韓亞中國:凈利增長6倍 外資行的“火箭部隊”

2010年，凈利潤增長最快的外資行非韓亞中國莫屬。

2010年年度報告顯示，2010年，韓亞中國的凈利潤為7259萬元，同比增長608.88%，居所有統計的外資銀行之首。與此同時，截至2010年年末，其存貸比為97%，也同比下降了21個百分點。

數據顯示，韓亞中國2009年進行了資產減值計提，使得其凈利潤只有1024萬元。正是在這個相對較低的基數上，2010年，韓亞中國的凈利潤同比增長6倍有余。

韓國韓亞銀行股份有限公司，是韓國韓亞金融集團的全資子公司，成立于1991 年7 月，是韓國第四大商業銀行，在韓國國內有741 家分支機構。韓亞中國成立于2007 年12 月，為韓亞銀行在中國設立的外商獨資銀行，注冊資本為20 億元人民幣。

雖然20億元人民幣的注冊資本并不多，與東亞、匯豐等有80億元注冊資本的外資法人銀行沒法比，但是，韓國通過朝鮮與中國東北接壤，與山東半島基本處于同一緯度，且海路非常近。由于這些地緣上的優勢，韓亞中國在外資銀行中顯得很有特色。

低基數下的高增長

2010年，韓亞中國凈利潤出現高速增長的主要原因，是2009年其基數比較低。2009年，韓亞中國凈利潤比較低的主要原因，則是因為其進行了比較大規模的資產減值計提。

數據顯示，2010年，韓亞中國的利息收入為4.93億元，低于2009年度的5.40億元。不過，其手續費及傭金凈收入為0.18億元，比2009年的722萬元增加顯著。2010年，韓亞中國營業收入總計為2.99億元，比2009年的2.88億元略有增長。

不過，由于資產減值損失比較少，因此，2010年，韓亞中國的凈利潤與2009年出現了很大的變化。2010年，韓亞中國只計提了718萬元資產減值損失，而2009年，其計提資產減值損失則高達9048萬元。這是韓亞中國2010年凈利潤大幅度增加的主因。

事實上，從最近三年看，韓亞中國的營業收入增長非常平緩。2008年，其營業收入為2.68億元，2009年提高到了2.88億元，2010年微增到2.99億元。

從凈利潤看，2008年，在資產減值損失計提2199萬元的情況下，韓亞中國取得了7818萬元的凈利潤。“2010年的凈利潤也就是恢復到了2008年的水平。”一位韓亞中國的人士說。

存貸比持續下降

事實上，從2007年成立法人銀行以來，韓亞中國的貸款并沒有明顯增加，但是其存款卻一直處于增長態勢，因此，存貸比也出現了持續下降。

數據顯示，2007年12月，韓亞中國的貸款為67.3億元，2008年12月，貸款為90.3億元，2009年末，貸款余額又回到了72.1億元。2010年末，各項貸款86.19 億元，也就比2009年增長19.50%而已。

但是，韓亞中國的存款則增長明顯。韓亞中國金仁煥行長在2010年年報中表示：“本行2010 年全年各項存款增加27.5 億元，與2009 年末相比，增長45.1%。存款增加的同時也實現存貸比的大幅降低，存貸比從2009 年年末的118% 降至2010 年年末的97%，為本行2011 年底達到75% 的存貸比目標打下了堅實的基礎。”

由于存貸比還沒有達到75%的監管標準，2011年，韓亞中國仍然把增加存款作為重要任務之一，為此，他們調整了內部組織結構，重點開發各區域內優秀中外資企業，大力推廣結算類產品及與母行的聯合營銷業務，在外國人集中地區推進兌換、匯款業務，增加中間業務收入。大公國際資信評估有限公司一位分析人士指出，在韓亞中國的盈利模式中，其韓資企業的結算業務、貿易融資等，占了很大一部分。以此可以看出，中間業務的收入增加是其優勢之一。

地緣優勢明顯

上述大公國際資信評估有限公司分析人士指出，由于韓亞銀行已經入股吉林銀行，這將為韓亞中國拓寬渠道，知名度也將不斷提升。而韓國與山東半島水路非常近，韓資企業在山東半島比較多，這也為韓亞銀行的發展提供了有利條件。

截至目前，韓亞中國在中國共有13個網點，其中5個在山東（2個在煙臺，3個在青島）。而青島的城陽區正是韓資企業最為集中的區域之一。

大公國際資信評估有限公司認為，韓亞中國的差異化戰略主要體現在網點的地區選擇上。韓亞中國選擇外資銀行相對較少、與韓國交流密切的東北三省和山東省，集中擴大營業網點，實現了相對于其他外資銀行的比較優勢。截至2010年11月末，東北和山東地區對韓亞中國的存、貸款貢獻度分別達到40.72%和59.03%。截至2010年11月末，在所有在華韓資銀行中，韓亞中國存款市場份額達到31.2%，貸款市場份額達到32.9%。

與此同時，“本土化”戰略也一直是韓亞銀行的特點。在業務本土化方面，韓亞中國集中資源重點發展中國大型企業和國有企業，截止到2010年末，本行中國客戶的存款和貸款額分別占總額的62.7%和52.5%。在職員本土化方面，韓亞中國在成立初期就聘用了中國人擔任董事長、監事和常務副行長。2010年末，韓亞中國的中方員工占比達到93.1%。該公司中方員工占比為在華韓資銀行最高。在運營本土化方面，韓亞中國所有文件與業務處理都以中文進行，他們還在北京設立了獨立的電算管理中心及信貸審查部門，提高了運營的獨立性，為韓亞中國各項業務穩定高效開展提供了保障。

客戶集中度偏高

雖然韓亞中國的客戶集中度在不斷地下降，但是其客戶集中度仍然比較高。

截至2010年12月末，韓亞中國貸款的第一大行業仍然為制造業，占比為53.43%，較2009年末的70.22%下降了16.79個百分點，不過仍有待進一步分散。大公國際認為，韓亞中國對制造業的信用風險變化較為敏感，其在中國貸款的行業集中度偏高。事實上，韓亞中國的客戶主要針對中國的大型國企等，但是韓亞中國本身的貸款總額就少，如何滿足大型企業的貸款要求，值得推敲。

此外，在貸款按擔保方式分布中，與中國大多數銀行以抵押貸款為主的情況不同，韓亞中國的信用貸款和保證貸款的占比達到80%以上。這么高的比例，給韓亞中國控制風險也帶來了挑戰，這在逾期貸款中已經有所暴露。數據顯示，截至2010年末，韓亞中國逾期1年至3年的信用貸款有9000多萬，遠高于抵押貸款發生逾期的。可見信用貸款的風險還是比較大。

由此可見，減低行業集中度，控制風險，降低壞賬發生，仍然是韓亞中國值得關注的問題。