中小板出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī):機(jī)構(gòu)資金呈現(xiàn)凈買入

哀鴻遍野的中小板，正在迎來轉(zhuǎn)機(jī)。

自去年11月11日大盤到達(dá)最高點(diǎn)3186點(diǎn)以來，中小板累計(jì)下跌24%，成為跌幅最大的板塊之一。但從6月3日開始，機(jī)構(gòu)在中小板中已經(jīng)呈現(xiàn)凈買入，此前出現(xiàn)這樣的跡象時(shí)中小板曾經(jīng)有過一波反彈。

《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)深市中小板交易數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年1月下旬到2月中旬中小板反彈行情中，機(jī)構(gòu)第一次呈現(xiàn)凈買入是1月26日，正是中小板指數(shù)創(chuàng)出新低后反彈的開始。

本次中小板指數(shù)反彈，機(jī)構(gòu)的操作再次呈現(xiàn)相同態(tài)勢，可能預(yù)示著反彈將再度重演。

5月27日至6月8日，深圳中小板股票共有89次登上交易龍虎榜，其中機(jī)構(gòu)一共出現(xiàn)37次，買入方向18次，賣出方向19次，次數(shù)基本接近。

從各天機(jī)構(gòu)買賣金額看，6月2日之前，是連續(xù)的凈賣出，不管是當(dāng)天股價(jià)創(chuàng)出新低，還是短線有所反彈，機(jī)構(gòu)在其中都是主要的賣出力量。這樣的態(tài)勢持續(xù)5天后，從6月3日開始機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向凈買入，到6月8日已經(jīng)持續(xù)了三天。

6月2日前機(jī)構(gòu)逢高撤離

中小板指數(shù)從5月31日開始反彈，但機(jī)構(gòu)此時(shí)的操作卻是趁反彈趕緊逃跑，對后續(xù)是否還有上漲機(jī)會(huì)不管不顧。

安納達(dá)(002136)就是典型案例，5月31日至6月 2日上漲起始階段，有兩家機(jī)構(gòu)大量賣出，沒有機(jī)構(gòu)買入。

安納達(dá)主營鈦白粉及相關(guān)化工產(chǎn)品。今年一季度末其十大流通股東中有四只基金，招商核心價(jià)值基金持股180萬股；另外三只都是匯豐晉信旗下基金——匯豐晉信龍騰股票、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略、匯豐晉信消費(fèi)紅利分別持股142萬股、121萬股、68萬股。

對比2010年底十大流通股東名單可以發(fā)現(xiàn)，這四只基金都是在今年一季度建倉進(jìn)入。

從4月20日開始到5月30日，安納達(dá)股價(jià)最大跌幅達(dá)44%，基金如果是在3月中旬以前建倉，這輪下跌吞噬了大量利潤；如果3月中下旬建倉，股價(jià)此時(shí)已經(jīng)接近其成本。5月31日至6月2日的反彈，正是它們脫身的好機(jī)會(huì)。

從5月31日開始，安納達(dá)接連收出六根陽線。5月31日至6月2日漲速最快的三天中，賣出方向有兩家機(jī)構(gòu)。三天累計(jì)賣出量最大的是機(jī)構(gòu)席位，在反彈第二天即6月1日賣出了3962萬元，估算為181萬股。此前安納達(dá)曾兩次登上龍虎榜，買入方向沒有機(jī)構(gòu)席位，此次的賣出者很有可能是一季度末的持有者，對比持股名單，能夠達(dá)到這樣大賣出量的是招商核心價(jià)值基金。

累計(jì)賣出第五名也是機(jī)構(gòu)席位，賣出1373萬元，估算為59萬股，是在反彈第三天即6月2日賣出。匯豐晉信旗下三只基金持股量都大于此數(shù)值，都有賣出可能。

6月2日龍虎榜中，機(jī)構(gòu)還賣出了斯米克（002162）、中原內(nèi)配（002448）、安納達(dá)(002136)、 冠福家用(002102)四只股票。

6月3日后機(jī)構(gòu)凈買入

機(jī)構(gòu)以賣出為主的操作在6月3日得到扭轉(zhuǎn)，端午節(jié)后的6月7日、8日兩天依然維持凈買入格局。

6月3日的交易龍虎榜中，機(jī)構(gòu)在東光微電(002504)、圍海股份(002586)兩只股票中表現(xiàn)為純買入，賣出方向沒有機(jī)構(gòu)席位。林州重機(jī)(002535)買賣雙向都有機(jī)構(gòu)，但買入額比賣出額多了1.7倍。

東光微電主營半導(dǎo)體器件，去年四季度上市短暫沖高之后即陷入漫漫熊途。6月3日股價(jià)漲停，買入第四、第五名都是機(jī)構(gòu)，兩家合計(jì)買入額抵不上當(dāng)天買入額第二名——民族證券長春西安大路營業(yè)部一家的買入量，說明機(jī)構(gòu)只是當(dāng)天漲停的推動(dòng)力量之一。

5月30日該股股價(jià)創(chuàng)出新低，接近發(fā)行價(jià)，相對于上市后的最高價(jià)已經(jīng)腰斬，機(jī)構(gòu)可能認(rèn)為已經(jīng)跌到了自己的可投資區(qū)域，開始少量試探性買入。這與市場上游資的思路不謀而合，直接引發(fā)股價(jià)漲停。

圍海股份主營海堤施工。6月2日上市首日機(jī)構(gòu)沒有入場搶籌，6月3日時(shí)股價(jià)下跌接近發(fā)行價(jià)時(shí)，買入方向卻有三家機(jī)構(gòu)，分列第一、三、五名，合計(jì)買入額占當(dāng)天成交額的14%，這樣的買入量在近期并不多見。此前的5月20日，中小板新股好想你上市，上市次日股價(jià)一度接近發(fā)行價(jià)，有兩家機(jī)構(gòu)進(jìn)場買入，和圍海股份相比，其合計(jì)買入額占成交額比要少8個(gè)百分點(diǎn)。

6月7日，圍海股份買入第一名還是機(jī)構(gòu)席位，買入額幾乎是前一天買入第一、第三名兩家之和，占當(dāng)天成交額的12%。上市第四天6月8日，買入第一名仍是機(jī)構(gòu)，買入額較前一天有所下降，仍舊占當(dāng)天成交額的7%；賣出方向有兩家機(jī)構(gòu)，合計(jì)賣出額只有買入機(jī)構(gòu)的3/4。上市四天，機(jī)構(gòu)已經(jīng)買走了其流通股本的13%，基本達(dá)到控盤的地步。

6月8日，中小板中有四只漲停股登上龍虎榜。其中，萬利達(dá)（002180）買入第一名是機(jī)構(gòu)，買入額比第二名多了1/4，占當(dāng)天成交額的8%。三特索道的買入第一、第三名是機(jī)構(gòu)，兩家買入額占當(dāng)天成交額的23%；賣出第二名也是機(jī)構(gòu)，但賣出額還不及兩家買入機(jī)構(gòu)的1/5。