試析《巴塞爾協議Ⅲ》上調一級資本充足率對農村信用社的影響

為防止國際信貸危機重演，旨在加強全球銀行體系資本要求，2010年9月12日，全球27個國家中央銀行就銀行體系資本要求達成最新改革方案，即《巴塞爾協議Ⅲ》。根據《巴塞爾協議Ⅲ》規定，截至2015年1月，全球各商業銀行的一級資本充足率下限將從現行的4%上調至6%，由普通股構成的“核心”一級資本占銀行風險資產的下限將從現行的2%提高至4.5%。協議中的一級資本充足率就是指我國商業銀行的核心資本充足率。預計巴塞爾委員會新的監管架構將于今年11月在韓國召開的20國集團領導人會議上獲得通過。

就現狀看，新巴塞爾協議對我國國有商業銀行的影響微乎其微。就5家國有控股上市銀行來說，目前其核心資本充足率和資本充足率均已超過“安全警戒線”。據有關數據顯示，2010年工商銀行資本充足率為12.27%，核心資本充足率為9.97%；農業銀行資本充足率為11.59%，核心資本充足率為9.75%；中國銀行資本充足率為12.58%，核心資本充足率為10.09%；建設銀行資本充足率為12.68%，核心資本充足率為10.04%；交通銀行資本充足率為12.36%，核心資本充足率為9.37%。

但是作為銀行業重要組成部分的農村信用社，特別是中西部地區的農村信用社，情況就沒有國有商業銀行這樣樂觀了。雖然近些年來農村信用社改革成效顯著，但仍有相當一批農村信用社資本嚴重不足、資產質量薄弱、潛在風險較大。盡管國家給予了其差別監管政策，沒有按照現代銀行業的資產負債標準對其進行約束，但“水漲船高”。農村信用社要想真正融入銀行業競爭，必須“未雨綢繆”，加大對資本充足問題的研究。下面以湘潭市農村信社為例，以達到《巴塞爾協議Ⅲ》要求為假設，剖析新巴塞爾協議的影響，提出對策建議。

一、新指標的影響

（一）現有指標與新指標要求差距較大，擴充資本農信社面臨較大的壓力。調高一級資本充足率主要是基于當前層出不窮的金融創新而使銀行業面臨著更多風險的考慮，使得監管層的審慎性只能相對提高。此前，巴塞爾委員會規定各商業銀行資本充足率要達到8%，核心資本充足率達到4%。考慮到經濟下滑時，銀行資產質量和盈利能力均有所下降，為緩沖金融危機帶來的資本損失，一級資本充足率提高到6%，這樣農村信用社將面臨雙重壓力。第一是農信社可能出現較大的資本缺口。以2011年末這一時點為例，湘潭市5家農村信用社核心資本充足率平均（正負相抵后）僅為0.22%，資本水平要提高至6%，核心資本要達到60070.32萬元，可能出現57889.04萬元的靜態資本缺口。第二是由于新規則對資本充足率的要求大幅度提高，使得農信社資本需要大規模的補充，農信社大規模融資的影響在經濟上行期的時候一切都好，市場與企業能承受住融資壓力；一旦經濟進入到震蕩下行期，企業還貸能力減弱，銀行暗藏的資產風險都會暴露出來，導致壞賬的急劇增加。

（二）達到新指標的難度增大

1、資本金籌集難。資本金是銀行業抗擊風險的最重要防線，但農村信用社卻是資本金匱乏。國有商業銀行由于國有資本的持續注入保證了資本的暫時充足，才有能力參與國際金融的競爭。就理論而言，農村信用社由于面向農村市場，經營管理水平不高，抗風險能力較低，本應配置更多的資本才能滿足監管要求。據測算，到2014年年底，按照年增5%風險資產的發展速度，當湘潭市農村信用社需要滿足6%的一級資本比率時，核心資本要達到74840萬元，四年多時間需要籌集約8.3億元資本金。而籌集資本金的渠道主要是向社會募股和自我積累。

盡管經過了一輪大規模的改革，農村信用社的資產質量已經有了很大改善，但長期積累下來的問題還需要一段較長時期才能從徹底化解。至今為止，部分農村信用社仍存在不良資產率高、凈資本為負數、盈利能力弱等問題，加之原社員入股后分紅率很低，有的甚至長期沒有分過紅，導致農村信用社股權對社會吸引力不高，部分農村信用社通過社會募股擴充資本金有較大難度。

而通過自我積累籌措資本金則更會增加向社會募股的難度。以2010年湘潭市農村信用社實現利潤近2億元，要達到2014年底一級資本比率6%的要求，每年利潤將全部用于補充資本金，導致報表數據令人“冷眼”，不利于吸收社會資金。

與此同時，農村信用社為了穩固原有社員股東和增加對社會資本的吸引力，必然人為增加分紅，甚至于給予保底分紅，變相增加了經營成本，不利于其可持續發展。

2、風險資產降低難。核心資本充足率=核心資本/風險加權資產。提高核心資本充足率的途徑主要有兩條，一是加大分子，即增加核心資本；二是減小分母，即減少風險資產的數量。核心資本指實收資本、資本公積、盈余公積與利潤分配等。國有商業銀行通過改制和公開上市吸引境內外資本加入，建立開放的股權結構，引入境內外戰略投資者和民營資本，一方面廣泛籌集資金，從而解決資金不足的問題；另一方面通過股份制改革可以提高資本運營安全、分散風險。農村信用社增加核心資本受各種條件的限制存在有一定的困難的情況下，減少風險資產的數量也將成為一種選擇。

受國家貨幣政策影響，湘潭市農村信用社近年來資產規模大幅擴張，資本消耗較大，新的資本充足率、撥備等指標，必將令銀信機構放貸能力受到限制。2011年末，湘潭市農信社各項貸款余額120.6億元、較年初增加22.86億元，核心資本充足率為0.23%。到2015年1月，湘潭市農村信用社一級資本比率要達到6%，假設核心資本不變的情況下，2015年底加權風險資產應控制在37100萬元以內，需要比2010年末加權風險資產1001170萬元減少964070萬元，即算是通過化解不良減少部分風險資產權重，其未來幾年是沒有發放新貸款的能力了。

（三）影響信貸支農作用的發揮。一是靠自身積累增加資本勢必令農村信用社追求快速的盈利能力，導致本來就價格偏高的農村資金更加昂貴，從而降低資金需求，不利于信貸支農作用的發揮。二是資本短缺直接影響到農村信用社經營行為。如果缺少資本且暫時無法籌集必須的資本時，只能是削減資產業務，如收回貸款；或將高風險資產換成低風險資產，如將貸款資產換為國債投資，導致風險相對較大的信貸業務萎縮，影響到支農服務功能的發揮。

二、實現達標的政策建議

農村信用社是農村金融的主力軍，在支持新農村建設，幫助農民脫貧致富方面發揮了重要作用。要支持農村信用社的發展，幫助農信社解決經營中存在的問題和困難，化解風險，增加資本積累，切實提高資本充足率。

（一）持續實施有差別的資本負債指標監管。在監管政策上，鑒于農村信用社主營業務在農村地區，扶持的是“三農”這一弱勢產業，要實施支持金融創新的監管措施，適時、適度放寬資金，降低機構和業務準入門檻，實行與國有商業銀行有差別的資本負債指標監管。如降低農村信用社存款準備金率，可加大支農貸款投入。實行有差區的資本充足率，將提高農村信用社的整體競爭力。目前以縣（市區）為統一法人的農村信用社的資本充足率要求是4%，核心資本充足率僅要求2%，與國有商業銀行監管標準不同。較高的資本充足性要求有其負面影響，會降低小額信貸的資本回報率，將農村信用社置于競爭的劣勢地位，不利于發展。如果對農村信用社施行以較低的資本充足性要求，那么由于小額借款對利率的需求彈性要低于普遍的銀行借款，農村信用社就有更大的利率調整空間來保證其收益。

（二）加大國家扶持力度。對中西部欠發達地區的農村信用社，構建積極有效的協調配套的長效扶持機制。政府、財政、稅務、人行等有關部門應在稅收、利率、資金結算等方面給予真正的扶持。

1、建議國家對農村信用社的不良資產進行第二次資產置換，為深化農村信用社改革創造有利條件。因為原來不良貸款實行四級分類標準，不良資產暴露不充分，仍有相當部分不良資產沒有浮出水面，至2011年末，按照四級分類標準，湘潭市農村信用社不良貸款余額為91364萬元，而按照五級分類標準，不良貸款為153909萬元，相差62545萬元。因而大多數農村信用社希望按照新的劃分標準，進行二次資金扶持。

2、實行稅收優惠制度。基于農村信用社的弱者地位，國家應對其予以扶持，稅收優惠是國際上通行的政府支持合作金融組織發展的做法。如免收營業稅、所得稅等，并從法律高度予以規定，形成對農村信用社的制度化、常規化、普及化的稅收優惠制度，從而促進農村信用社自身實力的提高。我國農村信用社以“三農”為服務對象，應繼續執行現行的營業稅和所得稅減免政策，免征農村信用社利息收入營業稅。

3、建立和完善“三農”貸款風險補償機制。政府要加大對“三農”貸款貼息力度和風險補償制度，適當提高貸款貼息比例，建立財政貼息與金融機構信息溝通渠道。

4、直接補充資本金。與國有商業銀行一樣，在改革前由國家直接注入資本金，提高農村信用社的資本充足率。

（三）營造適當競爭的農村金融環境，增強農村信用社競爭能力。前幾年由于國有商業銀行陸續撤離農村金融市場，新型農村金融機構又非常弱小，農村信用社在農村金融市場幾乎“孤軍奮戰”，金融服務水平難以提高。應加大對“三農”扶持力度，適當放寬農村金融機構的準入條件，鼓勵境內外銀行資本，產業資本和民間資金本到農村地區投資、收購、新購各類銀行業機構，解決農村地區銀行業金融機構網點覆蓋率低，金融供給不足，競爭不充分等問題，增強農村信用社的整體競爭力。