新形勢下的煤炭企業財務管理

禾瑜

摘 要：隨著經濟全球化進程的加快，我國各企業都在加強自身管理，控制生產成本，實現“走出國門”的目標，參與國際競爭。而在管理中，最為突出的就屬企業的財務管理。企業的資金的進出，都需要經過財務部門的嚴格審核。文章基于新形勢下煤炭企業財務管理的現狀及變化，在“十一五”規劃中提出的低碳經濟發展勢在必行的背景下，從低碳經濟角度出發，研究和關注了煤炭企業財務管理的相關問題，進而分析了引起財務變化的原因。在此基礎上，針對煤炭企業財務管理創新方面提出了相關建議和措施。

關鍵詞：煤炭企業 財務管理 現狀 措施

中圖分類號:F275文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914（2012）09-146-02

企業的財務管理對于一個企業的發展壯大是非常重要的。隨著我國商品經濟和市場經濟的建立，“高能耗，低產出”已經成為了大眾關注的焦點。為了保持良好的發展勢頭，煤炭企業必須找出適應自身企業發展的財務管理方式，以達到高效合理利用資源，低碳運行的目的。隨著我國企業發展的外部環境逐漸放松，民間大量私人資本流向煤炭領域。此外，隨著國家逐步落實“抓大放小”措施，一大批中小型煤炭企業如雨后春筍般迅猛發展。但從總體上看，我國煤炭領域事故頻發，原因在于煤炭企業經營規模較小，企業抗風險能力較弱，以及部分煤企管理者只注重經濟效益，忽視安全意識。為此，國家為了考慮企業的成長性及維護人民生命財產安全的目的，對我國煤炭企業大力整合，兼并、關停、重組生產能力較弱的煤炭企業，同時基于當前煤炭企業生產經營面臨投資風險加劇、外部環境惡化、財務負擔加重、資產質量下降等新情況新問題，企業的經營風險最終演變為財務風險，因此，煤炭企業有必要建立財務危機的預警、監測及應對系統，有效防范和化解財務危機。

一、新形勢下煤炭企業財務管理的現狀及變化

自2010年8月，發改委確定在5省8市開展低碳產業建設試點工作以來，煤炭企業除了追求利潤最大化的經濟目標外，還肩負著高效合理利用資源、保護環境的責任。在煤炭企業中，財務管理的目標之一是最大限度地減少對高碳能源的消耗，最大限度地降低自身對環境的負面影響。在“十二五”規劃中，我國明確提出要調整煤炭企業的整體布局，適當地減少小煤炭企業的數量，控制煤炭的產量，培育大型煤炭企業集團，改造整合中小型煤礦，建設“資源節約和環境友好”兩型礦區。眾所周知，煤炭企業屬于危險性高、安全風險高、建設周期比較長、不確定因素多的企業。其初始投入資金大，隱藏著比較大的財務風險。

目前，我國企業大多通過負債籌集到國有大型煤炭企業并購重組的資金。在市場經濟體制下，企業的外部環境充滿著各種不確定性，是否能獲得財務行為的收益是不確定的。因此，新形勢下管理煤炭企業的財務要將財務風險的防范問題作為重點，煤炭企業擴張并購過程中資金鏈的延續是至關重要的。若公司的負債保持在一定的數量時，因為杠桿效應和稅賦抵減的原因，其經營績效通常要好于不負債經營或者負債規模較小的公司。煤炭企業在績效較好時，可增加負債從而減少加權平均成本。在過去改革的幾年里，煤炭企業需要大量的資金來整改并購，加大外部融資，從而導致資產負債率不斷升高，增加了企業自身的財務風險。此外，煤炭企業的流動負債過多，負債的結構不盡合理。作為資本密集型的行業之一，煤炭行業若長期保持負債和短期負債的比例偏小，會增大承擔的償付壓力。

二、煤炭企業的財務變化因素分析

隨著經濟全球化，煤炭集團得到了迅速擴張，增多了全資子公司和控股公司的數量。但是，這樣往往就會導致分散企業資金的控制力度，貸款發生的利息增多，增大營運成本等情況，其下屬的控股公司在銀行開的企業賬戶太多。因此，煤炭集團總部難于控制集團資金的流動方向及其數量，資金在集團內不能及時得到有效地利用，集團整體不能有效統籌資金和投資理財活動，導致降低籌來的資金產生的效益或是增加個別子公司籌融資的資金成本也就是利息支出。集團總部無法有效管理應收賬款的回收力度，集團內部各子公司之間的債務錯綜夾雜，致使集團高層領導更不易了解資金的真實狀況，從而延誤下一期的資金預算。

當前，我國煤炭企業的經營績效雖然較好，但是營運期間的凈現金流量仍不夠維持生產。隨著我國煤炭資源的大量流失、環境意識的加深、煤炭員工的安全等問題的重視，補償公司的耗用煤炭資源方面，支持環境的保護、安全生產，煤礦開采完之后的后續支出及轉產支出等等都相應的增加。由于銀行長期貸款要達到的條件比較高，煤炭企業為了生存必須借入大量的短期借款來滿足營運資金的需求。煤炭企業的固有的風險是經營風險，由于杠桿效應的存在，企業要承擔的風險通常高于經營風險。其中，企業預計的現金流量是否能滿足日常的營運，能否及時償還債務是關鍵。若出現問題，資產的流動性高，變成現金的能力強，還可應對財務危機。

三、煤炭企業財務管理需采取的措施

近年來，盡管許多煤炭企業在強化財務控制、加強財務管理等方面，做了大量實實在在的工作，也取得了顯著的成績，但也存在普遍的問題。為了進一步發揮煤炭企業在我國經濟和社會發展中的重要作用，更好地提高煤企財務管理水平，建議采取一些有效的措施。

1.煤炭企業的發展要得到政府的支持。首先，政府要加強立法工作，完善法律制度，加快制定針對煤炭企業的法律、法規及優惠政策，建立健全有利于大中型煤炭企業發展的政策體系。其次，政府應拓寬煤炭企業的融資渠道。基于煤炭企業初始投入大以及在安全生產防范方面投入的比重比較大，政府以及相關金融部門應該一方面嚴格監管企業資金的流向，另外一方面還要拓寬企業的融資渠道，并通過無償資助、資本投入、貸款貼息、無償資助等方式來鼓勵煤炭企業的技術創新。最后，政府要盡快結合信用擔保制度和其它社會化服務體系的建立，為優質煤炭企業融資提供多樣的服務，建立健全以安全生產為宗旨的企業信用擔保體系，引導煤炭企業增強安全生產的觀念。

2.在可行性研究基礎上降低投資風險。當煤炭企業在技術操作、資金、管理能力等方面具備一定的實力之后，可以走出“國門”，學習國際先進企業的管理經驗，規范項目的投資程序，監管投資，精心設計和實施投資活動的各個階段，搞好投資預算，充分考慮投資項目所面臨的風險、投資風險價值和貨幣時間價值， 做好現金流量預測，規避投資風險。

此外，煤炭企業自身加強對內投資方式，含對技術設備更新改造、人力資源的投資和新產品試制。當資本積累到一定規模后，合理確定投資組合，多元化經營，分散投資風險。

3.建立煤炭企業集團獨立的財務公司。在“十二五”規劃下，國有大型煤炭企業經過了并購擴張，形成了擁有跨空間子公司的集團總公司。這增長了投資和貸款規模，增加了融資發生的成本，資金流的有效管理日益困難，大型煤炭集團通過建立一個具有獨立的財務公司來解決上述問題。在我國，這種財務公司可開展的營運活動主要有：發行財務公司的債券，吸收子公司或分公司的存款，對子公司或分公司辦理貸款或融資租賃，同業拆借等融資活動，辦理內部的商業匯票的貼現、承兌、委托投資及委托貸款等等。財務公司的職能活動不僅可集中統一管理企業資金，而且還可以降低集團整體的融資成本，為集團的投資總決策調配提供了方便。

4.強化財務控制，加強財務管理。（1）加強內部管理。煤炭企業內部各職能部門都應強化管理資金。資金的周轉和使用牽涉到企業內部的方方面面，企業管理者應轉變管理觀念，認識到用好、管好、控制好資金不僅是財務部門的職責，而是關系到整個煤炭企業，各個生產經營環節的大事。（2）提高資金的使用效率。煤炭企業要努力提高資金使用效率。首先，有效配合資金的來源和運用；其次，準確預測資金收回和支付的時間，留存適當數量的現金以滿足預防性需要。煤炭企業如缺少必備的現金，不能應付生產中的業務開支，會使企業蒙受損失。對什么時候可以收回應收賬款，要做到心中有數，否則，易使收支失衡，資金拮據；最后，合理分配資金，有效地配合流動資金和固定資金的占用。（3）加強財產控制。建立健全財產管理的內部控制制度，在內部管理上建立規范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。對財產的管理應將財產管理、記錄、檢查核對等工作分開，以形成有力的內部控制。結合企業自身的特點，采取輪番盤存和定期盤點的方法，清查財產物資的實有數量，妥善處理盤盈盤虧，確保賬實相符。（4）加強對存貨和應收賬款的管理。加強存貨管理，盡可能減少過時的庫存物資，充分利用資金，科學確定存貨的最佳結構并制定完善的賒銷和收款管理辦法。加強應收賬款管理，調研平頂內賒銷客戶的信用，定期核對應收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制應收賬款的賬齡。應收賬款管理主要包括：應收賬款回收情況的監督、信用政策的確定、制定適當的收賬政策和壞賬損失的事先準備。（5）專業培訓財務人員。加強財務人員的監督意識和法制觀念，重視會計人員的后繼教育工作，并在加強培訓會計人員業務的同時，做好職業道德教育，建立和完善激勵兼容機制，積極地調動會計人員的工作，加強建設會計隊伍。煤炭企業應當摒棄國有企業過時的管理理念，學習國內外大企業先進的管理經驗，大膽、積極聘請職業經理等高素質管理人才，通過改善經理管理隊伍素質，提高經營管理水平。因此，企業注重知識和人才的積累是非常必要的。

5.加強資本運營的主導性地位。資本運營的含義是，資本所有者利用企業可利用的所有資本，以優化資本控制為目標，拆分和組合資本，有效的實現資源的增值的一種方式。這就要求經營者要以投入產出比為衡量標準，把增加資本為目標。在目前的新形勢下，企業財務管理對內要重組和配置資源，實現資源的長期增值，對外來說，通過對外發行股票，重組和兼并等形式，做大做強企業。因此，作為企業的核心部門之一，財務部門都要參加對內對外的活動，應轉變其作為綜合的管理部門這種模式，財務部門獨立進行貨幣的理財投資，若各方面條件具備，這項活動可使財務部門的業務活動保持獨立性，包括貨幣的保管及匯兌等，完善財務部門手中集聚的大量的貨幣資金以及金融市場，創立企業附屬財務公司，給企業的財務部門獨立進行貨幣的經營活動創立前提條件。財務上可參與證券、票據以及外匯的買賣，完全分離貨幣的經營與信用。

四、結束語

針對煤炭企業財務管理目前的情況與存在的問題，在符合企業整體戰略的前提下，采取正確的整改措施，提高企業財務決策能力，提升企業管理和決策的應變能力，加強風險防范能力，將企業宏觀戰略轉化為可以實施的管理策略，增長企業價值。并可以幫助企業擴展財務控制范圍，縮減控制層級，強化控制過程。同時要提升企業管理理念，加強內部員工培訓，提高財務人員業務素質，使其主動適應財務管理的轉變，才能更好的推動煤炭企業的發展。只有這樣，煤炭企業才能走出“國門”，參與國際的競爭。

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（作者單位：西山煤電（集團）有限公司物資供應分公司 山西太原 030000）

（責編:賈偉）