風(fēng)電深陷泥潭

徐建鳳

當(dāng)觀察者吶喊著風(fēng)電“驕人”的并網(wǎng)數(shù)字而沾沾自喜，準(zhǔn)備趕超歐美成為風(fēng)電第一大國時，風(fēng)電企業(yè)家們卻正在為越來越糟糕的財務(wù)報表焦頭爛額。

據(jù)了解，截至6月，中國并網(wǎng)風(fēng)電達(dá)到5258萬千瓦。國家電網(wǎng)調(diào)度范圍達(dá)到5026萬千瓦，六年年均增長87%；太陽能發(fā)電的并網(wǎng)容量達(dá)到251萬千瓦，同比增加5.4倍，取代美國成為世界第一風(fēng)電大國。與此同時，風(fēng)機(jī)、光伏電池和組件產(chǎn)量也已居世界第一。然而，裝機(jī)容量的快速增長，不僅沒有帶來風(fēng)電企業(yè)業(yè)績的高速增長，反而卻是深陷泥潭難以自拔。

與此同時，國家能源局組織制定的《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》也于近日正式發(fā)布，其中特別指出，“十二五”期間將加強(qiáng)海上風(fēng)電建設(shè)。在江蘇、山東、河北、上海、廣東、浙江等沿海省份，建成一批海上風(fēng)電示范項目，以帶動海上風(fēng)電技術(shù)進(jìn)步和裝備配套能力的提升。

政策支持無疑是風(fēng)電企業(yè)的一粒救命丸，然而“政策支持海上風(fēng)電也不一定能發(fā)展起來。”發(fā)改委能源研究所副所長李俊峰告訴《英才》記者，目前我們還沒有掌握關(guān)鍵技術(shù)。對風(fēng)電企業(yè)而言，無疑又是一盆冷水。作為風(fēng)電低端設(shè)備制造商，中國的風(fēng)電企業(yè)該何去何從？

風(fēng)雨飄搖

風(fēng)電企業(yè)的慘淡從其2012年上半年業(yè)績報告就可窺見一斑。8月28日，華銳風(fēng)電公布了2012年上半年業(yè)績，上半年實現(xiàn)收入30.86億元，同比減少42.0%。公司實現(xiàn)凈利潤2500萬元，同比下滑96.0%，而每股紅利僅為0.01元。上半年，公司的1.5兆瓦和3兆瓦的毛利率都有較大幅度的下降。

無獨有偶。金風(fēng)科技的上半年業(yè)績也可謂是捉襟見肘。8月25日，金風(fēng)科技公布了2012年上半年業(yè)績，上半年實現(xiàn)收入3483百萬元，同比下降32.9%。公司實現(xiàn)凈利潤7200萬元，同比減少83%。每股紅利則略高于華銳風(fēng)電，為0.03元。

兩大風(fēng)電設(shè)備制造龍頭，營業(yè)收入均比去年同期下降超過30%。第一證券分析師何本虎認(rèn)為，雖然有產(chǎn)品價格下降因素影響，但是行業(yè)性的低迷決定了結(jié)算數(shù)量下降，進(jìn)而導(dǎo)致收入下降。其實，風(fēng)電行業(yè)性低迷并非是2012年偶然出現(xiàn)。早在2011年，1763萬千瓦的風(fēng)電裝機(jī)容量，就已經(jīng)帶來了行業(yè)規(guī)模的同比下降，下降幅度約為5%。

不過，華銳風(fēng)電與金風(fēng)科技雖然表現(xiàn)類似，但也存在一定的差異。據(jù)了解，華銳風(fēng)電1.5兆瓦產(chǎn)品的收入下降幅度接近80%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過金風(fēng)科技44.5%，而3兆瓦的產(chǎn)品成長非常快速，為1890百萬元，規(guī)模也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過金風(fēng)科技，金風(fēng)科技還停留在2.5兆瓦產(chǎn)品的生產(chǎn)階段。

此外，華銳風(fēng)電的毛利率，以及毛利率下降幅度也均高于金風(fēng)科技。華銳風(fēng)電的毛利率為7.0%，與去年同期相比下降了12.7%。而金風(fēng)科技的毛利率為13.8%，與去年同期相比下降了7.4%。

不過，華銳風(fēng)電明顯比金風(fēng)科技“偏科”。金風(fēng)科技1.5兆瓦的產(chǎn)品毛利率高達(dá)10.8%，甚至都高于其2.5兆瓦的產(chǎn)品，而華銳風(fēng)電1.5兆瓦產(chǎn)品毛利率僅為2.7%，較去年同期下降了16.9%，而3兆瓦產(chǎn)品的毛利率也僅為9.7%，還略低于金風(fēng)科技1.5兆瓦的產(chǎn)品。目前的毛利率水平已經(jīng)低于2007年，更無法達(dá)到2009-2010年的高點了。

毛利率的大幅下滑換來了更多的訂單。金風(fēng)科技在手訂單比去年同期增長了31%，而華銳風(fēng)電的訂單數(shù)量則比去年同期增長了19%。營業(yè)收入、利潤都在下降，唯獨訂單數(shù)量是呈現(xiàn)上漲的跡象。

風(fēng)電零部件制造商，也未能獨善其身，因為整機(jī)制造商的業(yè)績下滑而同樣出現(xiàn)了大幅下降。數(shù)控機(jī)床軸承制造商天馬股份的2012年度中報顯示，公司實現(xiàn)收入13億元，同比下滑22.25%，實現(xiàn)凈利潤為1.53億元，同比下滑45.48%。

相比金風(fēng)科技、華銳風(fēng)電等龍頭企業(yè)，明陽風(fēng)電、湘電股份、聯(lián)合動力等后起之秀的訂單增長更為迅速。據(jù)了解，明陽風(fēng)電的裝機(jī)容量從1642兆瓦提升到了2847兆瓦，湘電股份的裝機(jī)容量從507兆瓦提升到了712兆瓦，聯(lián)合動力則從1050兆瓦提升到了1177兆瓦，均呈現(xiàn)了平穩(wěn)增長。但是，無一例外，這些風(fēng)電企業(yè)的營業(yè)收入和毛利率都在下降，正因越來越多競爭者的加入，讓風(fēng)電市場未來的競爭更加激烈。

觸角旁伸

面對著毛利率的不斷下滑，以及愈演愈烈的競爭格局，風(fēng)電企業(yè)到底該何去何從？李俊峰給出的答案是，企業(yè)想要在行業(yè)中立于不敗之地，必須做到三點：“第一是國際化，第二是技術(shù)制高點，第三是市場份額。現(xiàn)在市場份額有一定的基礎(chǔ)了，但是國際化沒有做到。還沒有走出國門，在國外市場所占份額還很小。”

不過，在中國的風(fēng)電市場上，已然出現(xiàn)了一道亮麗的風(fēng)景：明陽風(fēng)電進(jìn)軍碳纖維領(lǐng)域。明陽風(fēng)電這支后起之秀，在2012年屢次被推向風(fēng)口浪尖。

8月初，就在明陽風(fēng)電宣布將與印度信實集團(tuán)共同開發(fā)印度2500M W風(fēng)電項目時，就曾一度爆出其將并購世界風(fēng)電行業(yè)老大——丹麥維斯塔斯公司（Vestas）。當(dāng)時，投資者無不期待這緊隨吉利收購沃爾沃的第二場“蛇吞象”的大戲。不過，此事最終不了了之。

日前，明陽風(fēng)電又將和全球最大碳纖維生產(chǎn)企業(yè)美國卓爾泰克公司合作，在中山設(shè)立亞洲首個碳纖維生產(chǎn)基地。該碳纖維項目首期投產(chǎn)后，年產(chǎn)量將達(dá)到5000噸，二期達(dá)產(chǎn)后將超過1.5萬噸。

據(jù)了解，碳纖維是一種性能優(yōu)異的新興材料，比重不到鋼的1/4，但復(fù)合材料抗拉強(qiáng)度是鋼的7—9倍，在工業(yè)、工程領(lǐng)域有廣闊的應(yīng)用前景。而明陽風(fēng)電的合作方卓爾泰克，則是全球碳纖維產(chǎn)量最大的生產(chǎn)廠家，也是全球工業(yè)應(yīng)用中大束碳纖維的領(lǐng)軍企業(yè)，該項目將成為卓爾泰克進(jìn)入中國的第一個項目。

明陽風(fēng)電進(jìn)軍新材料，雖然看似無奈，但是不能不認(rèn)可其明智之舉。雖然在葉片、風(fēng)機(jī)等風(fēng)電設(shè)備制造中，新材料的用量很少，但卻是非常關(guān)鍵。如道康寧大中華區(qū)總裁張康明所言，產(chǎn)品加入新材料之后能夠增強(qiáng)產(chǎn)品的使用壽命，其市場前景非常廣闊。

不過，在這一方面，走在前列的大多是跨國企業(yè)，國內(nèi)企業(yè)甚少涉及關(guān)鍵的新材料生產(chǎn)，即便有所涉獵，也是跟在跨國公司之后亦步亦趨，鮮有超越。明陽風(fēng)電此次涉獵碳纖維領(lǐng)域，既為自身開拓了一個新局面，也顯示了產(chǎn)業(yè)的高利潤點所在。