淺析上市公司關(guān)聯(lián)交易問題

【摘要】上市公司關(guān)聯(lián)交易對(duì)證券市場(chǎng)各利益相關(guān)者影響巨大，而這也逐步演變?yōu)榻陙?lái)市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問題。本文綜合探討了上市公司關(guān)聯(lián)交易的類型、動(dòng)機(jī)、存在的問題以及規(guī)范措施，以期為現(xiàn)行有關(guān)制度、準(zhǔn)則的進(jìn)一步健全和完善提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】關(guān)聯(lián)交易 類型 動(dòng)機(jī) 問題 規(guī)范措施

關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取款項(xiàng)，它一方面能擴(kuò)大公司規(guī)模經(jīng)營(yíng)、減少交易過(guò)程中的不確定性、降低交易成本；另一方面也存在有悖市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)原則的情況，如通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移資金和利潤(rùn)，進(jìn)而損害公司和股東利益。在我國(guó)，不公平關(guān)聯(lián)交易廣泛存在于上市公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中，其負(fù)面影響已不容忽視。

一、上市公司關(guān)聯(lián)交易的類型

通常來(lái)說(shuō)，關(guān)聯(lián)交易形式主要有資產(chǎn)交易、資金融通、擔(dān)保和購(gòu)銷四類，這其中資產(chǎn)交易又包括實(shí)物資產(chǎn)的買賣、股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及公司轉(zhuǎn)讓。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中又具體列舉出了11種常見的關(guān)聯(lián)交易類型：購(gòu)買或銷售商品、購(gòu)買或銷售商品以外的其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)、擔(dān)保、提供資金（貸款或股權(quán)投資）、租賃、代理、研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移、許可協(xié)議、代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算、關(guān)鍵管理人員薪酬。

我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易主要是指上市公司與其母公司或與其母公司下屬其它子公司之間進(jìn)行的交易，這主要可以分為兩種類型：一種是母公司“索取”型的關(guān)聯(lián)交易，即上市公司大股東利用其控股地位，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易占有上市公司的資源以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司的利益；……