論微型金融“多位一體”模式的雙贏效應:以格萊珉為例

摘 要：格萊珉銀行創造了以創新產品業務、多維化客戶身份、動員儲蓄為特點的“多位一體”模式，為微型金融的發展提供了可行路徑。“多位一體”模式發揮著雙贏效應：它既是微型金融運營的穩定器，具有風險、成本控制效應；同時也是社會效益提升的助推器，提高了低收入群體的收入水平和商業意識，改善了社會福利水平。

關鍵詞：銀行；商業方法；雙贏效應

Abstract：\"Multi-position in one\" model，initially introduced by Grameen Bank，is characterized by product innovation，multi-identity of clients and mobilizing savings. As a feasible path for microfinance，“multi-position in one”model achieves a desirable win-win situation. It facilitates microfinance’s operation by effective risk management and cost control. Simultaneously，it increases social benefits by raising income and arousing business awareness of low-income groups，and improving social welfare broadly.

Key Words：bank，commercial method，win-win strategy

中圖分類號：F830.39 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2012）01-0059-04

一、引言

根據世界銀行扶貧協商小組（CGAP）的解釋：微型金融機構是為低收入家庭提供包括貸款、儲蓄、保險和匯款等金融服務的組織。孟加拉的格萊珉銀行作為世界微型金融發展的“鼻祖”，擁有豐富的發展經驗及成熟的運營制度，其“多位一體”的發展模式特點十分突出。格萊珉銀行通過該模式將自身與客戶緊密聯系，達到經濟效益與社會效益的雙贏。本文試圖應用相關經濟學原理，以格萊珉銀行為例，深入分析“多位一體”模式的運行機制，探討該模式的雙贏效應。

二、“多位一體”模式解析：以格萊珉銀行為例

（一）“多位一體”模式的內涵

“多位一體”模式即微型金融機構通過產品及制度的創新，使借款者得以拓展，集多種身份于一體的微型金融服務模式。微型金融最初提供的主要是小額信貸業務，目前已經擴展到小額信貸、存款、匯款、保險、商業培訓及咨詢、健康教育等各項服務。“多位一體”模式量體裁衣地為弱勢群體提供了多樣化的選擇，創造了致富機會，使客戶與微型金融機構的結合更加緊密，為微型金融的發展帶來商業效益和社會效益的雙贏局面。格萊珉銀行成功運用“多位一體”模式，通過產品設計和制度安排，使借款者的身份拓展到儲蓄者、持股者、投保者、投資項目參與者和資本市場參與者（見表1）。

（二）“多位一體”模式的特點

1.“量體裁衣”地創新產品及業務是“多位一體”模式的首要特點。根據市場需求拓寬產品領域，由傳統的小額信貸延伸到儲蓄、保險、投資等金融服務領域；針對目標群體的不同特點和多層次需求進行產品設計和業務創新，如豐富多樣的、有針對性的存貸產品滿足了低收入者的不同需求，共同基金為客戶投資獲利提供機會，保險產品為客戶降低風險提供保障，通過投資項目貸款計劃為客戶提供就業機會等。

2.“多維身份”捆綁客戶與銀行是“多位一體”模式的突出特色。在“多位一體”模式下，微型金融機構與客戶之間已經超越了單純的交易關系。通過將客戶的身份由借款者拓寬到儲蓄者、持股者、投保者、投資者等，使客戶對其形成強烈的歸屬感，感受到自身與銀行的命運息息相關，銀行與客戶的關系變得緊密而牢固。

3. 動員儲蓄以吸收社會資金是“多位一體”模式的重要內容。在“多位一體”模式下，微型金融機構基于擴充現金流、控制風險和成本等目的，在儲蓄業務領域的開發和創新程度相對于保險、投資等業務更高。微型金融機構不僅采用強制借款者儲蓄的方式吸收存款，而且動員社會大眾吸收流動資金，擴充自身資金來源。

三、“多位一體”模式：商業效益和社會效益的雙贏

“多位一體”模式充當著微型金融機構運營的穩定器和社會效益提升的助推器，達到了商業效益和社會效益的雙贏局面。

（一）微型金融運營的穩定器

雖然微型金融機構肩負著消除貧困和為低收入者服務的特殊使命，其運作和管理仍然符合一般組織機構的原則，也遵循成本—收益的基本原理。高風險、高成本使微型金融的發展面臨重重困難，世界范圍內的微型金融都致力于通過創新探尋發展路徑和積累有益經驗。“多位一體”模式能有效地優化風險管理，提高還款率，降低銀行成本，保證銀行的可持續經營，從而發揮著微型金融運營穩定器的作用。

1. 風險控制效應。良好的風險控制機制是微型金融生存的關鍵。“多位一體”模式能夠有效幫助格萊珉銀行控制風險、提高還款率。

（1）產品多樣化是“多位一體”模式的重要特點，也是風險管理和控制的有效途徑。通過多樣化的產品，微型金融機構覆蓋了更廣闊的客戶群體，滿足了更多層次的金融需求。當某一業務出現危機、某一客戶群體信用風險擴大或市場環境惡化時，多樣化的產品可以有效地緩沖這種沖擊并降低銀行遭受損失的可能性。同時，多樣化的產品意味著多渠道的資金來源，這使銀行能夠擁有更好的應對風險的資源和能力，從而有效地分散了風險。

（2）社會關系的嵌入是“多位一體”模式的亮點，是保證還款、規避道德風險的社會約束。通過多維身份的捆綁，客戶與銀行形成了良性互動關系。格萊珉銀行正是利用這一社會關系，形成相對穩定的客源，達到較低的違約率，從而有效控制了信用風險。

（3）動員儲蓄是“多位一體”模式的重中之重，是格萊珉銀行保證還款和減少信貸風險的有力工具。“多位一體”模式中，借款人使用“固定賬戶”和“臨時賬戶”來區分個人儲蓄和借入的款項，其面臨意外的大筆現金需求時會傾向于再次借款，而不是動用先前已被貼上“標簽”的儲蓄存款。借款人的這種行為保障了金融機構儲蓄總量的相對穩定，降低了銀行的運營風險。

2. 成本控制效應。微型金融服務對象定位于弱勢群體，單筆業務規模小，普遍認為其承擔較高的交易成本。弱勢群體天然存在的抗風險能力差、抵質押品缺失的特點使微型金融承擔更高的風險成本。而信用體系的不完善和信息不對稱的存在，意味著微型金融面臨著較高的信息成本。微型金融服務對象貸款需求旺盛、創收業務薄弱、儲蓄能力不足，意味著微型金融承擔較高的融資成本。“多位一體”模式在一定程度上緩解了這些問題，發揮著成本控制效應。

希克斯和尼漢斯認為，金融創新的過程，就是不斷降低交易成本的過程，交易成本的降低又會不斷地推動金融創新。“多位一體”模式的本質特征就是微型金融產品及制度的創新，這間接地控制了銀行交易成本。通過對客戶的規范效應和風險控制效應降低了貸款損失的可能性，控制了風險成本。客戶的“多維身份”為銀行提供了實時跟蹤、全面了解客戶資金狀況的機會，緩解了信息不對稱，從而降低了信息成本。銀行開展儲蓄、保險、投資等多種業務，能夠盡最大可能利用自身資源應對風險、維持經營，從而有效降低了融資成本。

3. 可持續經營效應。格萊珉銀行在“多位一體”模式的運用中，通過將借款者吸納為儲蓄者，獲得了安全穩定的資金流，在一定程度上緩解了銀行的融資困難，并成為其可持續發展的堅實后盾；多維身份將客戶與銀行緊密聯系，提高了低收入客戶的還款率，降低了信用風險；通過儲蓄、保險、投資等方式引入大量資金，增加了銀行的可貸資金總額，有利于銀行規模的擴大，由此保障了可持續經營。

（二）社會效益提升的助推器

微型金融的突出特點是其具有雙重特性——商業性和政策性。因此，微型金融機構應給予其服務對象以切實的利益，踐行其消除貧困的使命。格萊珉銀行出色地運用“多位一體”模式為客戶提供了擺脫貧困、積累財富、提升理財理念和商業意識的機會，也填補了政府在合理引導社會資本流動方面的不足，對提高低收入群體福利水平、縮小貧富差距有一定的促進作用。

1. 改善客戶經濟狀況。在“多位一體”模式下，微型金融機構通過為客戶提供多領域、多層次的服務，使其身份多元化、創收選擇多樣化、理財范圍擴大化，促使其參與到豐富的經濟活動中，進而幫助客戶脫貧，并逐步走向富裕。

動員儲蓄作為“多位一體”模式的重要特點，在改善低收入群體經濟狀況方面起到了不可替代的作用。格萊珉銀行為客戶打造適合小生產者特點和消費習慣的儲蓄產品，例如要求借款額度超過某一限額的借款者必須辦理養老金儲蓄賬戶（簡稱GPS），這一安排運用“心理賬戶”的相關原理優化了借款人的經濟行為。謝夫林和薩勒認為人們把來源不同的財產放在“當前收入”、“當前資產”和“未來收入”三個不同的心理賬戶之中，且從“當前收入”這個心理賬戶中進行消費的傾向性最大。要將“當前收入”的一部分用于儲蓄而非當前消費，個人必須具備較強的自制力。“多位一體”模式通過將借款者拓展為儲蓄者，督促借款人按照預定計劃存款，使客戶將當前收入以及每期節省下來的資金進行儲蓄，轉化為大額資金進而用于還款、投資及應對意外事件等等，從而提升經濟水平。

產品和業務創新作為“多位一體”模式的本質特點，為借款人提供了諸如投保、持股、參與基金及實體投資項目等豐富多樣的業務平臺，增加了借款人提高收入的選擇及機會。產品和制度的多樣化設計在拓寬借款人理財范圍的同時，注重控制其經濟行為的風險，如鼓勵借款人積極投保，對客戶進行適時適量的培訓與考核等，以降低借款人財務狀況的脆弱性，最終幫助借款人獲得良好的經濟效益，促進了客戶經濟狀況的改善。

2.“多位一體”模式提升客戶商業意識。微型金融機構通過產品和業務的創新，運用外部激勵制度并結合客戶的心理因素，使客戶從最初被動地、無意識地接受各項條款轉變為主動進行合理的理財規劃，這不僅表現在對財富的規劃層面，如制定儲蓄計劃、子女教育計劃、固定資產投資計劃等；也體現在更高層次的理財層面，如積極投保、參與基金、參與實體投資項目等。通過與銀行的互動，借款人自身經濟狀況日益改善，商業觀點得到提升和完善，進而可以尋找適合自身的創收方式，提高借入資金和儲蓄資金的使用效率和盈利水平。

3.“多位一體”模式提高社會福利水平。“多位一體”模式下，微型金融機構設計出一系列金融工具，向低收入群體提供經濟資助，增加對低收入群體的“社會投資”，在切實解決低收入群體借款難、增收難、達到扶貧效果的同時，還產生了增加低收入群體受教育機會及就業機會、提升其社會保障水平等一系列其他社會效益，從而降低低收入群體社會福利的缺失程度，縮小社會貧富差距，提高社會福利水平。

格萊珉銀行的養老金儲蓄計劃作為一個長期性儲蓄規劃，增加了低收入群體的抗風險能力和養老能力，成為孟加拉地區社會保障的一部分。特別投資項目為當地低收入人群提供了就業機會，為經濟發展注入新的活力。貸款保險項目將貧困人群納入保險范圍之內，促使財務狀況脆弱的貧困人群脫離貧困。共同基金使窮人有機會走出鄉村，融入更具生產活力的公司部門，降低社會收入分配的不平等。

四、啟示

在“多位一體”模式下，微型金融機構兼顧了自身發展和扶貧使命，達到了商業性和政策性目標的雙贏。而我國微型金融起步晚、發展慢、覆蓋面不高，金融弱勢群體獲得金融服務的機會仍然不多。有效借鑒“多位一體”模式，通過微型金融產品、業務、制度、理念的創新，使我國微型金融達到“內外兼修”的雙贏局面，對完善我國微型金融服務體系、縮小貧富差距具有重要的意義。

（一）發揮政府關鍵作用

一是在不違反金融體系基本規則的前提下，給予微型金融機構一定的創新空間，開發滿足市場需求的金融產品和業務，促進微型金融服務模式的“多位一體”化。二是建立健全相關金融政策，如明確的規章制度、匹配的監管機制等，為微型金融機構提供適宜的生存與發展空間，保障其為弱勢群體提供金融服務及相應社會效益的可持續性。三是通過相關激勵政策，推動微型金融服務廣度和深度的加大，如通過財政刺激積極引導資金，提高金融機構為弱勢群體服務的積極性。

（二）動員社會儲蓄

現階段，我國微型金融機構整體上都面臨著資金短缺的問題，儲蓄作為基本的金融業務，是一條重要的融資渠道，對于緩解金融機構資金困難、保障其可持續經營有著十分重要的作用。同時，儲蓄是低收入者防范風險的重要渠道，有助于低收入者抓住發展的好機會。為滿足自身和客戶雙方的需求，我國微型金融機構應當重視儲蓄產品的創新和開發。

（三）以客戶為導向創新產品和業務

金融機構應積極拓展和創新微型金融業務，形成“多位一體”的微型金融服務模式，主動尋求自身和客戶利益的“均衡點”。始終以客戶為導向，識別有效需求，積極創新產品和業務，提供種類更加豐富、價值更加合理的微型金融產品，使微型金融業務更加豐富、服務手段更加多樣、服務方式更加便捷。

注：

①養老金儲蓄計劃，簡稱GPS：客戶每月存入一筆固定金額的存款，存滿5年或10年累積的本金和利息以整筆款項或月付的形式返還，存款金額在10年內會翻番。GPS取得了巨大成功。

②借款者可自愿參加貸款保險計劃，如果借款人死亡，其債務將被免除，保險金將用來支付所有的未還貸款，并把一部分保險金返還死者家庭。銀行可為投資項目中不為私人保險公司承保的部分提供保險服務。

③格萊珉銀行通過租賃貸款業務把生產設備租賃給借款人，借款人用這些設備賺來的錢償還其成本和租賃費。

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（責任編輯 耿 欣；校對 GX）