區(qū)域金融生態(tài)評估實(shí)證研究

摘 要：河南省作為中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的主體，國家實(shí)施中原經(jīng)濟(jì)區(qū)振興戰(zhàn)略給河南的經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，一個(gè)區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的好壞程度直接影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。發(fā)展中原經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域經(jīng)濟(jì)必須加強(qiáng)區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。通過因子分析方法，對河南省18個(gè)省轄市的金融生態(tài)水平進(jìn)行實(shí)證評估，并得出了評估結(jié)論。

關(guān)鍵詞:金融生態(tài)；因子分析；河南省

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）06-0083-02

2011年國慶前夕，國務(wù)院正式出臺《國務(wù)院關(guān)于支持河南省加快建設(shè)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的指導(dǎo)意見》，建設(shè)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)正式上升為國家戰(zhàn)略，中原經(jīng)濟(jì)區(qū)以河南省為主體，國家實(shí)施中原經(jīng)濟(jì)區(qū)振興戰(zhàn)略給河南的經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)。2004年周小川在《金融時(shí)報(bào)》上發(fā)表“完善法律制度、改進(jìn)金融生態(tài)”的學(xué)術(shù)報(bào)告以來，金融生態(tài)已經(jīng)成為金融領(lǐng)域研討的熱點(diǎn)問題。從生態(tài)學(xué)的角度研究金融體系無疑是一個(gè)嶄新且富有啟發(fā)性的視角。將生態(tài)學(xué)的概念和理論引申到金融領(lǐng)域，是金融理論研究方法的一大創(chuàng)新，更為重要的是，它有利于研究者對金融可持續(xù)生存與發(fā)展的一系列問題做出本源性的剖析。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)。一個(gè)區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的好壞程度直接影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。發(fā)展中原經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域經(jīng)濟(jì)必須加強(qiáng)區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。本文希望通過對河南省的金融生態(tài)研究，嘗試為構(gòu)建中原經(jīng)濟(jì)區(qū)和諧金融生態(tài)、實(shí)現(xiàn)中部地區(qū)崛起、最終實(shí)現(xiàn)社會主義和諧社會提供一些決策參考。

一、區(qū)域金融生態(tài)評估指標(biāo)體系的構(gòu)建

區(qū)域金融生態(tài)評估是將該區(qū)域內(nèi)的社會、金融、經(jīng)濟(jì)、資源等因素作為一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)而給出的綜合評定，重在彰顯區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征，找出社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突破口。指標(biāo)體系的構(gòu)建是準(zhǔn)確評估金融生態(tài)環(huán)境的關(guān)鍵，金融生態(tài)指標(biāo)體系通常表現(xiàn)為分層樹形結(jié)構(gòu)，本文從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、金融運(yùn)行、信用環(huán)境、法制環(huán)境四個(gè)方面選取12個(gè)指標(biāo)（如表1所示）。

二、區(qū)域金融生態(tài)評估實(shí)證分析

本文研究的基本思想是通過建立金融生態(tài)的指標(biāo)體系，并運(yùn)用多元統(tǒng)計(jì)評價(jià)方法對金融生態(tài)進(jìn)行評估。本研究主要選用因子分析法作為評估方法。因子分析法是從研究變量內(nèi)部相關(guān)的依賴關(guān)系出發(fā)，把一些具有錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個(gè)綜合因子的一種多變量統(tǒng)計(jì)分析方法。

（一）因子分析步驟

將2010年河南省18個(gè)省轄市的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，金融發(fā)展等原始數(shù)據(jù)構(gòu)成金融生態(tài)環(huán)境指標(biāo)矩陣Xij=（i=1，2，3，…，18；j=1，2，3，…，12），共有18個(gè)樣本，每個(gè)樣本有12個(gè)指標(biāo)。將原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，以消除數(shù)據(jù)之間量綱不一致和數(shù)量級差異大等現(xiàn)象。根據(jù)KMO測度值為0.699 和巴特利特球體檢驗(yàn)sig.值為0.000表明本文所選取的數(shù)據(jù)適合作因子分析，具備統(tǒng)計(jì)學(xué)意義。

采用主成分分析法，得到解釋的總方差（如表2所示）。分析結(jié)果得到的三個(gè)因子的特征值為7.061、1.738 和1.056，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到86.052%，在因子分析中，如果因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到了85％以上就能較好的解釋各個(gè)變量。采用最大旋轉(zhuǎn)方法旋轉(zhuǎn)后得到的三個(gè)特征值為5.023、2.236 和1.514，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到86.052％，完全可以表達(dá)原始數(shù)據(jù)的信息。因此我們選取三個(gè)主因子來代替全部12個(gè)變量，提取的主因子命名為：F1、F2、F3。

采用最大方差旋轉(zhuǎn)方法，經(jīng)過五次迭代得到旋轉(zhuǎn)后載荷矩陣。根據(jù)載荷矩陣結(jié)果可知三個(gè)主因子分別包含不同的變量，第一個(gè)因子在財(cái)政收入增長率，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值，年均固定資產(chǎn)投資增長率上載荷較大，可以認(rèn)為F1是經(jīng)濟(jì)發(fā)展總量的綜合因子；第二個(gè)因子在正常貸款余額/GDP，存款增長率，流動(dòng)性比例，資產(chǎn)利潤率，資本充足率上載荷較大，可以認(rèn)為F2是金融發(fā)展?jié)摿Φ囊蜃樱坏谌齻€(gè)因子在人均個(gè)人消費(fèi)貸款，不良貸款率，經(jīng)濟(jì)、金融案件結(jié)案率，金融勝訴案件執(zhí)結(jié)率上載荷較大，可以認(rèn)為F3是信用法制環(huán)境水平的綜合因子。這三個(gè)主因子能夠綜合金融生態(tài)環(huán)境的全部信息，因此可以全面反映河南省各省轄市的金融生態(tài)狀況。

在因子分析的時(shí)候，還能得到各省轄市F1、F2、F3 的因子得分。由因子得分和方差累計(jì)貢獻(xiàn)率就得到各省轄市的綜合評分公式：F=（49.5*F1+20.5*F2+15.6*F3）/86。根據(jù)綜合評分公式及標(biāo)準(zhǔn)化值可以計(jì)算各省轄市金融生態(tài)綜合得分（見表3）。

（二）聚類分析

我們將河南省18個(gè)省轄市的金融生態(tài)進(jìn)行聚類分析，根據(jù)分析結(jié)果，河南省18個(gè)省轄市的金融生態(tài)情況總體可分為三類：第一類是鄭州、安陽、洛陽、許昌、濮陽、焦作、濟(jì)源；第二類是三門峽、駐馬店、新鄉(xiāng)、平頂山、鶴壁、漯河；第三類是開封、南陽、商丘、信陽、周口。

三、結(jié)論

從全省層面來看，形成了以鄭州市為代表的7個(gè)金融生態(tài)強(qiáng)市、以三門峽市為代表的6個(gè)金融生態(tài)中等市和以開封市為代表的5個(gè)欠發(fā)達(dá)市三個(gè)層次。可以看到聚類分析結(jié)果與實(shí)際情況比較吻合。鄭州市是里面綜合實(shí)力得分最高的，在F1、F2、F3上的得分也是最高，說明鄭州市的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展和人民生活水平在各市中最好。2007年第三屆中國金融（專家）年會將鄭州評價(jià)為河南省金融生態(tài)城市高速發(fā)展的引擎。另外，2007年，鄭州市政府提出要用若干年時(shí)間把鄭州打造成河南省區(qū)域性金融中心。本文的數(shù)據(jù)比較好地支持了這兩種觀點(diǎn)。

鄭州、安陽、洛陽、許昌、濮陽、焦作、濟(jì)源等七市的F值綜合得分均大于1，說明這7個(gè)省轄市的金融生態(tài)狀況比較良好。三門峽、駐馬店、新鄉(xiāng)、平頂山、鶴壁、漯河等六市的F值綜合得分在0~1之間，這些市的金融生態(tài)狀況正由一般向良好發(fā)展，具有很好的發(fā)展?jié)摿Α６_封、南陽、商丘、信陽、周口等五市的F值綜合得分則小于0，這些城市的金融生態(tài)狀況不容樂觀，必須予以重視，應(yīng)大力加強(qiáng)金融生態(tài)方面的建設(shè)與優(yōu)化。因?yàn)橹挥薪鹑谏鷳B(tài)水平的優(yōu)化，這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展才能擁有高效率的金融支持，河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展才有堅(jiān)實(shí)的前提和基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 韓占兵.河南省金融生態(tài)建設(shè):問題診斷與優(yōu)化路徑[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010，(11).

[2] 曾康霖.芻議金融生態(tài)[J].中國金融，2007，(18).

[3] 張成成.寧夏縣域經(jīng)濟(jì)金融生態(tài)實(shí)證分析[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技，2011，(22) .

[4] 徐諾金.論中國的金融生態(tài)問題[J].金融研究，2005，(2).

[5] 韓平.改善金融生態(tài)環(huán)境是系統(tǒng)工程[N].金融時(shí)報(bào)，2005-05-24.[責(zé)任編輯 陳丹丹]