當(dāng)前深化金融改革十項舉措

□ 文/應(yīng)宜遜

（作者為浙江金融職業(yè)學(xué)院教授、浙江地方金融發(fā)展研究中心副主任）

深化金融改革的方向是“市場化”，使金融體制更符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的要求，既能使資金順暢地流向邊際產(chǎn)出率較高的領(lǐng)域，又能明顯改善各類低端客戶的金融服務(wù)

當(dāng)前，為了促進(jìn)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，除了應(yīng)當(dāng)適度調(diào)整貨幣政策（主要是消除“不對稱”格局）外，還應(yīng)當(dāng)大力深化金融改革。“深化”的方向是“市場化”，消除壟斷，使金融體制更符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的要求，既能使資金順暢地流向邊際產(chǎn)出率較高的領(lǐng)域，又能明顯改善小微企業(yè)、農(nóng)戶等各類低端客戶的金融服務(wù)。為此，需要出臺多項舉措，主要有下列十項。

開放證券一級市場，從速造就多層次的“金字塔式”市場?；緝?nèi)容是：股票發(fā)行實行“登記制”，并將“發(fā)行”與“上市”分開。任何自然人和法人都可以依法申請組建股份有限公司并向社會募股，證監(jiān)部門僅審核其手續(xù)是否齊全、是否符合法律規(guī)定，符合者便允許登記、發(fā)行。發(fā)行后，必須先在代理的券商中掛牌交易，期滿一年后，業(yè)績優(yōu)良者可由代理券商推薦進(jìn)入城市的柜臺交易市場；再滿一定時期的業(yè)績優(yōu)良者，可經(jīng)柜臺交易市場推薦、由證交所擇優(yōu)“錄取”而進(jìn)入主板、二板市場。任何公司都必須遵守這個程序，不能有“特權(quán)”。主、二板市場中的“低劣者”，也按此程序逐級退市。證監(jiān)部門不再從事發(fā)行、上市的審批后，專職從事證券發(fā)行、交易全過程的監(jiān)管，依法懲處違法違規(guī)行為。

向民間資本開放銀行市場準(zhǔn)入，使得民間資本也可以成為銀行的“主發(fā)起人”。

進(jìn)而造就大批的“產(chǎn)權(quán)清晰、政企分開、黨企分開”的控制權(quán)、人事權(quán)真正屬于“三會”的民營銀行。發(fā)展民營銀行不能“急于求成”，而應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際條件“循序漸進(jìn)”。由于遲遲沒有正式“開放”，以致現(xiàn)有的民營銀行極少，僅僅在城市商業(yè)銀行中個別“個案”，金融企業(yè)家和民間金融資本相當(dāng)缺乏，因而只能把“開放”重點先放在村鎮(zhèn)（社區(qū)）銀行等微型商業(yè)銀行上。為防止金融風(fēng)險，應(yīng)設(shè)立不得“腳踩兩條船”（指工商企業(yè)主同時掌控銀行）的“底線”。因為這會造成大量“關(guān)聯(lián)”貸款，成為銀行“殺手”。同時，民營的村鎮(zhèn)（社區(qū)）銀行不能是“有限公司”，而必須是“無限公司”或“兩合公司”，董事長與董事股東必須對“未能清償債務(wù)”承擔(dān)無限責(zé)任。

堅決地推進(jìn)利率市場化。眾所周知，“利率市場化”改革嚴(yán)重滯后了。存貸利率體制格局已經(jīng)嚴(yán)重影響了資金的優(yōu)化配置并且“劣化”收入分配結(jié)構(gòu)，它使信貸市場上的強勢階層（如銀行，大型企業(yè)、尤其國有壟斷企業(yè)，地方政府等等）得益，而民營中小微企業(yè)以及廣大中低收入人群則受其害，它還是導(dǎo)致民間借貸市場利率奇高的重要推手。目前，已是下定決心，沖破“利益集團(tuán)”阻撓的時候了。當(dāng)然，也不能貿(mào)然全部“放開”。作為第一步，或者可以將一年期存款的基準(zhǔn)利率定為GDP平減指或C P I（取兩者中的高者）加1%，或者至少不低于兩者；同時，允許上浮20%-30%。

盡快讓郵儲銀行發(fā)揮應(yīng)有作用，真正成為小額信貸的中堅。郵儲銀行是全國性的中小微企業(yè)銀行、小額信貸銀行。它從籌建開始，就如此定位，并且也是這樣做的。比如浙江分行，戶均貸款僅30萬元左右，比以發(fā)放小額貸款出名的臺州銀行（45萬元左右）還小。它不但網(wǎng)點多，而且規(guī)模也大，目前存款余額已經(jīng)超過4萬億元，列全國銀行中的第6位。只是貸款余額才7000億元左右，按存貸比75%計算，有2.3萬億元資金放空，不能進(jìn)入中小微企業(yè)，十分可惜。個中原因是資本金數(shù)量不足，貸款規(guī)模受到資本充足率的制約。雖然，今年1月郵儲銀行已經(jīng)改組為股份有限公司，并增加了注冊資本，但是，資本金還是偏少，還需要不斷增加。同時，為了加速發(fā)展、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，還應(yīng)當(dāng)廣攬英才，可以考慮引入國內(nèi)最優(yōu)秀的小額信貸經(jīng)營專家擔(dān)任C E O，進(jìn)而使郵儲銀行早日發(fā)揮應(yīng)有的作用。

大力推進(jìn)“小企業(yè)金融服務(wù)專營金融機構(gòu)”建設(shè)。為了引導(dǎo)信貸資金流向小客戶，銀監(jiān)會于2008年發(fā)文要求各銀行建立“小企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)”。目前，各有關(guān)管理部門應(yīng)當(dāng)通力合作，切實加強推進(jìn)力度。首先，要通過“政策”引導(dǎo)城商行、農(nóng)信機構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行等小法人銀行成為“小企業(yè)金融服務(wù)專營銀行”。制定“達(dá)標(biāo)”的標(biāo)準(zhǔn)，主要是“戶均貸款”與“500萬元以下貸款占比”；大體上可以分別為“100萬元以下”及“60%以上”。給予“達(dá)標(biāo)”的銀行授牌并享受各種“差異化”優(yōu)惠政策。比如，財稅、貨幣信貸、跨區(qū)域發(fā)展與機構(gòu)“升格”等方面的“差異化”政策，并且“差異化”力度要足夠大。其次，鼓勵大中型銀行設(shè)立“小企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)”，尤其事業(yè)部制的專營機構(gòu)。凡是“達(dá)標(biāo)”者也可享受相應(yīng)的“差異化”優(yōu)惠政策。再次，對于此項“推進(jìn)工作”做得好的管理機構(gòu)，包括銀監(jiān)、人行、財稅等地方分支機構(gòu)與地方政府，應(yīng)給予表彰、獎勵。

承認(rèn)小額貸款公司的金融機構(gòu)身份。小額貸款公司“出臺”后，由于允許民間資本“主發(fā)起”，并且由省級地方政府批準(zhǔn)，發(fā)展迅猛。目前，小額貸款公司存在的問題主要有三：一是信貸資金來源不足，只允許向銀行融入占資本金50%（有的省為100%）的資金，而且還不容易融到；二是利率偏高，往往接近基準(zhǔn)利率的4倍，以致有人稱之為“合法的準(zhǔn)高利貸機構(gòu)”；三是缺乏有力的監(jiān)管，違規(guī)行為難以有效約束，風(fēng)險難以有效監(jiān)控。要解決好這三個問題，根本途徑是承認(rèn)它是金融機構(gòu)。目前，銀監(jiān)部門僅承認(rèn)它是金融組織。試問“金融組織”與“金融機構(gòu)”的差別在哪里？為什么由法人銀行設(shè)立的貸款公司是金融機構(gòu)，而由民間資本設(shè)立的貸款公司卻不是？一旦承認(rèn)小額貸款公司也是金融機構(gòu)，那么，首先就要解決監(jiān)管問題，“設(shè)定”專業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)；其次，作為金融機構(gòu)，將實行資本充足率管理，進(jìn)而就允許融入數(shù)倍于資本金的資金，由于有良好的監(jiān)管，銀行也會比較樂意融資；再次，由于融入資金大大增加了，利率也會隨之下降。

適當(dāng)調(diào)整金融監(jiān)管體系，把監(jiān)管微型金融機構(gòu)的職能交給省級政府所屬的監(jiān)管機構(gòu)。微型金融機構(gòu)是指，村鎮(zhèn)（社區(qū)）銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社（還可以包括典當(dāng)、擔(dān)保公司、投資咨詢公司等等從事“準(zhǔn)金融”活動的機構(gòu)）。微型機構(gòu)數(shù)量多、“個性”強、運作規(guī)范性差，監(jiān)管工作相當(dāng)復(fù)雜。要銀監(jiān)會及其分支機構(gòu)增加對微型機構(gòu)的監(jiān)管任務(wù)，實在是力有不逮。上佳的選擇是組建歸屬于省級政府的“省金融監(jiān)管局”來承擔(dān)對微型金融機構(gòu)的監(jiān)管任務(wù)。這與省級政府要為微型金融機構(gòu)的風(fēng)險承擔(dān)處置責(zé)任也是相當(dāng)匹配的。為了能使省級金融監(jiān)管機構(gòu)有效規(guī)范地運作，應(yīng)當(dāng)確定由中國人民銀行對其“再監(jiān)管”，即由人民銀行制定其工作條例、審查其負(fù)責(zé)人的任職資格、檢查監(jiān)督其工作等等。

建立存款保險制度。隨著民營銀行的大量涌現(xiàn)，存款保險制度不宜再拖，應(yīng)當(dāng)從速“出臺”。建立存款保險制度既要遵循“一般準(zhǔn)則”，同時又結(jié)合實際國情。應(yīng)當(dāng)確認(rèn)下列要點:存款保險制度不是萬能的，主要功能是防范“流動性風(fēng)險”，而不能強求其防范“資產(chǎn)風(fēng)險”；要講“公平”，所有存款類金融機構(gòu)均需“強制”投保；要講“條件”，資產(chǎn)質(zhì)量達(dá)不到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)者不予投保；現(xiàn)有法人銀行中的“不達(dá)標(biāo)”者，要限期“達(dá)標(biāo)”，否則就“清盤、退出”。已投保的銀行機構(gòu)若資產(chǎn)質(zhì)量下降，“不達(dá)標(biāo)”了，要“撤?！辈ⅰ扒灞P、退出”；要按“全國”與“地方”（省級）兩級組建存款保險公司。全國性銀行機構(gòu)向全國存款保險公司投保。地方性銀行機構(gòu)向地方存款保險公司投保?！皟杉墶贝婵畋ｋU公司之間以再保險聯(lián)結(jié)。

設(shè)立若干省級金融綜合改革試驗區(qū)。目前，溫州金融綜合改革試驗區(qū)再次起航，“主要任務(wù)”定為十二項，其中最大亮點恐怕是“研究開展個人境外直接投資試點”和允許民間資金“依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行”。其實，在一個地市范圍內(nèi)搞金融綜合改革試驗，區(qū)域范圍偏小，局限性頗大。比如，政府的視野往往較局限、財政規(guī)模欠大等等，都是問題。還有，如果區(qū)域經(jīng)濟(jì)文化特點很鮮明，那么也可能對“試驗”產(chǎn)生干擾。因此，最好是選擇若干典型省區(qū)，設(shè)立若干“省級”“金融綜合改革試驗區(qū)”。內(nèi)容除了涵蓋或基本涵蓋“溫州試點”的內(nèi)容外，還應(yīng)著重試點建立省級金融監(jiān)管機構(gòu)、“地方存款保險公司”及可以操作的“有限度的”資本市場改革。

穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化。目前，讓人民幣實現(xiàn)資本項目可兌換，走向世界，已是“現(xiàn)在進(jìn)行時”。對此，已經(jīng)做了許多事，并且還在做許多事，包括在“溫州試點”中的要“研究開展個人境外直接投資試點”。要真正實現(xiàn)人民幣國際化，必須使金融體制的市場化、自由化程度吻合現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的要求。因此，還有一段相當(dāng)長的路要走，只能穩(wěn)步推進(jìn)，著急是沒有用的。為了加速人民幣國際化的進(jìn)程，目前就應(yīng)當(dāng)切實加速“深化金融改革”，尤其是加速本文中的前三項改革，即開放證券一級市場、開放民營銀行的市場準(zhǔn)入、實現(xiàn)利率市場化。