深創投劉綱:不甘平淡的闖蕩生涯

成立12年來，深圳市創新集團投資公司（下稱“深創投”）創造了一連串令人驚嘆的數字——接洽項目逾萬個，已投資項目350個，累計投資金額逾83億元人民幣，78家所投企業成功上市，年回報率達36%。

深創投屬國有性質投資機構，主要股東為深圳市國有資產監督管理局、深圳市星河房地產開發公司、上海大眾公用事業集團股份公司。深創投成為清科研究中心評選的“2010年度本土十強PE公司”之首，作為一家本土投資機構，它是如何突出重圍的？

6月8日，《投資者報》記者走進了深創投位于北京的分部——北京市海淀區海淀科技大廈9層的辦公室。正值周三，辦公室一片安靜，只有會議室傳來些許聲音，那是投資經理正在與創業者談項目。

采訪深創投京津及華北地區總經理劉綱并不容易。由于前一天晚上加班，他上午10點多來到辦公室，擺在他面前的第一件事就是看項目，采訪只能安排在午休時間。

他喜歡忙碌，喜歡緊張而有挑戰的生活，喜歡用經驗做判斷，這就是骨子里不甘平淡的劉綱。

親歷海南房市瘋狂

上世紀90年代的海南，是個瘋狂的地方。

這是1989年，潘石屹（現任SOHO中國董事長）初到海南的感受。那時候，在很多人眼里，海南遍地都是黃金，吸引著勇于淘金的冒險者。

劉綱就是其中之一。1990年，從人民大學法律系畢業的他帶著一股子激情與勇氣，選擇了奔向海南。

“我那時候在海南機場投資管理部工作。”劉綱回憶道。雖然他自嘲那時候的日子是“瞎混”，不過作為投資管理負責人，房地產是不能回避的話題。

從一組數據可以感受到當年海南房地產業的瘋狂。

根據《中國房地產市場年鑒(1996)》統計：1988年，海南商品房平均價格為1350元/平方米，1991年為1400元/平方米，1992年猛漲至5000元/平方米，1993年達到7500元/平方米的頂峰。短短3年，漲幅超過4倍。房價高漲的背后，海口市地價由1991年的幾十萬元每畝，一路狂飆至680萬元每畝。

與房價、地價同時高漲的還有房地產開發公司的數量。前來工商管理部門登記注冊的公司可謂絡繹不絕，最多時每天高達300家。高峰時期，總人數不過160萬的海島上，竟然出現5000多家房地產公司，平均下來，每320個人就有一家。

瘋狂只是暫時的。1993年6月24日，國務院發布《關于當前經濟情況和加強宏觀調控意見》，16條整頓措施招招針對房地產，海南房地產熱浪應聲而落。

劉綱親歷了這次瘋狂，同時也在殘酷的“擊鼓傳花”游戲當中開始思考，何為投資？

堅定步入風投領域

繁華退卻之后，總是人清醒的開始。經過一番思考，劉綱決定系統地學習投資，于是回到母校繼續深造。

1997年，他如愿以償回到人大攻讀金融投資類MBA，在那里，他遇到了人生當中對他影響深遠的一個人——劉曼紅（現任中國人民大學財政金融學院應用金融系教授、博士生導師，北京市政府金融顧問，維新風險投資網公司董事長）。

“那時她的課讓我對風險投資產生了興趣，在她的影響之下，我也決定從事風險投資行業。”在劉曼紅的啟發之下，劉綱的思想逐漸發生轉變。

劉綱告訴記者，當他MBA畢業的時候，擺在面前的有三個選擇：第一，去東方資產管理公司從事資產管理；第二，是加盟普華永道，從事咨詢工作；第三，是到湘財證券，與譚文清（現為東方富海投資合伙人）等人一起創立湘財創投。

他選擇的是第三條，也是最難走的一條路，因為彼時，國內沒有券商從事創投的成功案例，即使整個創投市場，也是一片冷清。

追溯2001年的創投市場，自美國互聯網泡沫破裂之后，由于距離中國創業板推出尚且遙遠，許多創投機構開始撤離中國，其中不乏當時臺灣第一大創投普訊創投。在當年的中國創業投資年度論壇上，前期進入中國市場的風險投資家們笑稱“大家都忙著修煉內功”。

在外資創投占據主流地位的情況下，劉綱和他的同事唯一可以學習的對象，就是當時中金公司旗下成立的中金公司直投部（鼎暉投資基金管理公司的前身）。

“我們那時候拜訪了吳尚志（時任中金公司直接投資部董事總經理），向他請教券商如何做投資，如何選項目等?！蹦菚r，劉綱學習到很多東西。

但是，天有不測風云。2001年4月18日，中國證監會發文券商不得從事直接投資業務，中金公司只好將直投部剝離。籌備1年多后，鼎暉投資才開始正式運作。

榜樣已經轉型了，劉綱失去了唯一的學習對象，他們該怎么做？

答案只有一個，摸索著繼續前進。

“我們可以說是本土最早一批進行過專業學習并且從事創投的人?！边@是劉綱的定論。

實際上，雖然那時候管理著湘財證券出資1.8億元成立的湘財貫通投資管理公司，但資金規模不是很大，劉綱的發揮余地有限，他更多的依然是學習和實踐?！澳菚r候投資的項目并不是很多，只有國賓醫療等少數幾個項目?！眲⒕V說。

長期積累投資經驗

“投資業績不是憑空做出來的，它需要長期積累?！痹趧⒕V看來，深創投成功的最關鍵原因就是經歷了前期長期積累。在公司內部，他們對好項目有自己的判斷標準。

經驗的形成，需要時間和閱歷，對于一家機構來說也同樣如此。

在投資的道路上，深創投也同樣走了很久。資料顯示，深創投自1999年創立以后，因為后期投資戰略分歧，首任總裁闞治東曾萌生退意，遞交辭呈；最初靠委托理財盈利的深創投飽受爭議；2002年闞治東離開深創投；2004年，深創投劃歸國資委，早前制度、機制優越性漸行漸弱。

直到2006年，深創投第一位專職董事長靳海濤上任，深創投才開始擴張，專心做股權投資。

而那時的劉綱，經歷了湘財創投5年的磨煉，此時也想要大干一場。

正所謂“同是天涯淪落人，相逢何必曾相識”。不知道是冥冥當中的安排還是巧合，歷經磨難的深創投與同樣經歷過挫折的劉綱相遇了。2006年，經過朋友的推薦，劉綱正式加盟深創投。

2008年，懷揣著自己成就一番事業以及帶領深創投發展壯大的夢想，劉綱和一個助手來到北京。

“行業研究，找項目，看項目，談項目，最開始都是我一個人完成?！睋榻B，剛開始為集團開辟北京市場的時候，從頭到尾，所有的投資他都要參與并推動，包括研究行業的發展方向，判斷企業的未來發展等等，甚至工商注冊，也需要他委托中介機構來進行。

從樂視網的案例可以看出劉綱的投資思路。

樂視網是劉綱主導投資的一個項目?！爱敃r很少有國內的投資機構投資視頻行業，無論是優酷還是土豆，大部分都以美元投資機構為主導?！彼J為，國內的投資機構其實也可以嘗試一下，找到適合的項目。

經過前期大量研究之后，劉綱發現，在互聯網的商業模式中，視頻網站有四種：視頻分享、視頻搜索、P2P模式和點播模式。

“我們認為只有點播模式，能讓中國視頻互聯網企業發展得最為快速?！痹谶@種觀點的支撐之下，劉綱接觸到了點播模式的實踐者——樂視網。

經過一番接觸和談判之后，劉綱決定牽手其他幾家投資公司共同投資。

2008年8月，樂視網宣布獲得國內私募股權機構——北京匯金立方、深創投、深圳南海成長精選基金總額為5200萬元人民幣的投資。

2010年8月12日，樂視網成功登陸創業板，成為A股第一家上市的網絡視頻公司。

“我們投資的20多個項目當中，有7個已經上市，現在還有一些項目正在準備?！闭勂疬@些，劉綱不無自豪，這是他對公司未來發展的信心所在。