突破壟斷：溫州金改重任在肩

□文/謝健楊福明

2011年下半年發生在溫州等地的中小企業資金鏈斷裂、老板頻頻“跑路”的民間借貸危機，表面上暴露的是當前中小企業融資難和民間資本投資渠道不暢的現實，但更深層次折射出我國中小企業金融制度供給缺失及民間金融成為高利貸俘虜的現實。中小企業金融制度供給缺失的根源在于我國長期以來的金融壟斷。正是金融壟斷導致金融產業缺乏有效競爭，形成正規金融部門對中小企業的信貸配給，從而為高利貸提供了市場空間。

溫州金融綜合改革的背景要求

溫州產業以服裝、制鞋等勞動密集型輕工制造業為主的特征，表現之一為中小企業密集。統計顯示，2010年溫州工業企業中，私營企業和個體工商戶總數為13.99萬戶，占全部工業企業數的96%，其產值占全部工業總產值70%，而同期銀行業金融機構的中小企業貸款余額占全部貸款余額為47%。中小企業特別是小微企業融資難問題已經是公開的事實，尤其是2011年市場銀根不斷緊縮情況下，中小企業首當其沖受到限制。到下半年銀根最緊的時候，在有房產抵押條件下，獲得經營性貸款平均等待時間近一個月左右，利率一般上浮到基準利率的100%，月息高達一分二左右，期限僅限一年。許多大型銀行還要求一些貸款戶提前還貸。溫州市統計局2011年6月份的一項融資問題調查顯示，認為融資很難和有點難的企業占比達到被調查對象的72%。在銀行貸款大幅度緊縮的狀況下，中小企業尤其是小微企業正常的流動性需求只有轉向民間借貸，導致民間借貸利率節節攀升，一般月息可達3-4分。2011年6月，人民銀行溫州中心支行監測的溫州民間借貸綜合利率水平為24.4%，折合月息超過2分，比上年同期上升了3.4個百分點，處階段性高位。

銀根緊縮的大棒總是首先落到中小企業身上，根源在于我國對民營資本準入金融業的限制，信貸市場競爭不充分，被大中型銀行壟斷，優質客戶被瓜分。在這種情況下，盡管各家銀行屬于同質化競爭，信貸目標客戶普遍上移，但仍有足夠的盈利空間。而受到大銀行信貸配給對待的中小企業缺乏相適應的小型銀行服務，只有借助民間借貸，所以這也是溫州民間借貸一直比較活躍的重要根源。而類似2011年上半年銀根緊縮、市場資金供求嚴重失衡的環境，民間借貸激增，高利貸對經濟社會的負面效應就凸顯出來。因此，打擊高利貸，解決中小企業融資問題，必須從打破金融壟斷入手。

檢驗溫州金融改革試驗區的成效，不在于新增加多少金融機構，重要的是建立金融業有序競爭的市場環境，打破既有的行業壟斷，形成適應不同規模、不同金融需求特征的多層次金融機構體系，特別是建立多樣化的小型金融服務體系

打破金融壟斷的民間金融改革措施

溫家寶總理在2012年全國金融工作會議上指出：發展小型社區類金融機構是解決小型微型企業融資難的有效途徑。2月1日，國務院常務會議專門部署進一步支持小企業發展的政策措施，再次提到“加快發展小金融機構，適當放寬民間資本……參股設立小金融機構的條件。”4月初，溫家寶總理在廣西調研時，談到溫州金融改革時表示“民營資本進入金融領域就是要打破壟斷，中央已統一思想打破銀行壟斷”。3月，國務院批準的《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》中第二條明確指出“加快發展新型金融組織。鼓勵和支持民間資本參與地方金融機構改革，依法發起設立和參股村鎮銀行、小額貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織”。這一條為民間資本進入金融產業特別是銀行業指明了方向和路徑，為地方金融創新提供了政策保障。

溫州有龐大的民間資本，溫州民營企業家一直具有投資銀行業的愿望，最大障礙就在于缺乏明確的政策。2010年和2005年國務院發布的新、舊“非公經濟36條”提出促進民間資本進入金融業，都沒有明確的突破口，民營資本無從下手，所以被稱為是“玻璃門”、“彈簧門”。本次改革任務指向更明確，突出改革試驗，為地方留有較大的創新空間，因此溫州金融綜合改革試驗區理應成為打破我國金融壟斷的突破口。特別是民間資本進入壟斷程度較高的銀行業，溫州地方政府應該抓住這一歷史機遇，以促進金融資源市場化配置為導向，以破除金融壟斷為目標，發揮創新精神，勇于嘗試，在引導民間金融陽光化、規范化上提供示范和推廣經驗。具體可以從如下幾方面嘗試：

——探索民間資本發起設立村鎮銀行的制度。在發達的美國銀行體系中，8000家銀行中7000多家都是小銀行，它們以經營靈活、辦事通融著稱，為小企業提供個性化金融服務。設立適合小企業發展需求的小銀行將是我國金融改革的重要取向。2007年我國頒布的《村鎮銀行管理暫行規定》基本上把民間資本發起設立排除在外，民營企業投資的意愿也大大削弱。從目前我國小銀行設立條件來看，唯有村鎮銀行這條路徑，且準入標準較低。溫州金融改革試驗區應該利用試驗的政策空間，在促進民營企業作為發起人設立小銀行的改革上有所突破，如可以允許民間資本收購某些農村信用社，解決農信社既非銀行又非真正合作制的“尷尬身份”問題。

——探索有利于小額貸款公司可持續發展的民間資本投資機制，以及小額貸款公司轉制村鎮銀行的嘗試。現有小額貸款公司“只貸不存”的運作機制缺陷，使其經營不具有可持續性。龐大的民間資本暗流涌動到處尋找投資機會，小額貸款公司因設立指標所限，尚無法吸納這些資本。這就造成了一方面小額貸款公司缺乏資金來源，另一方面民間資本投資金融業無門的矛盾。為此，建議溫州金融改革試驗區，首先要開拓小額貸款公司資金籌集的可行方式，可以嘗試的途徑有：委托貸款、信托貸款、信托存款、發行定向集合債券。在經營能力和風險控制水平符合監管要求的條件下，建議允許那些經營業績優秀的小額貸款公司吸收一定比例的定期儲蓄存款，形成類似美國“儲貸機構”的小型存款機構；其次，放寬小額貸款公司轉制村鎮銀行必須“銀行業金融機構作為主發起人”的規定，允許符合條件的民間資本控股的小額貸款公司直接轉制村鎮銀行。這樣，才能真正為民間資本進入金融業打開通道，打破金融壟斷才能有實質性進展。

——再造合作制金融組織，完善農村資金互助組織。我國農村信用社改革圍繞如何成為真正的合作制進行了諸多爭論，改革不斷反復，仍然未有實質性進展。但合作制并非一種落后的經濟與金融組織形式，而且具有扎根基層、服務社區和支持“三農”的天然優勢。溫州金融改革試驗區可以采取借鑒真正合作制原則，再造中國合作制金融，探索出一條引導小企業采取互助合作，解決融資困境的創新之路。此外，溫州鄉村已有的資金互助社，可以在運作模式、地方監管等方面進行創新，成為農村金融的補充形式。

檢驗溫州金融改革試驗區的成效，不在于新增加多少金融機構，重要的是建立金融業有序競爭的市場環境，打破既有的行業壟斷，形成適應不同規模、不同金融需求特征的多層次金融機構體系，特別是建立多樣化的小型金融服務體系。

突破溫州民間金融改革約束的思考

從目前我國的金融制度以及溫州的現實條件來看，金融綜合改革能否打破金融壟斷，實現民間金融陽光化、規范化，還需要在下列幾方面獲得突破：

——突破利率非市場化的約束。中國漸進式金融改革推進到今天，最為關鍵的兩個方面始終沒有實質進展，一是民間資本發起設立商業銀行，二是銀行存貸款利率的市場化。若溫州金融綜合改革試驗區能夠在民間資本發起設立商業銀行上獲得實質性突破，對于引導民間金融陽光化、規范化具有重要的示范和象征意義。但是，在利率非市場化的約束下，即使民間資本作為發起人設立了小型金融機構，由于無法開展價格競爭（特別是存款利率競爭），因此，實際上很難獲得必要的市場份額。因為這樣的民營銀行無論是規模實力，還是支付結算渠道都沒有優勢，更別奢望需要人才、技術優勢支撐的中間業務。

——突破存款保險制度約束。打破金融壟斷，需要有一批民間資本發起設立的銀行服務社區和小企業，形成多層次銀行機構競爭格局。有效競爭機制的確立，同時要建立銀行經營失敗退出機制。為了避免銀行破產帶來的社會影響，還需要輔以存款保險制度，以保護小額存款者利益。然而，我國呼吁已久的存款保險制度到現今仍沒有實質進展，這也成為發展中小民營銀行的制度缺陷。

——突破高端金融人才約束。金融業是資金密集型與人才密集型的行業，不僅需要大批金融從業者，更需要具有現代金融運作經驗的高級管理者，如諳熟銀行業務的高管、懂得資本運作的投行人才，富有財富管理經驗的金融理財師，而這些人才在溫州非常缺乏。由于城市環境和金融業發育程度差異，不僅外地金融人才不愿意來溫州，就是本土走出的金融人才也不愿意回來。現實來看，一方面各銀行機構在壟斷經營下普遍能獲得比較豐厚的利潤，另一方面溫州充裕的民間資本，在中小企業融資得不到滿足的條件下，孕育了發達的民間借貸。金融業呈現非常明顯的二元結構，這實際上是金融抑制的表現。其根源既來自于金融壟斷，也源于現代金融人才的缺乏。此外，溫州企業普遍走過了原始資本積累時期，積累了一定財富，但絕大多數企業主缺乏現代企業經營觀念和戰略視野，仍舊停留于小商品生產的思維觀念里，從而制約了企業做大做強，也制約了溫州金融業向深層次發展。溫州金融綜合改革呼喚更多金融高端人才。面對諸多不利條件，溫州地方政府除了大力改善投資環境和人文環境，進一步提高城市對外開放度和包容性之外，必須要在人才政策上有所創新，筑巢引鳳，破解人才約束。

總之，溫州金融綜合改革試驗區在諸多任務里要獲得突破，對區域金融發展甚至國家金融改革具有實質重要意義的唯有打破金融壟斷，但是，宏觀層面的制度約束和區域現實條件的缺陷，使改革具有艱巨性，任重而道遠。