12只大公司反彈常勝基金 易方達(dá)廣發(fā)各3只

2700點(diǎn)，反彈會(huì)到來嗎？

如果你認(rèn)為現(xiàn)在市場進(jìn)入“博反彈”區(qū)域，不妨“擒賊先擒王”——投資于歷次反彈中的“常勝”基金。

近三年中，A股出現(xiàn)三次級(jí)別較大的反彈：2008年11月至2009年8月，2010年7月至11月，2011年1月至4月。其間，上證綜指各上漲了100%、32%、14%。

根據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部的統(tǒng)計(jì)，有23只基金，在多次反彈中都充當(dāng)了“常勝基金”，其中屬于資產(chǎn)管理規(guī)模大的基金公司共12只，它們的長期波動(dòng)率比杠桿基金小，長期持有回報(bào)也較為可觀，較為適合長跑型投資者。

3指基“以靜制動(dòng)”

不少投資者一定還記得2009年的易方達(dá)深證100ETF（簡稱深100ETF）。那一年，這只基金多數(shù)時(shí)間都領(lǐng)漲整個(gè)開放式基金陣營，最終以106.67%的年凈值增長率超過了大多數(shù)主動(dòng)型股票基金。

這只基金在上述三次反彈中，前兩次都超過了王亞偉管理的華夏大盤精選。

2008年11月至2009年8月的反彈行情中，深100ETF大幅上漲149%，領(lǐng)先華夏大盤精選22%；2010年7月至11月，其51%的漲幅，也超過華夏大盤精選近2%。

從2008年熊市底部反彈以來至2011年6月3日，深100ETF總體上漲124%，在反彈基金中僅次于華夏大盤精選和金鷹中小盤。

俗話說，“被動(dòng)基金看指數(shù)。”

深100ETF能跑贏其他主動(dòng)型基金的原因，在于所跟蹤標(biāo)的深證100指數(shù)的藍(lán)籌和成長股配比較為均衡。分行業(yè)看，成熟產(chǎn)業(yè)比重為58%，新興產(chǎn)業(yè)比重為42%，是行業(yè)分配較為均衡的指數(shù)。

據(jù)了解，該基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為“深證100價(jià)格指數(shù)”，只留有極少的現(xiàn)金倉位，而不像大部分指數(shù)基金那樣留有5%的現(xiàn)金。一季度末其倉位高達(dá)99.61%，長期以來該基金倉位都在99%以上。

現(xiàn)任基金經(jīng)理林飛2006年7月管理該基金至今，收益為180%，比同期同類基金平均收益高49%，跑贏同期上證指數(shù)116%。

基金經(jīng)理在2011年一季報(bào)中表示：“目前上市公司整體業(yè)績?cè)鲩L仍較快，盈利增長預(yù)期也較好，整體估值水平合理并處于相對(duì)偏低區(qū)域。同時(shí)，深證100指數(shù)行業(yè)分布均衡合理，指數(shù)成份股成長性較高，深證100指數(shù)中長期的投資價(jià)值依然明顯。”

一季末，該基金持有最多的三大板塊分別是：機(jī)械設(shè)備儀表、金屬非金屬和食品飲料。

另一只反彈動(dòng)力較好的指數(shù)基金是華安MSCI中國A股。MSCI中國A股指數(shù)是摩根士丹利資本國際公司（MSCI）為A股市場創(chuàng)建的第一個(gè)獨(dú)立國家指數(shù)。作為一只跨市場指數(shù)，該指數(shù)覆蓋全市場85%流通市值。

年初以來，該基金對(duì)周期類行業(yè)有所增持，特別顯著增持受益于供給限制帶來毛利提升的水泥建材板塊，但對(duì)鋼鐵、金融板塊的增持幅度不夠，對(duì)醫(yī)藥板塊有所減持但不夠充分，對(duì)基金的業(yè)績產(chǎn)生一定負(fù)面影響。

一季末，該基金股票倉位為89.73%。前三大行業(yè)為金融保險(xiǎn)、機(jī)械設(shè)備儀表和采掘業(yè)，前十大重倉股中8只為金融保險(xiǎn)股，另外兩只分別為萬科和海螺水泥。

前十大重倉股中也有8只金融保險(xiǎn)股，同時(shí)反彈能力較好的基金是博時(shí)裕富滬深300。一季末，該基金前三大板塊分別是金融保險(xiǎn)、機(jī)械設(shè)備儀表和采掘業(yè)，占凈值比高達(dá)50%。

廣發(fā)3基金反彈強(qiáng)

反彈中的“常勝基金”中，廣發(fā)有3只入選，分別是廣發(fā)小盤成長、廣發(fā)聚豐和廣發(fā)大盤成長。

廣發(fā)小盤成長基金經(jīng)理陳仕德2005年2月開始管理該基金，在6年又125天中，為該基金取得了336%的回報(bào)，好于同期同類基金的309%。上述三次反彈中，分別取得了121%、49%和14%的回報(bào)率。

陳頗喜歡高倉位運(yùn)作。2010年至今各季度倉位都在90%以上。“在未來一段時(shí)間內(nèi)，我們看好低估值的煤炭、地產(chǎn)、銀行等板塊，同時(shí)關(guān)注部分先進(jìn)制造業(yè)和消費(fèi)品子行業(yè)。”他在一季報(bào)中表示。

廣發(fā)另一只入選的基金是廣發(fā)聚豐。上述三次反彈中，各上漲96%、44%和12%。一季度末，該基金重配的前三大行業(yè)，分別是食品飲料、采掘業(yè)、石油化學(xué)。

“周期修復(fù)行情可能蔓延到能源、有色、化工、鋼鐵等上游行業(yè)，但行情力度應(yīng)比一季度小。隨著周期股和大消費(fèi)股估值差距逐步拉小，預(yù)計(jì)大消費(fèi)投資機(jī)會(huì)又開始凸現(xiàn)，證券市場逐級(jí)盤升概率較大。”

廣發(fā)入選的3只基金中，只有廣發(fā)大盤成長近期更換過基金經(jīng)理。現(xiàn)任基金經(jīng)理許雪梅2010年12月31日開始管理該基金。

一季度末，該基金重配金屬非金屬、機(jī)械設(shè)備儀表和采掘業(yè)。尤其是金屬非金屬，占比高達(dá)38%，囊括了廈門鎢業(yè)、西部礦業(yè)、銅陵有色、江西銅業(yè)、錫業(yè)股份等股票。

“以低估值的傳統(tǒng)制造業(yè)藍(lán)籌股為主，為迎接二季度的季報(bào)行情打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，并堅(jiān)定持有終將受益于經(jīng)濟(jì)回升、周期向上的上游原材料行業(yè)。”基金經(jīng)理在一季報(bào)中表示。

易方達(dá)“雙價(jià)值”勝出

在《投資者報(bào)》“2010年基金經(jīng)理賺錢榜”上，易方達(dá)價(jià)值成長基金經(jīng)理潘峰以32.78億元排第一，比第二名華夏大盤王亞偉多賺近8.2億元。

此次反彈中的“常勝基金”統(tǒng)計(jì)中，該基金再次入選。三次反彈期間分別上漲了121%、47%和14%。

無論在國內(nèi)還是國外基金業(yè)，規(guī)模“魔咒”一直考驗(yàn)著基金管理人，但近兩年，易方達(dá)價(jià)值成長雖然規(guī)模保持在200~300億元間，仍實(shí)現(xiàn)了業(yè)績快速增長。

而且，基金經(jīng)理還宣稱自己的投資以中小盤成長股為主，易方達(dá)價(jià)值成長基金的組合超過了200只股票。

易方達(dá)價(jià)值成長還是業(yè)界換手率最低的基金之一，如對(duì)西山煤電和招商銀行等個(gè)股，在基金成立時(shí)就開始持有。“持股時(shí)間相對(duì)較長，換手率相對(duì)要低一些的原因是，基金規(guī)模較大，切換多容易處于劣勢(shì)。我的想法是以空間來獲得一個(gè)時(shí)間上的增值。”

一季報(bào)中，該基金增加機(jī)械設(shè)備儀表、采掘業(yè)和石油化學(xué)板塊為前三大重倉行業(yè)，并表示仍維持高倉位操作。

易方達(dá)另一只反彈能力強(qiáng)的基金是易方達(dá)價(jià)值精選。基金經(jīng)理吳欣榮參與過公司籌建，曾任易方達(dá)基金投資部副總經(jīng)理、研究部副總經(jīng)理。2006年6月至今，任職近5年收益率約194%，比同期同類基金平均收益高49%。

一季度末，該基金前三大重倉板塊為房地產(chǎn)、金融保險(xiǎn)和信息技術(shù)業(yè)，占比分別為16%、14%和9%。

此外，分屬于大規(guī)模基金公司的反彈“常勝基金”還有華夏大盤精選、富國天博創(chuàng)新主題、大成精選增值和南方績優(yōu)成長。