜的思維處理過程。他之所以采用簡單的言論，是為了便于世人了解其思想；但若想真正理解其思想并在實踐中靈活運用，那就需要深入學習和了解這些箴言背后的知識和思維過程并不斷付諸實踐。

作者為華西證券研究所策略研究員